Vanguard Total World Stock ETF分析介紹(VT，2023年版)
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Vanguard全球股市ETF，英文全名Vanguard Total World Stock ETF，美股代號VT。成立於2008年六月24日。追蹤FTSE Global All Cap Index。
FTSE Global All Cap Index是富時(FTSE)編制的全球股市指數，同時囊括了大、中、小型股。
FTSE Global All Cap Index包含了全球49個國家，共9493支證券。同時包括已開發與新興市場。所以追蹤這個指數的VT可讓投資人透過單一標的取得全球股市報酬。
VT內扣總開銷0.07%。與2022相同。
根據美國晨星資料，VT資產總值279億美金，平均每天成交量140萬股。
跟去年相比，規模擴增約55億美金，但成交量縮減。
公開說明書提到VT追蹤指數的方法是採樣，但以其持有超過九千支股票的情形來看，其實已經相當接近完全複製。
依據2023五月底資料，VT投入的前十大國家與比重分別是:
美國 60.0%
日本 6.3%
英國 4.0%
中國 3.1%
加拿大 2.8%
法國 2.7%
瑞士 2.4%
澳洲 2.0%
德國 2.0%
台灣 1.9%
投資組合前十大國家與排行跟去年完全相同。中國與台灣是前十大市場中唯二新興市場。
VT自成立以來，各完整年度績效如下表:
TD帳戶轉入嘉信正式通知(Transfer Notice for TD Ameritrade Accounts)
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我在上週已經收到美國券商TD Ameritrade帳戶將轉入嘉信的正式Email通知。信中有明確告知轉移日期(在九月)。
信中提到，原TD客戶會分成幾群，分在幾個週末轉過去。
在預定轉移日四天後，可以首度登入轉過去新成立的嘉信帳戶。在轉移日前一個月，預計會再收到券商通知，告知要如何設定新的嘉信帳戶ID與密碼。
連到轉移中心後，會看到一個FAQ的列表(如下圖)。其中有許多重要相關問題的解答。有問題的朋友，可以在這邊先找尋看看。
閱讀全文
”資產配置戰略總覽”2023十月7、8日台北班開課公告
由於八月台北資產配置課程已經額滿，且造成許多想參加的朋友排入候補。
綠角決定在十月7、8日，於台北開立新梯次的"資產配置戰略總覽"課程。
(同一個週末的星期日下午，開立"ETF關鍵報告"課程。歡迎想深入瞭解美國ETF這項投資工具的朋友報名參加。)
中部想參加課程的朋友，可參考”資產配置戰略總覽”十月21、22日台中班。
南部想參加課程的朋友，可參考”資產配置戰略總覽”八月26、27日高雄班。
綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
“資產配置戰略總覽” 2023二月台北班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2022十二月台北、台中與高雄班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2022九、十月台北與台中班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2022七、八月台北與高雄班學員課後回饋
長期執行資產配置的實際成效，可見:
定期投入ETF資產配置投資組合的實際成果(Asset Allocation with Periodic Investments)
前言:
資產配置是一個容易執行，低時間與低金錢成本的投資方式。而且可根據個人的投資目標與風險忍受度做出調整。
不需要再一直留意或擔心經濟前景與金融市場的狀態。單純的配置，有時甚至就打敗專業經理人不斷根據市場狀況調整的操作績效。
但台灣投資人到底要如何做資產配置?
