”資產配置戰略總覽”台北、台中開課公告(2016八、十一月課程)
備受好評的資產配置課程，將於八月13,14日於台北，十一月26,27日於台中分別開課囉。
(綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫)
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
陳醫師:一開始領薪水時，就該來上的課
李醫師:
絕對不要報名綠角”資產配置戰略總覽”的十大理由(上)
絕對不要報名綠角”資產配置戰略總覽”的十大理由(下)
林醫師:資產配置課後心得分享
陳先生:記得投資的目的
唐醫師:綠角會帶你上天堂還是住套房
Sky:”資產配置戰略總覽”課後感
前言:
我們應該根據穩定不變的原則，來計畫自己的投資。而不是根據每日一變，永遠讓人摸不著下一步的市場情勢來規劃投資。
但台灣投資人到底要如何做資產配置?
目前討論資產配置的書籍，大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。
“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。
課程中將分享各種資產類別的特性、綠角從中選擇的方法、以及建構一個符合自身目標的投資組合的心得。期望能讓參加過的朋友，能對投資，對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。
開課公告:
開課日期:
台北:八月13、14號
台中:十一月26、27號
課程時間共九小時，分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:
星期六上午
08:40-08:55 報到
09:00-09:50 資產配置的理由
10:00-10:50 資產類別介紹1 Q&A
11:00-12:00 資產類別介紹2 Q&A
14:30-15:20 報酬率預估(歷史經驗與目前狀況) Q&A
15:30-16:30 資產配置範例 Q&A
星期日上午
10:00-10:50 再平衡與生命週期投資 Q&A
11:00-12:00 投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A
詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。
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“資產配置戰略總覽”2016六月台北班學員課後回饋
本文整理參加2016六月台北資產配置課程朋友的課後回饋。感謝各位朋友在紙本與網路問卷寫下的課後意見。
課後紙本問卷與Email回饋
綠角:謝謝廖先生特別撥空遠道前來參加。也很高興課程內容能得到您的肯定~
綠角:感謝吳醫師的鼓勵~~
綠角:謝謝葉先生~
課後網路問卷回饋
“老師可以將困難飄邈的投資心法用平時很難理解的大數據圖表，解釋給麻瓜們聽，背後需要過人的統計數據分析能力、洞悉投資心理學、持之以恆的觀察與力行、耗時耗力的圖表整理，更有化繁為簡與絕佳表達力。
少有人能整合理論與應用，並無私的分享。綠角的課程不只是物超所值，應該列入高中大學生的必修課程。只要老師繼續開課，ㄧ定讓我的孩子來上課，及早參與整個市場的報酬與成長。” 高小姐
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台灣與美國即期年金險比較(Comparison of Immediate Annuities in Taiwan and U.S.)
這篇文章試著比較台灣與美國當地，即期年金險的給付差異。
由於美國的即期年金險是美元支付，所以我們必需找到在台灣當地發行的，美元計價的即期年金險保單。
目前台灣剛好有這麼一張保單，名為” 全球人壽美元即期年金保險”。這張保單，以美元繳交保費，日後年金支付也是美元。
投保預設狀況是71歲男性。
依全球人壽保單的條款，71歲男性投保，有20年的保證期。
保證期的意思是，在這20年期間，不論被保險人生存與否，保險公司都會支付年金。保證期滿後，保險公司則持續支付年金到被保險人過世或滿期日為止(合約設定滿期日是110歲)。
71歲男性投保，選擇每年給付一次年金的話，每1000美元的保費，可以買到每年53.06美元的給付。
看完了台灣保單的狀況，我們來看美國的即期年金險保單。
美國的年金險報價，由Immediate Annuities網站取得。填入條件是71歲男性，居住於紐約州。年金險投入金額是100萬美金。取得報價如下表:
我們要看的是最後一行”Life & 20 Years Certain”。這代表有20年的保證期間，保證期滿後，持續支付到被保險人過世為止。這個給付條件跟台灣的保單相同。
