《ETF關鍵報告》2026五月台中班學員課後回饋
本文整理2026五月在台中舉辦的《ETF關鍵報告》參加朋友的回饋。
課程內容與整體架構，可見《ETF關鍵報告》內容介紹
想參加的朋友，可參考最新梯次:
《ETF關鍵報告》八月16日台北班
《ETF關鍵報告》九月20日台中班
《ETF關鍵報告》十一月1日高雄班
所有開課時程，可見綠角開課計畫。
綠角感言
當初設計《ETF關鍵報告》時，我希望兼顧原理與實務。
所以一開頭會有比較多關於ETF原理的討論。特別是”實物交易”這一項，這個機制對ETF非常重要。投資ETF一定瞭解這個機制，對ETF市場的現象會有較好的掌握。譬如看到某支ETF出現異常擴大的折溢價時，比較知道能從那邊去找到問題出在那裡。
接著談如何分辨指數的性質。因為ETF並不是在公開說明書說它是追蹤某個指數就是指數化投資工具。那個指數是用來衡量市場表現，還是本身就代表特別的選股與加權方法，非常重要。
然後我會說明如何在美國可靠的英文網頁直接查詢一支ETF最重要的相關資訊。不僅解說可以在那些網頁的那個欄位查到，還會說明這些資訊代表的意義。
最後則是馬上利用前面提到的ETF相關知識，利用它們來實際篩選與比較ETF。
這樣會形成一個完整的關於ETF的說明與討論。讓參加者有足夠的ETF相關知識，在實務上也會知道如何應用。
《ETF關鍵報告》從開始講授至今，已經超過十年。經過許許多多參與朋友的回饋與反應，以及我自己持續的更新，改進成今天的樣貌。
很高興可以持續透過文章與講授，分享ETF重要知識。
感謝每一位參與與提出回饋的朋友。
課後問卷回饋
“ETF課程架構完整，一個下午完整把ETF的歷史脈絡與交易性質，運作機制等概念分析完畢。資訊恰到好處，沒有多餘的雜訊。授課清楚明瞭。另外如何使用晨星的網頁系統建立個人對ETF的判讀，是意料之外的收穫。
相關查詢系統的步驟拆解練習，也很有意思，輕鬆簡單，讓人能夠快速上手並融會貫通。讓個人獨立執行實務操作，學到了很多。” 林先生
“所有內容都有其必要性，非常充實。” 黃小姐
“對於ETF背後運作原理有很詳盡介紹。” 古先生
“了解如何分析ETF，很實用的課程。” 王小姐
“覺得最有收穫的是教導參加者直接從英文網站查詢ETF重要資訊。” 林小姐
“ETF的結構解說、ETF詳細資訊的查找整理、折溢價在ETF交易中的影響。” 余先生
“知道交易ETF應注意的項目，包含時間、折溢價、成交量、配息日等。” 田小姐
“追蹤綠角大的臉書已經數年，從半信半疑，到停扣手頭上的基金或投資型保單、慢慢出清，再後來定期定額0050/006208。
這兩年終於有時間為自己的未來打算，謝謝綠角大不厭其煩寫文章、開課宣導"跟隨市場"的知識，佐以大量歷史數據。就如同您在Blog的文章，講義的編排也是一樣易於閱讀、很方便筆記，時間精準掌握，足見規劃之用心。” 袁小姐
富邦台灣摩根ETF分析介紹(0057，2026年版)
(想參加講座，但瞭解先後順序，可參考綠角課程建議參加順序)
(想瞭解如何以資產配置的方式，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加《資產配置戰略總覽》)
(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加《ETF關鍵報告》)
(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨，維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加《從資產到現金流—退休資產管理》)
(想深入瞭解債券，瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、投資組合中該使用那種債券為宜，去冒信用風險與利率風險能換得多少報酬，直接買進債券，要如何看懂債券報價，進行比價。做個精明的債券投資者。歡迎參加《全新債券啟示錄》)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
富邦台灣摩根ETF，台股代號0057，簡稱富邦摩台，於2008年二月7日掛牌上市。
富邦摩台追蹤MSCI台灣指數。該指數囊括台灣上市與上櫃股票前99%市場價值的股票。
在計算單一股票的市值時，指數編製公司使用”調整後市值”。
調整後市值=在外流通股數*收盤價*公眾流通量係數
調整目的是要反映一家公司在外流通，可被投資的股票市場價值。
0057目前持股77支，比起去年的87支較為減少。
富邦摩台ETF目前資產總值4.78億台幣(2026年七月資料)。
0057每年收取0.15%的經理費與0.035%的保管費。再加上其它開銷後，形成年度內扣總開銷(Expense ratio)。0057近五年的內扣費用如下表:
|
年度 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
2025 |
|
內扣總開銷 |
0.74% |
1.23% |
2.18% |
0.33% |
0.31% |
0057自成立以來，只有在2016有過一次每股1.685元的配息。
0057過去各單一年度績效如下表(資料取自公開說明書):
|
年度 |
0057 |
0050 |
|
2009 |
75.24% |
73.85% |
|
2010 |
11.65% |
12.85% |
|
2011 |
-17.46% |
-15.79% |
|
2012 |
12.26% |
12.42% |
|
2013 |
11.83% |
11.59% |
|
2014 |
15.90% |
16.96% |
|
2015 |
-8.35% |
-6.08% |
|
2016 |
16.18% |
18.67% |
|
2017 |
17.68% |
18.39% |
|
2018 |
-6.27% |
-4.89% |
|
2019 |