目前討論資產配置的書籍，大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。
“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。
這個課程將詳細解釋各種資產類別的特性、歷史經驗、資產配置的核心效果、綠角選擇的方法、以及如何建構一個符合自身目標投資組合的實際做法。定期投入方法的比較與選擇，再平衡的實際做法，都有專門討論。
期望能讓參加過的朋友，能對投資，對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。
詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。
開課日期:
台北:十月7、8號
課程時間共九小時，分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:
星期六上午
08:40-08:55 報到
09:00-09:50 資產配置的理由
10:00-10:50 資產類別介紹1
11:00-12:00 資產類別介紹2 Q&A
14:30-15:20 報酬率預估(歷史經驗與目前狀況)
15:30-16:30 資產配置範例 Q&A
星期日上午
10:00-10:50 再平衡與生命週期投資
11:00-12:00 投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A
2023 Investment Company Factbook讀後感2—歐洲基金投資成本概況
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今年的年報有個特別的地方，在於引用了歐洲European Securities and Markets Authority對於歐洲基金費用的調查。
歐洲當地的基金常使用一種結構，簡寫為UCITS。歐元區成立的主要目的，就是要方便資本、人員與產品的流通。
基金則被視為一種金融產品。為了方便基金在各國的流通，所以歐洲推出UCITS架構。就是說以這種架構發行的基金，符合了一些共同要求的基本條件，就可以在不同歐洲國家銷售。不必在每一個國家分別審核。
採用UCITS這種架構的基金，已經成為歐洲當地基金市場的主力。
而許多台灣投資人投資的境外基金，假如是歐洲註冊，譬如盧森堡，往往就是一種UCITS基金。
可是，一般在台灣銷售的境外基金，股票型基金光是經理費就收取1.5%。上面的圖表則顯示，到了2021，歐洲的UCITS股票型基金，平均收費是1.42%。比在台灣銷售的歐洲註冊境外基金的經理費還要低。
可能的理由在於，歐洲當地很可能也有收費比較低的股票型基金。不過，進入台灣的，全是較高費用的選擇。
統計至2022年底，美國掛牌的共同基金資產總價值為22.1兆美金。美國掛牌的ETF資產總價值為6.5兆美金。
ETF雖然看似蓬勃發展，但規模與共同基金相比，仍有不小的差距。
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF分析介紹(VWO，2023年版)
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美股代號VWO的Vanguard FTSE Emerging Markets ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index。
VWO原先追蹤的是FTSE Emerging Markets Index。Vanguard在2015將VWO追蹤的指數更換為目前使用的FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index。
自2019年中，VWO開始在投資組合中納入中國A股。目前中國是投資組合中比重最高的市場，達31.8%。
跟一般的新興市場基金相比，VWO有個比較特別的地方，在於它沒有包括韓國股市。因為指數公司FTSE將韓國歸類於已開發市場。
VWO投資的前十大國家與比重分別是:
中國 31.8%
台灣 19.1%
印度 17.8%
巴西 6.0%
沙烏地阿拉伯 4.5%
南非 3.3%
墨西哥 3.1%
泰國 2.8%
印尼 2.4%
馬來西亞 1.8%
前十大組成國家，跟去年完全相同。
2022一月烏俄戰爭爆發之後，俄國已被FTSE從新興市場指數移除。但由於其占比不到3%，未造成重大影響。
中國比重持續下降，從去年的32.9%降到31.8%。
在2006我剛開始投資時，中國被認為是當紅市場。當時普遍認為，要買高成長的經濟體才有希望。當時沒有什麼人想投資成長緩慢的美國。
現在則是大家都說:”美國第一”。VWO因為持有高比重的中國，最好不要投資。
完全不同的風向。但風中你會聞到相同的味道，那就是”過去熱門”。
VWO每年內扣總開銷0.08%。跟去年相同。
根據美國晨星資料，VWO資產總值749億美金。平均每天成交量1030萬股。
資產規模比去年寫分析文章時的717億美金擴大，但成交量縮小。VWO是美國規模最大的新興市場股市ETF。
根據2023五月底的資料，VWO的前十大持股分別是:
美國券商第一理財VISA金融卡啟用程序—2023版(How to Activate Firstrade Visa Debit Card)
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三年的時間又過了，最近綠角收到美國券商Firstrade寄送來的新VISA金融卡。本文介紹開卡程序。
