Vanguard Total World Stock ETF分析介紹(VT,2024年版)

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Vanguard全球股市ETF,英文全名Vanguard Total World Stock ETF,美股代號VT。成立於2008年六月24日。追蹤FTSE Global All Cap Index。

FTSE Global All Cap Index是富時(FTSE)編制的全球股市指數,同時囊括了大、中、小型股。

FTSE Global All Cap Index包含了全球49個國家,共10094支證券。同時包括已開發與新興市場。所以追蹤這個指數的VT可讓投資人透過單一標的取得全球股市報酬。

VT內扣總開銷0.07%。

根據美國晨星資料,VT資產總值366億美金,平均每天成交量170萬股。資產總值與流動性比起去年分析的時候均有明顯增長。

公開說明書提到VT追蹤指數的方法是採樣,但以其持有約九千八百支股票的情形來看,其實已接近完全複製。

依據2024四月底資料,VT投入的前十大國家與比重分別是:

美國 61.7%
日本 6.1%
英國 3.7%
中國 2.8%
加拿大 2.7%
法國 2.6%
印度 2.3%
瑞士 2.0%
台灣 2.0%
澳洲 1.8%
德國 2.0%

跟去年的名單相比,德國退出前十大。印度進入。

依據2024四月底資料,VT的前十大持股分別是:

Microsoft
Apple
NVIDIA
Alphabet(Google)
Amazon
Meta (Facebook)
Eli Lilly
Berkshire Hathaway Inc.
Taiwan Semiconductor
Broadcom

VT前十大持股,其中九家公司就是整體美國股市指數化投資工具Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)的前十大持股。VT前十大持股的唯一非美國公司,就是台積電。

VT自成立以來,各完整年度績效如下表:

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富邦台灣采吉50ETF分析介紹(006208,2024年版)

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富邦台灣采吉50ETF,台股代號006208,簡稱”富邦台50”,於2012七月17日上市,追蹤台灣50指數。

台灣50指數由台灣股市市值最大的50家公司組成。雖只有50家公司,但其市值加總已占台股總市值的七成。可以說台股的表現,大多就是由這50家公司決定。

006208與元大台灣卓越50ETF(0050)都是追蹤台灣50指數。兩者直接競爭。

富邦台50資產規模848億台幣,比起兩年前回顧的291億台幣,規模大幅成長。

根據台灣證交所成交資料,2024一到四月,富邦台50 ETF平均每月成交100,268張。平均成交量也比兩年前回顧時的平均78,507張明顯增長。

富邦台50收取0.15%的經理費,與0.035%的保管費。兩者加總形成0.185%的費用。再加上其它開銷後,形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。過去五年內扣總開銷如下表:

年度

2019

2020

2021

2022

2023

內扣總開銷

0.34%

0.36%

0.35%

0.24%

0.25%


2022與2023的內扣總開銷,分別是0.24%與0.25%。比起2019到2021,有下降的傾向。

富邦台50,0050和台灣50總報酬指數,2013至2023各年度報酬如下表:

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《把時間當作朋友》讀後感4—該退出的討論

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《把時間當作朋友》書中有一節專門討論”交流守則”,具高度參考價值。

交流,或說是討論,是持有不同或甚至相反意見的人,分別陳述己方論點與證據,試圖達到一個更接近事實的論述的過程。

但假如你在交流過程遇到以下幾個場景,那恐怕這個討論需要中止與退出,沒有繼續的必要。

由於討論的目的是要接近事實(說接近,因為我們都是人,不是全能的神),所以假如有確切的證據,就算結論令人難以接受,也要接受。

假如面對證據,持不同意見的人還堅持不接受,用各種說法去扭曲證據或是維護自己的看法。請小心,你遇到的可能不是討論者,而是為了爭而爭的爭辨者。

馬上停止”討論”。因為再下去,你面對的是更大的精神消耗、徒勞無功的對話,與樹立敵人。

做為一個低成本指數化投資工具的推行者,看到書中這些文字,令人很有感觸。

過去當我寫文章,舉出低成本指數化投資,確切的優點證據時,就常有人說,”高費用主動型基金還是有勝出的機會啊”。

問題是,你可以”事先”知道嗎?

拿著事後才知道漲最多的股票,勝過大盤的基金,說投資得到好績效很容易。

這不是很會投資的證詞,而是自身存在嚴重邏輯缺陷的證明。

當別人一直拿著錯誤邏輯得到的論點要跟你”討論”時,請遠離。

作者提到,還有一種論述就是:”難道XXX就沒有一點好處嗎?”

這也是為爭辨而爭辨的典型。

睡在垃圾堆裡也是有可能撿到鈔票與寶物的好處。但問題是,你已經有窗明几淨,冷暖空調的臥室的時候,為什麼要去選”有一點好處”的垃圾堆。

有一點好處,就是可行的選項嗎?

那沒有什麼選項是不行的。

這個說法在台灣投資界有一種變形,叫做:”東西沒有好壞,只有合不合適。”照這種邏輯,沒有什麼東西是不能賣給投資人的。一切去區分優劣的努力,也都是不必要的。

認為爛選項因為有”一點”好處,所以也該接受的。往往就是推銷這個爛選項,可以從中得到好處的人。

不要跟他”討論”。他不會因為”討論”而改變。因為其言論的目的是要推銷爛選項,而不是跟你共同追求較好的選項與更貼近事實的論述。

另外一個該退出的討論,警訊就是對方開始說:”難道我不能有自己的看法嗎?”

其實,這個說法的背後就是,他認為自己這個說法一定是對的。他不想改,也不會改。

他不是要進行討論,他是希望你認同他的想法。

而作者提到,雖說每個人都有自己的想法,其實根本不是表面看起來那樣。每個人的大多想法,不是自己得到的,是外界環境灌輸的。

譬如”現金流=配息”,”現金流是財富自由之路”,其最原始的”發祥地”,可能就是富爸爸系列書籍。

很多人受到影響,覺得符合直覺,就採用了。變成”自己的想法”。完全不知道背後的大問題。

然後有了這個無法更改的”自己的想法”之後,這個牢固不變的想法,反而是個枷鎖,不是他探索與發覺這個世界的利器。

進步其實是很個人的事情。固執己見無法思考的人,更恐怕是與進步絕緣。

避免自己成為這樣的人,也不要以為自己可以說服每個人。該退出的”討論”,請頭也不回的馬上離開。



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