32.83% |
32.97% |
|
2020 |
31.76% |
31.63% |
|
2021 |
24.12% |
21.77% |
|
2022 |
-22.50% |
-21.78% |
|
2023 |
28.33% |
28.79% |
|
2024 |
43.63% |
48.15% |
|
2025 |
33.52% |
37.15% |
2009年初到2025年底這17年，0057年化報酬率15.41%。單年報酬標準差是23.75%。
0050同期間的年化報酬率是16.43%，標準差23.53%。
富邦台灣摩根ETF在台股指數化投資有其特別的地位。
像0050與006208都是追蹤台灣50指數，是上市公司的前50大。
追蹤加權股價指數的006204與元大加權股市指數型基金，是追蹤加權股市指數。這是上市公司的全市場指數。比起0050與006208，多納入了中小型類股。
0057則是除了上市公司之外，連上櫃公司也納入其中，更完整的代表台灣整體股市。
可惜因為之前較高的費用率，以及近年來與0050相比落後的績效，0057未能得到許多投資人的青睐。
聲明:
作者與富邦投信無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
Vanguard Total World Stock ETF分析介紹(VT，2026年版)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
Vanguard全球股市ETF，英文全名Vanguard Total World Stock ETF，美股代號VT。成立於2008年六月24日。追蹤FTSE Global All Cap Index。
FTSE Global All Cap Index是富時(FTSE)編制的全球股市指數，同時囊括大、中、小型股。
FTSE Global All Cap Index包含全球48個國家，共10138支證券。投資範圍囊括已開發與新興市場。所以追蹤該指數的VT可讓投資人透過單一標的取得全球股市報酬。
VT內扣總開銷0.06%。
VT資產總值776億美金，平均每天成交量310萬股。資產總值與流動性比起2025分析時均明顯增長。
公開說明書提到VT追蹤指數的方法是採樣，但VT實際持有10048支股票，其實已接近完全複製。
根據2026六月底資料，VT投入的前十大國家與比重分別是:
美國 61.9%
日本 5.9%
台灣 3.5%
英國 3.1%
加拿大 2.9%
南韓 2.8%
中國 2.6%
法國 1.9%
瑞士 1.9%
德國 1.7%
前十大組成國家跟去年相比，韓國進入前十大，印度退出。台灣從2025排名第十大，占比2%。到2026變成排名第三大，占比3.5%。是前十大國家中，名次進步最多的市場。
2026六月底，VT的前十大持股分別是:
NVIDIA
Apple
Microsoft
Amazon
Alphabet(Google)
Taiwan Semiconductor
Broadcom
Micron
Meta (Facebook)
Tesla
跟去年(2025)相比，JPMorgan Chase退出前十大，Micron進入。台積電去年是VT的第九大持股，目前變成第六大。
VT自成立以來，各完整年度績效如下表:
|
年度 |
VT績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
VT與指數差距 (B-A) |
|
2009 |
33.62% |
35.66% |
2.04% |
|
2010 |
13.05% |
13.06% |
0.01% |
|
2011 |
-7.71% |
-7.55% |
0.16% |
|
2012 |
17.33% |
16.69% |
-0.64% |
|
2013 |
22.98% |
23.69% |
0.71% |
|
2014 |
3.97% |
4.37% |
0.40% |
|
2015 |
-1.88% |
-1.82% |
0.06% |
|
2016 |
8.77% |
8.82% |
0.05% |
|
2017 |
24.19% |
24.22% |
0.03% |
|
2018 |
-9.67% |
-9.74% |
-0.07% |
|
2019 |
26.80% |
26.91% |
0.11% |
|
2020 |
16.74% |
16.63% |
-0.11% |
|
2021 |
18.25% |
18.40% |
0.15% |
|
2022 |
-18.00% |
-17.98% |
0.02% |
|
2023 |
21.90% |
22.03% |
0.13% |
|
2024 |
16.48% |
16.69% |
0.21% |
|
2025 |
22.44% |
22.41% |
-0.03% |
2024，VT落後指數0.21%。2025落差明顯縮小，變成VT領先對應指數0.03%。這是非常好的成果，投資全球多個市場，持有近一萬支股票，可以做到單年只有萬分之幾的誤差。希望未來能持續下去。
VT是很優良的全球股市投資工具，但在我開始投資的2006年，VT尚未發行。所以我是使用全球股市四大分區標的VTI、VGK、VPL與VWO組成投資組合，
全球股市投資，單用VT跟分地區投資相比，作用有何差異，實際成果的數字。以及自行分區投資，不同地區配重會帶來怎樣成果的差別，在“資產配置戰略總覽” 有完整與深入的說明。
今年，台灣本地業者雖然也推出全球股市ETF，但恐怕在短時間內，還不會看到像VT那麼低的成本，與同等級的指數追蹤成果。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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