寄送卡片的信上有寫，請撥打1-855-253-1057
接通之後，先輸入卡片上的16碼卡號。輸入完成後，不需要按#。
接下來系統會要求輸社會安全碼的後四碼。
今年有讀者朋友好心的在之前的開卡文的回應中提到，要輸入”5436”。
我自己開卡時，5436輸入了三次，系統都回應無法辨識。最後仍是輸入”9999”完成開卡。所以假如5436無法成功，也可輸入9999嘗試看看。
接下來要輸入持卡人生日月份與出生西元年後兩碼。譬如是1980年六月出生，就輸入0680。
到這裡系統就回覆開卡完成，然後說要更改PIN請按1。就按1，繼續PIN碼的設定。
系統會要求輸入卡片背面的三位數安全碼。
然後要求輸入你想設定的四位數PIN碼。
然後為要求再輸入一次。
這樣就全部設定完成了。
請記好自己設定的PIN碼，卡片背後記得簽名。你手上就有一張美國券商發行的VISA金融卡了。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
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使用美國券商事前準備，完整說明詳細圖解(Preparations for Using US Brokerage Accounts)
閱讀全文
Vanguard FTSE Pacific ETF分析介紹(VPL，2023年版)
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美股代號VPL的Vanguard FTSE Pacific ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Developed Asia Pacific All-Cap Index。
指數名稱中的All-Cap字樣，代表指數同時囊括大、中、小型股數。該指數包括亞太地區的六個成熟市場，相對比重如下:
日本 57.1%
澳洲 19.3%
韓國 12.6%
香港 6.8%
新加坡3.3%
紐西蘭 0.9%
六大市場的比重排行跟去年完全相同。但是日本比重提高，澳洲、韓國與香港的比重都比去年降低。日本占指數近六成的比重，是亞太地區規模最大的已開發市場。
VPL內扣總開銷是每年0.08%，與去年相同。
根據美國晨星資料，VPL資產總值65億美金。平均每天成交量62萬股。
規模比去年的52億美金增加不少，但成交量降低。
2023四月底，VPL的前十大持股分別是:
Samsung
Toyota
BHP
AIA Group
Commonwealth Bank of Australia
Sony
CSL
Keyence Corp
Mitsubishi UFJ Financial Group
Daiichi Sankyo
與2022相比，National Australia Bank離開前十大名單。Daiichi Sankyo進入。
前十大持股佔VPL資產16.2%。
VPL自成立以來，各完整年度績效如下表:
2023 Investment Company Factbook讀後感1—2022股債齊跌，基金投資人是否有逢低加碼呢?
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每年發表一次的美國資產管理業年度白皮書Investment Company Factbook，提供了許多目前全球資產管理業界狀況的重要數字。
在2022股債下跌之後，2022年底的資產價值從2021的70.9兆美金，下降到60.1兆美金。比2020年底的62.9兆美金更低。
長條中淡灰色區塊代表的是美國市場。美國基金市場有28.6兆美金的資產規模，占全球基金市場的48%。是最大的市場。
不過去年(2022)，美國與歐洲市場基金市場是淨流出，亞太市場的基金投資人則仍是買入大於贖回，呈現淨流入(可見正的綠色長條)。只是亞太市場的買入，仍抵不過美國與歐洲的流出，全球市場仍是淨流出。
美國當地基金的狀況也驗證了這點。
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想用戰術資產配置嗎?你不可不知的實戰成果(Miserable Outcome of Tactical Asset Allocation)
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所謂的資產配置，又被分為兩大做法，分別是戰略資產配置(Strategic Asset Allocation)與戰術資產配置(Tactical Asset Allocation)。
戰略資產配置指的是依投資人的目標與風險忍受度，設計一個固定比率的資產配置投資組合。譬如固定股債比70:30。然後就照這個比率執行下去。不管市場發生什麼狀況，就是維持固定股債比，並且定期再平衡回到預設比率。
戰術資產配置則是採用股、債或是其它資產類別，然後視目前市場大勢或是特定指標，積極的去調整各種資產間的相對比重。譬如認為股票已經漲太多了，有回檔風險，就壓低股票比重，拉高債券。覺得債券已經漲太多了，就壓低債券，拉高股票。
表面上看起來，戰術資產配置較具吸引力。它帶來趨吉避凶的可能，讓投資人可以參與上漲，同時躲過下跌。也的確有投資人受到吸引，自己做起戰術資產配置。
基金界也有這類標的，就是Tactical Asset Allocation Fund，戰術資產配置基金。透過這種基金，投資人就不需要自己傷腦筋。基金經理人與研究團隊，會幫你研究市場，做出判斷，目前這個時局該投資那種資產類別比較好。
一個理論上吸引人的方法，實際成果如何呢?