最右邊一欄，是預期的每月給付金額。所以投入100萬，每年可以取得5576*12的給付。平均每投入1000美金，年給付金額是5576*12/1000=66.91。
所以台灣的保單，每1000美金可以買到每年53.06的給付。美國當地的保單則是每1000美金，可買到每年66.91的給付。
66.91和53.06看似沒有很大的差別。但假如投入100萬美金，台灣保戶每年可得53060美金。美國保戶可得66910。兩者差了13850美金，約當45萬台幣。
每年收入66910，比起53060，多26%。
在台灣用來準備退休的工具，不論是累積資產用的基金，還是退休資產年金化的保單，都有著成效相對落後的問題。
台灣的投資人想利用當地工具輕鬆的退休，恐怕是一點都不輕鬆的事。
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英國脫歐對資產配置投資組合的影響(Impact of Brexit on Asset Allocation Portfolios)
英國在2016六月23日舉行的公投中以51.9%比48.1%的比率，決議離開歐盟。這個結果對全球金融市場投下震撼彈，造成全球股市在六月24日明顯下跌。
本文延續使用以美國ETF進行資產配置的實際成績文中提到的股債比60:40的投資組合。看看這樣的一天，對資產配置投資組合的影響。
股票這60%，由代表美國的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI) 、代表歐洲已開發市場的Vanguard FTSE Europe ETF(美股代號:VGK)、代表亞太市場的Vanguard FTSE Pacific ETF(美股代號:VPL)以及代表新興市場的Vanguard FTSE Emerging Markets ETF(美股代號:VWO)，各15%組成。
債券這40%，則由代表美國公債的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF(美股代號:IEI)以及代表國際公債的SPDR Barclays International Treasury Bond ETF(美股代號:BWX)，各20%組成。
假設在6月23日收盤時，持有一個總價值為4萬美金的投資組合。我們來看看這樣一個投資組合，到了6/24收盤後，會有多嚴重的損失。
ETF關鍵報告”台北開課公告(2016七月24日課程)
備受好評的"ETF關鍵報告"課程，將在七月24日(星期日下午)於台北開課。
(綠角全部開課時程，請見綠角開課計畫。)
當別人已經透過美國券商使用全球金融界的主力投資工具時，你卻還只能留在台灣，接受次等公民的待遇，買那些內扣費用貴到爆表一定會傷害績效的境外基金?
你是否以為ETF只要單純在美國開市時下單買賣即可，卻從未注意過自己下單時ETF的買賣價差與折溢價?
你是否認為ETF只要內扣費用愈低就愈好，內扣費用愈低就會愈貼近指數表現，卻不知道要如何衡量資產管理公司的指數追蹤能力?
”ETF關鍵報告”就是以上問題的解答。
”ETF關鍵報告”可以大幅增進你對美國ETF的瞭解，讓ETF成為你更得心應手的投資工具。
(之前參加過的朋友的評價，“ETF關鍵報告”2016一月台中班與二月台北班學員課後回饋)
課程相關資訊如下:
課程特色:
1. 美國已有一千四百支以上的ETF。投資於全球各地市場，各種資產類別，使用多種策略。懂得美國ETF，可以大幅擴增自己的投資機會。
2. ETF關鍵報告是針對美國ETF的專門課程，主題明確。從第一節課的基本概念，到最後一節課的交易需要注意事項，由淺到深，每個段落都有確切的學習重點。確認參加的朋友都能對美國ETF有確實的掌握。
3. 課程內容由台灣最早開始有系統的寫文章介紹美國ETF的綠角編寫與全程講解。課程中，投資朋友將可以看到綠角多年ETF的投資心得。還有Email討論的管道。
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“ETF關鍵報告”2016三月台北與高雄班學員課後回饋
本文整理2016三月在台北和高雄分別舉辦的”ETF關鍵報告”參加朋友在課後的回饋。
課後紙本問卷回饋
課後網路問卷回饋
“感謝老師清晰的講解。相信利用美國ETF的多樣性應該可以有效達成資產配置的效果。” 伍先生
“讓人很清楚的了解ETF整體架構。利用晨星網站的實務教學，可以迅速的了解ETF的績效、規模等資訊，是真的讓人省去很多摸索的時間。” 王先生
“謝謝。聽君一席話，勝看十年Blog” 匿名朋友
“一天的課程竟然感覺一下就結束了，感謝綠角詳細且清楚的講課，希望之後還有機會參加其他課程。” 謝先生
“看綠角的文章時其實沒有很懂，上課總算懂了。” 林小姐
