” 《全新》債券啟示錄”2026九月12日台北班開課公告
2026第一梯台北” 《全新》債券啟示錄”。將於九月12日(星期六)開立
中部想參加債券課程的朋友，可參考八月23日台中班
綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫。
參加者的課後心得，可見以下文章:
【學習分享】綠角全新債券啟示錄
“《全新》債券啟示錄”2025七月台中班學員課後回饋
“《全新》債券啟示錄”2025七月台北班學員課後回饋
“《全新》債券啟示錄”2025四月高雄班學員課後回饋
當初設計時，我希望這個課程達到以下幾個重點。
第一，廣泛與深入的瞭解。一天的時間，讓參加者就掌握債券相關知識，產生有寬度有深度的立體瞭解，同時避開常見的債券投資迷思。
第二，實際練習。關於債券殖利率查詢，債券報價查詢，會有練習表供參加者實地練習。確實取得看懂殖利率，瞭解報價的能力。
第三，貼合時事。解釋近期債券市場大事，譬如瑞士信貸事件中債券投資人的損失。從2022年底的普遍預期美國2023降息，結果2023是持續升息。到底是怎麼回事?2024的降息，長債殖利率反而上升。到底政策利率跟債券殖利率的關係為何?
第四，比較台灣業者與美國當地的公債ETF。台灣投信業者發行的美國公債ETF，跟美國當地標的相比，差異在那裡?配息不用預扣30%是否就一定更具實用價值?
第五，自行買入債券的必備知識。那種債券可考慮自行買進，那些最好避開。如何看懂自己取得的報價是否划算。台灣業者提供的美國債券買進服務，跟美國當地業者相比，到底貴多少。美國券商之間的債券報價，何者較優。債券梯的兩種類別，與分別適合的場景。
本課程共有六節課，以下為課程大綱。
完整課程內容介紹，可見:“《全新》債券啟示錄”内容介紹: 一生受用的債券投資必備知識
“Things That Matter”讀後感4—如何擺脫金錢的束縛
(想參加講座，但瞭解先後順序，可參考綠角課程建議參加順序)
(想瞭解如何以資產配置的方式，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)
(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)
(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨，維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)
(想深入瞭解債券，瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、投資組合中該使用那種債券為宜，去冒信用風險與利率風險能換得多少報酬，直接買進債券，要如何看懂債券報價，進行比價。做個精明的債券投資者。歡迎參加《全新》債券啟示錄)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
美國石油大亨洛克斐勒(John D Rockefeller)曾被記者提問:”多少錢您才會覺得足夠呢?”洛克斐勒答:’只要再多一點”。(原文:Just a little more)
美國史上最富有的人，覺得自己的錢還是不夠。
所以你可以很放心。沒有那麼多錢的自己，覺得錢不夠，那是很自然的。
但你也可以非常恐懼。這代表，就算你賺錢賺到成為台灣前幾大的富人，甚至全球排名前十的富人好，你可能還是覺得錢不夠。
錢不夠，就會想要繼續追求錢，繼續讓金錢主導你的生活與決定。你以為有錢就自由了，其實你有錢了，只是成為金錢手下無數奴僕中，比較富有的一位。
錢在笑。它說:”你們人類無法擺脫我的掌控。”
這有解法。因為錢所有的能力，錢帶來的局限與束縛，全都是我們人類賦予它的。錢的問題，是個心魔。你要面對的是自己心中的魔鬼。
以目前社會狀況，大多人想錢，並不是沒錢買食物等日常必需品。是已經有錢滿足基本需求，但想要更多的錢。
為什麼想要更多?
三幾個理由。
第一、你看到其他人都擁有更多錢，你不能落後。金錢方面落後，代表人生一個重要面向的失敗。
第二、你將金錢本身視為一個目的，累積愈多錢，就是成功。
第三、你以為金錢會帶來快樂。假如存到一千萬還沒有得到幸福，那就是錢還不夠。直接邁出下一步，以三千萬為目標。
但是，這些理由全都會產生對應的問題:
第一、你追上資產五千萬的族群，你會發現人很多。好像沒什麼。好，再繼續追。到資產一億，還是有幾萬人。不稀罕。再往上。你的整個人生，就成為無止盡追求金錢的過程。
第二、假如你將累積金錢視為人生的唯一成就，你這個人永遠不會比你的存款數字大。你用錢定義自己，是限縮自己的可能，將自己矮化。一個人的價值，是可以比他持有的資產總合，大上許多許多。
第三、遠超過基本需求的金錢無法帶來快樂。快樂在其它地方。
只要覺得錢不夠，你就會繼續追逐，不停驅策自己。這會帶來壓力與緊張，人就很難感到幸福。
覺得不足，幸福就遠了。不滿足與幸福感，這兩者有驅趕對方的基本特性。
我們總以為幸福就在擁有更大資產數字的彼岸，於是說服自己，忍受目前一切的不愉快、不順遂。當下的不幸福，終將帶我們航向目的。但是你會發現，那個目的永遠無法達到，更大量的資產不等於幸福人生。你又從沒深入想過、也沒有多方嘗試自己要的是什麼。於是你的人生變成一艘迷失在名為不幸福與不滿足大海的船。
富有不是擁有很多錢，而是擁有自己感到滿足的錢。
達到富有的境地，最難的其實不是如何賺錢，而是如何馴服自己內心的惡魔，讓自己的心靜下來，知道”這樣已經夠了”。