美國晨星在2023五月底刊出了一篇文章，統計戰術資產配置基金的成果。
該文研究的是組合型戰術資產配置基金，就是該戰術資產配置基金是買各種股票與債券基金，來建構投資組合。作者選組合型基金的目的在於，可以比較容易分析，假如經理人就持有這些標的，都不做任何買賣跟進出，成果是否會比較好。
研究期間是從2013四月30日到2023四月30日，十年期間。在期初，總共有34支組合型戰術資產配置基金。
十年期間，平均年化報酬是2.3%。
這只有固定股債比60:40投資組合同期間年化報酬的三分之一。
假如這些經理人就持有他們在2013四月30日的投資組合，都不做任何交易跟買賣的話，平均年化報酬會是4.6%。
也就是說，這幾十位經理人，十年來每天工作都在研究與關注金融市場，操作買賣，然後減損了2.3%的年化報酬。
也代表，這些經理人一開始選的標的，就算都持有不動，還是落後由低成本指數化投資組成的固定股債比60:40的投資組合。
“關注市場，積極操作，在資產類別中做調節，帶來更好的成果。”
這個說法就像”分析基本面，關注產業前景，挑出未來表現好的公司”一樣。
都是一個說起來很好聽，看起來很值得投入，實際上常是適得其反的投資策略。
事實是:
”從資產到現金流—退休資產管理”2023九月10日台北開課公告
由於台北七月"從資產到現金流—退休資產管理"課程已經額滿，且仍有朋友持續來信報名。所以綠角決定在9月10日(星期日)，於台北開立退休資產管理課程。
中部想參加的朋友，可參考九月24日台中班。
綠角所有開課時程，可見綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
從資產到現金流—退休資產管理” 2023二月、五月台北班學員課後回饋
從資產到現金流—退休資產管理” 2022十、十一月台北與台中班學員課後回饋
從資產到現金流—退休資產管理” 2022七、八、十月台北、台中與高雄班學員課後回饋
從資產到現金流—退休資產管理” 2022六月台北與高雄班學員課後回饋
前言:
從1994 William Bengen發表”Determining Withdrawal Rates Using Historical Data”一文與1998The Trinity Study發表以來，財經學界與投資業界已有共識，退休應採用”總報酬”投資法(Total Return Approach)。
執行股債搭配的投資組合，然後採用一個提領策略定期從中提領。同時利用資本利得與配息來取得生活費。
一個合宜的投資組合與提領率可以有很高的機會，足夠的金錢，度過三、四十年以上的退休期間。
但許多投資朋友不知道這些二十幾年前就開始的研究成果，認為退休，就要買高配息股票、高配息債券。用配息支應生活費，只有配息才叫”現金流”。完全不知道總報酬投資法，也不知道為什麼一味追求配息可能反而帶來比較差的成果(課程中有實際的例子)。
課程目的是讓參加者知道如何將工作期間累積的資產，以穩健可行的方法，帶來退休期間的生活費現金流。
不僅要成功的提供長達三、四十年的退休期間的生活費(而且有跟上通膨)。而且也要知道遇到負面狀況時，譬如退休期間遇到金融市場大跌，或單年花費比率過高時的處理方法。
詳細課程內容說明，請見“從資產到現金流—退休資產管理”課程內容介紹。
開課日期:
台北:
9月10號 星期日班
課程時間共六小時，以下為活動流程:
上午
09:00-09:50 退休投資該避免的三大誤區
10:00-10:50 投資組合與提領比率-歷史經驗
11:00-12:00 ETF實例驗證 Q&A
下午
14:30-15:20 投資組合建構與提領策略
15:30-16:30 投資組合監控與實務細節 Q&A
“Atomic Habits” 《原子習慣》讀後感4---你錯過投資的決定時刻了嗎?