“感謝你們百忙抽空來高雄舉辦課程，讓南部的人有更多的機會接觸ETF的訊息。” 謝先生
“了解如何分析選擇適合的投資標的。” 匿名朋友
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綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class) 閱讀全文
2012年LIBOR醜聞(LIBOR Scandal)
2012，由多國主管機關的主導的調查發現，幾家國際大型銀行涉及操控LIBOR數字。
(不知道什麼是LIBOR的朋友，可參考什麼是LIBOR?(倫敦銀行同業拆借利率)這篇文章)
涉及銀行包括巴克萊(Barclays)、德意志銀行(Deutsche Bank)，瑞銀(UBS)、蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank of Scotland)、RaboBank等。
據報導，最早是巴克萊銀行的內部人員，應交易員的要求，調整每天送出的利率數字。讓交易員比較有獲利的機會。
巴克萊自己的交易員也跟其它銀行聯手，試圖操控LIBOR數字。
LIBOR在全球金融體系中占有相當重要的地位，許多貸款和衍生金融合約，就是以LIBOR為參考數據。據估計，高達300兆美金的借貸都是以LIBOR為基準。
“怪老子教你這樣算解答一生財務問題”讀後感—超實用的EXCEL理財指引
“怪老子教你這樣算解答一生財務問題”的作者是蕭世斌先生。這本書的主題是教讀者，如何用EXCEL來解答財務相關問題。
對投資理財有點興趣的朋友，對於EXCEL應該都不陌生。我自己當初在開始學習投資時，也是在EXCEL的欄位中，體會了金錢的時間價值概念、內部報酬率、債券的到期殖利率等重要理財概念。
所以，學會用EXCEL，可說是理財基本功。這本書最開始，就是教讀者，如何用EXCEL。
有逛過書局的朋友，應該都知道EXCEL的專門書籍往往非常厚重。這些書的問題在於，它是EXCEL整體功能的解說。而怪老子這本書，是針對EXCEL的財務相關功能的解說。由此入手，可以很快的掌握最重要的財務相關函數功能。
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即期年金險分析比較2(Analysis of Immediate Annuities in Taiwan)
接下來我們以全球人壽的保單為例。一樣是假設有一位60歲男性，就在退休這年，投入1000萬，買了全球的即期年金險。往後25年的保證期間，每年可領410270。過了保證期後，每年還是可領完整的年金，也就是每年410270。直到90歲過世。
| 歲數 | 年度 | 投入/取出 |
| 60歲 | 第0年 | -10000000 |
| 61歲 | 第1年 | 410270 |
| 62歲 | 第2年 | 410270 |
| 63歲 | 第3年 | 410270 |
| 64歲 | 第4年 | 410270 |
| 65歲 | 第5年 | 410270 |
| 66歲 | 第6年 | 410270 |
| 67歲 | 第7年 | 410270 |
| 68歲 | 第8年 | 410270 |
| 69歲 | 第9年 | 410270 |
| 70歲 | 第10年 | 410270 |
| 71歲 | 第11年 | 410270 |
| 72歲 | 第12年 | 410270 |
| 73歲 | 第13年 | 410270 |
| 74歲 | 第14年 | 410270 |
| 75歲 | 第15年 | 410270 |
| 76歲 | 第16年 | 410270 |
| 77歲 | 第17年 | 410270 |
| 78歲 | 第18年 | 410270 |
| 79歲 | 第19年 | 410270 |
| 80歲 | 第20年 | 410270 |
| 81歲 | 第21年 | 410270 |
| 82歲 | 第22年 | 410270 |
| 83歲 | 第23年 | 410270 |
| 84歲 | 第24年 | 410270 |
| 85歲 | 第25年 | 410270 |
| 86歲 | 第26年 | 410270 |
| 87歲 | 第27年 | 410270 |
| 88歲 | 第28年 | 410270 |
| 89歲 | 第29年 | 410270 |
| 90歲 | 第30年 | 410270 |
這樣的投入與取出，內部報酬率是1.40%。低於即期年金險分析比較1提到的台灣人壽保單的1.87%。乍看之下，會覺得台灣人壽的保單是比較好的選擇。
但假如這位保戶的壽限特別長，活到100歲，那狀況就不一樣了。
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