Things That Matter提出實做方法，那就是捐贈。將你的錢拿出來給別人。
你可以訂一個目標，譬如一週捐500元。不論是給特定慈善機構，或是你在路上遇到需要幫助的人。
這個舉動會直接將你從無止盡的累積模式中釋放出來。假如你覺得錢不夠，自然反應就是往自己身上靠攏所有可以積聚的金錢，你不太可能再拿錢出來幫助他人。
當你發現，一週拿出幾百塊幫助他人，對生活毫無影響時，你會很自然的知道，積聚不是唯一的選擇。而且幫助他人會讓你感到快樂。確實的快樂。
也不一定要捐獻金錢，也可捐獻時間。幫助他人時你會得到快樂，你也會發現，時間不一定要全部拿來賺錢。
書中的例子是，一個忙碌母親每月兩天為非營利組織工作，為孤兒安排寄養家庭。一個收入普通的工人，為了他認同的目標，捐了好幾萬。這些故事很難在社群媒體上廣為傳播。但這些人很可能都是滿足與快樂的人。因為他們擺脫了，”錢就是愈多愈好”，”所有的錢都要留在自己身上”，”所有時間都要拿來賺錢”的心態。
作者提到，自己父母年輕時，收入微薄，掙扎的養著三個幼小的孩子。
有天，有個陌生人在他們家郵筒投入一個裝有50美元現鈔的信封。這筆錢讓作者父母買足一週的生活用品。
在作者長大的過程，這個故事在餐桌上一再被提起。到今天，仍在家族聚會，很常被提到。
一個陌生人的善行，成為一個家族永遠記得的恩德。
用錢，發揮人性光輝。你會覺得快樂。
因為錢，變得吝嗇、貪婪、焦燥、無情，你會與幸福絕緣。
好好想清楚自己跟錢的關係。因為這是人生的重要決定。
近十年，創造最多財富的美國股票(Great Wealth Creators Among US Stocks)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
最近美國晨星發表了一篇很有意思的文章，統整了從2016年初到2025年底，這十年間，創造最大量財富的美國上市公司股票。在此跟大家分享，並說明我的看法心得。
首先要解釋，”最大量的財富創造”的意思。
財經媒體常會報導，近一個月或近一年表現最好的股票。譬如某某股票，過去一年上漲300%。
問題是，這300%代表賺很多錢，創造很多財富嗎?
不一定。
假如這支股票的總市值本來是100億，漲300%，來到400億。那是創造了300億的財富。
另一家公司股票只有漲10%。但它的總市值是一兆。漲10%就會帶來1000億的財富增值。
所以，以百分比表示的大漲，未必代表這家公司有帶來大量的財富增長。
晨星這篇文章看的是財富創造(Wealth Creation)前15名。不是以百分比表現的績效前15名。結果如下圖:
第一名是Nvidia，帶來4.5兆美金的財富增長。第十五名是Palantir，帶來4086億的增長。
這15家公司合計，帶來27兆美金的財富增長。
有八家兆元級財富創造公司。Nvidia、Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Broadcom、Tesla、Meta都在十年間各自創造了一兆美金以上的財富。
長條的藍色部分，代表的是資本增長(或說是資本利得)，紅色部分則代表現金股息。
可以看到，這15支財富創造股票，大多是沒什麼配息的。就算有配息的股票，像蘋果與微軟，配息只占其整體財富增長很小的一塊。
也就是說，投資股市，卻預先設定立場，要以”配息”為主，專門買以配息為獲利主力的股票，或是選股偏重配息的ETF，恐怕會錯過股市投資的一個重點，那就是資本利得。這樣做很難參與到這些由大量資本利得為獲利主力的公司股票。
再來可以看到，其中很多都是大公司。這15家公司在十年前，大多都已經是Mega-Cap類股。本來市值就很大。
這合理。因為要本來市值就很大，裡面的資本多，再搭配上一個不錯的股票報酬率，才會產生可觀的財富增值。
這在投資上的應用就是，假如你買到一支表現很好的公司股票，譬如過去一年漲100%，但只有少少的錢，譬如5%投資在上面。這樣帶來的財富增長，可能遠遠不如，有九成的資金放在股市指數化投資工具，一年有20%的上漲所賺的錢。
不是報酬率高就好。有多少資產參與到，往往更加重要。
但不是所有的超大型類股都能上榜。譬如ExxonMobil。是美國市值前20大的公司，但其股票獲利不夠，未能上榜。
這15家財富創造公司，Nvidia是一個特別的例外。它在十年前不是超大型股。Nvidia在1999上市，一直要到2020才進入Mega-cap的行列。
Magnificent 7全部上榜。這七家公司帶來20.6兆美金的財富增長。這個成果不令人意外，近幾年的美國多頭是由科技類股領軍的。
表格中的15家公司，投資人來會覺得是一個值得追尋的目標。可能會想:”我只要找到未來十年，這個列表上的公司，就能賺大錢了”。
需要留意的是，2016當時，美國股市有約四千三百多家上市公司。你要如何從中挑出，未來帶來最多財富增長的15家?
這是非常高難度的任務。
而且假如未來表現好的產業不再是科技類股，換成其它，譬如能源或是醫療保健類股表現比較好呢?
這有對應解法。就是進行全市場指數化投資。未來不論那支股票表現好，那個產業大漲，你都不會錯過。
那假如未來不是美國表現最好呢?
沒關係。全球指數化投資，是個很自然的選擇。
事後回顧，那支基金、ETF、股票表現最好，一目瞭然。
但明智的投資人不會將回顧過去的簡單，誤以為是面對未來的簡單。
要知道未來誰表現好，是非常非常困難的。
投資要為未知做好準備。全市場指數化投資，是最大的魚網。灑下去，這個市場中最肥美的魚，一定逃不出你的掌心。
閱讀全文