《原子習慣》書中舉了知名舞蹈家Twyla Tharp每天早上的日常。
她早起，換裝完成後，離開住家，招一台計程車。跟司機說:”去某某健身房”。她就會在那個健身房完成一天開頭的兩小時運動。
只要招了計程車，她確保一定是接下來兩個小時的練習。
作者把這叫做”決定時刻”(Decisive moment)
其實人一天裡面大多的活動，都是由少數的決定時刻左右的。
譬如你吃飯後在沙發坐下來，你就自動開始看一到兩小時的Netflix。
譬如你帶著手機上床睡覺，你就自動在睡前看劇看短片，看到妨礙睡眠時間。
譬如你一換上運動服，穿上跑鞋，你接著就是在戶外跑幾公里。
只要一開了這個頭，接下來時間會如何利用，你會做什麼，全都決定了。好習慣，壞習慣都是如此。
作者有個很好的比喻。決定時刻就像高速公路的匝道，只要你一上去，接下來就是在某條路上朝某個方向走。
所以重點在於，讓好習慣起始的決定時刻變得非常簡單。
譬如，你要成為一個跑者，想要跑完馬拉松。這目標太巨大了。把目標換成”穿上跑鞋”。
每天做30分鐘瑜伽，這也太大了。改成”我要拿出瑜伽墊把它鋪好”。
就想起點就好，就做一開始簡單的事就好。
就像一個靜止的東西，要推它起步開始動起來，是最困難的。想著這個東西那麼大，懷疑自己是否推得動，就會讓自己卻步。作者這個從簡單的地方開始的方法，就是讓你不需要考慮太多，先把手放在上面看看。接下來你就會想，繼然我手都擺上去了，何不推推看了。事情，就這樣開始動起來。
作者提到，不要一開始就想要執行一個很高大的計畫，譬如我要成為月跑量200公里的跑者。應該先從簡單開始，譬如我每兩天會跑20分鐘。先建立起習慣，再去擴大它。而不是想著這個好習慣好像很難，然後一直沒有著手去做。
”決定時刻”當下的選擇很重要，它會決定你接下來有多少選擇。
這個決定一做，後面就只有特定的選擇能做。
像你決定走進一家牛排館，你就限制了這一餐大概就是由各部位的牛肉中選擇，沒辦法選壽司。
這就讓我想到投資時的”決定時刻”。
投資有決定時刻嗎?
閱讀全文
”從資產到現金流—退休資產管理” 2023二月、五月台北班學員課後回饋
本文整理2023二月與五月，在台北舉辦的”從資產到現金流—退休資產管理”參加朋友的課後回饋。
想參加這個課程的朋友，可參考最新梯次課程:
2023六月18日高雄(即將額滿)
2023七月15日台北(即將額滿)
2023九月24日台中
綠角所有開課時程，可見:
綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)
課後紙本問卷回饋
課後網路問卷回饋
“坦白說整個課程都非常的有收穫，無論是退休資產中初始提領率及資產配置中高風險性資產的比例的重要性對於退休提領計畫的成功率、風險的影響，以及以花費比率作為監控退休資產是否安全的指標。
整體課程講解的非常流暢，很清楚的說明通膨影響、退休配置、提領策略規劃，不時穿插退休該有的正確心態，雖然離退休還有一段時間，但能在現階段就能建立好退休配置、提領計畫的正確概念，是非常值得的一堂課。工作同仁也很親切，謝謝！” 李先生
“課程內容說明這樣完整的配套，讓心理負擔變得低很多，也比較安心踏實。搭配各種實例舉證，以及有用的excel檔案協助計算，了解自己的每年資產狀況，讓自己很明白清楚該怎樣掌控自己的資產，這樣不論遇上甚麼狀況，也都能很明確知道自己前進的道路、方向做法，完全不會再如同上課前一般各種擔心和恐慌，也更加覺得上完這堂課超級物超所值!!” 李小姐
“上完此課，對於未來退休財務的準備與規劃有了相當大的信心，每個人都有面對退休的一天，這樣好的課程值得大量推廣。” 魏小姐
“理性分析，深入淺出，讓剛退休又需要好好學習正確架構的我獲益良多。” 賴小姐
“很棒，全部有收穫。感激不盡。” 陳小姐
“規劃跟提領退休金執行方法。感謝綠角老師，收穫很多。” 賴先生
“很感謝綠角老師詳細的解說，讓退休規劃能更進一步修正，避免往錯誤的方向持續走下去。” 楊先生
“謝謝您！我自己是藥學背景，但都能夠理解且深入淺出。收穫良多！” 黃先生
“由於意識到自己在投資領域只是個再平凡不過的一般人，所以近年已成為指數化投資的信徒。但是執行過程中還是充滿了許多問題，而綠角老師算是台灣推廣指數化投資的前輩，於是終於一口氣報名了綠角的全部課程，陸續上完後真的覺得收穫非常大也解決了我很多疑惑！ 綠角上課的方式與投影片都非常「不」花俏，內容紮實，對於講課的節奏控制(包含中間喝水停頓)我覺得用行雲流水來形容真的不為過，不拖泥帶水且清楚明瞭，完全可以感受到他備課的功夫下得很深。
如果想要了解如何以高效率的方式進行投資理財，把人生珍貴的時間拿去做更有意義的事，非常推薦可以去上綠角的課。他的課教的是投資的原理原則，不是直接報明牌，或是只有一種特定答案。
我覺得最有收穫的地方是： 讓你有能力可以根據自身的條件與風險受度，去評估並建構出適合自己的投資理財配置，而且非常安心。
綠角目前常態有開的課程我全部都很推薦： 1. 資產配置戰略總覽 2. ETF關鍵報告 3. 從資產到現金流-退休資產管理。
知道如何以高效率的方式追求金錢（注意不是快速致富），才能更有餘裕處理好人生其他面向。 ” 李小姐
“我個人覺得是我參加過的理財課最不譁眾取寵，觀念有系統與邏輯性！很讚！” 林小姐
“這是我第一次參加投資理財講座，老師資料準備得很充足，時間掌握得宜，覺得收穫很多。” 張小姐
“退休資產的提領與配置概念，保險的思考，後續的監控與實務細節。感謝綠角老師深入淺出的講解方式，開啟了我對理財知識的一扇窗，收穫滿滿，萬分感謝。” 吳小姐
“因為就職於公務人員體系，根本沒有預想自己的退休計畫，這堂課讓我對退休的計畫有通盤的了解，並可立即對自己的退休生涯做規畫。” 鍾小姐
“對於提領率和花費比例的實證部分，讓我對於未來退休時的提領計畫有比較清晰的概念。” 陳小姐
“之前上過資產配置的課程，後來的時間裡，先是開了美國券商的帳戶，懷著嘗試的心情，試過指數型投資和買個股的投資方式，比較之下深深感受到指數型投資帶來的安心感。
雖然中間可能比直接就執行指數型投資多走了一些冤枉路，但我覺得能在相對年輕的時候，可以經過小規模的嘗試不同投資方法，來感受到哪一種更適合自己，會更能增強自己對於指數型投資的信心。
這期間經歷過2008金融海嘯和最近的新冠疫情，自己經歷過市場的大起大落，即便面對某天的突然下跌心態也不至於恐慌。當時20幾歲的我，如今也40多了，今年覺得該開始考慮退休的資產規畫，於是報名了此次課程。
這次的課程的內容將之前資產配置的概念延伸到退休後，讓我有一個比較明確的方向，也對於決定什麼時候可以退休更有自己的想法。人生有好多有趣的事情可以做，但是大多就是卡著上班佔用了大部分的時間，所以現在能先做的事情就相對有限。 感謝你們一直致力於提倡指數投資的方法，我在綠角的部落格和課程上都受益良多。若不是2007年的我誤打誤撞看到了綠角部落格，可能我目前對於自己的未來和退休之後的生活都不會感覺到這麼相對的踏實，再次謝謝你們。” 陳小姐
“是很精實有系統的一堂課，上課比看書更有感。很有收穫。便當也很好吃。台灣年輕人需要這樣的財務教育。” 鄺小姐
“完整的分析推導為何建議總報酬投資法、各個變項的影響、以及實務上如何執行，非常有幫助。” 匿名朋友
“課程的邏輯很清楚。” 匿名朋友
“提領率的影響和細部如此重要，並不是一個通則的百分比運用即可。” 郭小姐
“謝謝綠角與工作同仁的協助，當天的上課體驗十分流暢且舒適。” 匿名朋友
“對於整體退休的提領率以及可能遭遇的風險試算，都做得非常嚴謹跟仔細。結論也清晰明瞭。感謝綠角老師和當天的服務人員! 態度跟場地還有餐點的發放都很明確跟輕鬆。” 康先生
“很幸運自已有參加此次5/6的課程, 對於退休資產管理有個全面的理解，離退休(3-5年)前該要準備的事項，以及面對股災時如何調整配置和提領計劃，搭配試算表計算後可強化自身的心理素質，非常重要!!! 自已對於未來的退休計劃是可以樂觀看待的，是有較高成功機率且可以實施的退休計劃，謝謝綠角。” 鍾小姐
“非常棒。” 張小姐
“各個章節都很有收穫。” 謝先生
“課程很精彩！原本對退休很擔心，上過課後，了解只要有規則有紀律的使用資產，就不用太擔心了，謝謝老師。” 張小姐
“ 課程內容很棒，很有邏輯。順著課程的脈絡一路學習下來，收穫豐富，很謝謝綠角提供這樣的課程。” 匿名朋友
“謝謝老師開課分享，讓我們省下了許多自行研究可能也徒勞無功的時間。工作同仁很細心有禮貌，也很謝謝他們。” 黃小姐
綠角:
感謝每一位參加課程與留下回應的朋友。
很高興可以看到課程可以對大家的退休財務規劃帶來正面的影響。
有位朋友提到，從2007開始就關注綠角部落格。在財務上帶來穩定與確實的感覺。
其實我也有相同的體悟。照著資產配置與低成本指數化投資的原則去執行，不會追逐當時的熱門證券與資產，管理的時間與金錢成本都很低。就這樣年復一年的走下去，十幾年後回顧，你會發現自己的資產已經走了好長一段成長的路。
我自己從中受益，也很高興能將這個概念與方法，藉由文章、書籍及課程與更多投資朋友分享。
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綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)
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2023五月回顧
本文回顧2023五月綠角財經筆記的狀況。
2023五月，綠角財經筆記最熱門的十篇文章分別是:
1. 退休時，100%投資股市的重大缺點(100% Equity During Retirement?)
2. 高配息率不等於較高的配息，高股息ETF如何讓你落入雙輸局面(High Distribution Rate is NOT High Income)
3. 綠角財經筆記總目錄
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7. 綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)
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10. 綠角中文書局
重要功能性文章綠角財經筆記總目錄、綠角開課計畫與綠角中文書局仍是前十大熱門文章。
五月初發表的高配息率不等於較高的配息，高股息ETF如何讓你落入雙輸局面，是一篇在臉書被廣泛引用的文章。因為它顯露了兩個跟許多高股息投資人想像中完全不同的事情。
第一，追求高股息的代價是放棄資本成長。代價超乎想像的嚴重。
第二，高股息標的最後配息金額反而比較低。
從這篇文章，我再衍生寫了兩篇:
