Vanguard連續第二年調降基金與ETF內扣費用(Lower Expense Ratios for 53 Vanguard ETFs and Mutual Funds)
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在2025調降許多標的的內扣總開銷後，Vanguard在2026再次調降53支基金與ETF的內扣費用。從2026二月一日起，這些標的就會以新的標準進行收費。
完整標的列表，可參考官方公告
這裡我整理與台灣投資朋友較為相關的Vanguard投資標的(主要是ETF)。
|
代號 |
標的 |
原內扣費用 |
新內扣費用 |
|
國際股市 |
|||
|
VWO |
FTSE Emerging
Markets ETF |
0.07% |
0.06% |
|
VSS |
FTSE All-Wld ex-US
Small Cap ETF |
0.08% |
0.06% |
|
美國股市 |
|||
|
MGC |
Mega Cap ETF |
0.07% |
0.05% |
|
VV |
Large Cap ETF |
0.04% |
0.03% |
|
VO |
Mid Cap ETF |
0.04% |
0.03% |
|
VB |
Small Cap ETF |
0.05% |
0.03% |
|
VBR |
Small Cap Value ETF |
0.07% |
0.05% |
|
股息策略 |
|||
|
VIG |
Dividend
Appreciation ETF |
0.05% |
0.04% |
|
VYM |
High Dividend Yield
ETF |
0.06% |
0.04% |
所以這四支標的，最便宜是VTI，每年0.03%。再來是歐洲市場的VGK與新興市場的VWO，都是0.06%。最貴的是亞太已開發市場的VPL，0.07%。這次降價之後，形成一個特別的現象，就是新興市場標的比已開發國家標的VPL內扣成本還要便宜。
一般狀況，新興市場證券流動性比較差、交易成本較高，會帶來比較高的費用負擔。而且VPL投資六個亞太市場，VWO要投資全球新興市場。後者的作業難度較高。所以常見狀況是新興市場標的收費會比已開發市場高。
但VWO的規模是1054億美金。VPL則只有84億美金。經濟規模帶來的優勢克服了新興市場較高的運作成本，形成VWO內扣總開銷比VPL便宜的現象。
美國股市各市值分類標的全部調降費用。像表格列出的超大型股、大型股、中型股、小型股，全都調降。而且其對應的成長與價格類股ETF也都調降。
譬如小型股方面，小型成長股ETF(VBK)與小型價值股ETF(VBR)，內扣總開銷都下降。表格中我有列出小型價值股ETF(VBR)，因為這是做小型價值股偏重時可能會用到的標的。
美國大、中、小型股ETF內扣總開銷調降後，全部都是0.03%。並沒有資產管理業常見的，小型股標的收費較高的現象。
也就是說，不論投資人是用VTI直接投資整體美國股市，或自行用Vanguard的大、中、小型股ETF合起來組建全市場投資組合，內扣總開銷都一樣是0.03%。
美國股市ETF，追蹤Russell 1000、Russell 2000與Russell 3000系列指數的ETF也都調降費用。
美國股市兩支股息相關策略的ETF，Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)Vanguard High Dividend Yield ETF(VYM)的內扣總開銷都降到0.04%。
債市標的大多是債券基金。表格並未列出。
降價幅度最可觀的是Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX)。從0.14%降到0.06%。一次砍掉57%的內扣總開銷(0.08/0.14=57%)。
VTSMX是Vanguard全市場指數型基金的一般投資人股別(Investor share)。目前資產相對較少，是242億美金。
Vanguard近年來，一直將原本投資一般投資人股別的投資人，”升級”到收費較低的海軍上將股別(Admiral shares)。
像Vanguard全市場指數型基金的海軍上將股別，資產總值就有4494億美金。內扣總開銷只有0.04%。
所以這次降價，等於Vanguard是對所有因為資產規模不足或是任何理由，還沒升級到海軍上將股的該基金投資人都降低收費。跟ETF股別與海軍上將股別一樣，收取每年萬分之幾的費用。這是相當照顧低資產投資人的舉動。
總結來說，Vanguard指數化投資工具，多年來持續帶來貼近市場的報酬。資產規模擴大後，就會買更多指數成份證券，愈來愈接近複製追蹤。並調降內扣總開銷，與投資人分享經濟規模的好處。帶來令人滿意的指數化投資成果與經驗。
台灣ETF完整列表與費用總整理2(List of All ETFs in Taiwan，2026)-- 台灣證券櫃檯買賣中心ETF
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上週發表的台灣ETF完整列表與費用總整理1(List of All ETFs in Taiwan，2026)-- 台灣證券交易所ETF，整理並列出所有在證券交易所掛牌的ETF在2025的全年內扣費用，本文接著整理所有在證券櫃台買賣中心掛牌的ETF在2025的內扣總開銷。
讀者朋友可以用CTRL+F，直接找到自己想知道的ETF相關資訊。
第一個分類是”國內成份證券ETF”，有三支標的。
|
代號 |
ETF名稱 |
內扣總開銷 |
|
006201 |
元大富櫃50 |
0.63% |
|
00888 |
永豐台灣ESG |
0.55% |
|
00928 |
中信上櫃ESG 30 |
0.81% |
|
代號 |
ETF名稱 |
內扣總開銷 |
|
00858 |
永豐美國500大 |
0.55% |
|
00877 |
復華中國5G |
0.77% |
|
00886 |
永豐美國科技 |
0.93% |
|
00887 |
永豐中國科技50大 |
0.89% |
|
00955 |
中信日本商社 |
0.70% |
|
009807 |
台新標普科技精選* |
0.77% |
|
009806 |
台新標普500* |
0.74% |
|
009814 |
富邦標普500* |
0.16% |
|
009815 |
大華美國MAG7+ |
2026一月上櫃 |
上表有三支ETF是在2025這一年才成立，分別是009807、009806與009814。所以其內扣總開銷數字都是未滿一年的費用。
這些到2025年底成立仍未滿一年的ETF，表格中，其名稱後面會以*記號標註。
跟兩年回顧，只有投資美國與中國相比，現在多了日本ETF。另外，台新與富邦也推出自己的標普500ETF。
第三個分類是”債券成份ETF”。絕大多數櫃買ETF都在這個分類中。如下表:
|
代號 |
ETF名稱 |
內扣總開銷 |
|
00987B |
野村10+澳洲公債 |
2026一月上櫃 |
|
00986B |
FT金融債10+* |
0.11% |
|
00981D |
主動中信非投等債* |
0.29% |
|
00980D |
主動聯博投等入息* |
0.35% |
|
00984B |
大華優利美A債15* |
0.33% |
|
00983B |
大華優利美公債20* |
0.20% |
|
00982B |
FT投資級債20+* |
0.45% |
|
00981B |
第一金優選非投債* |
0.40% |
|
00980B |
台新特選IG債10+* |
0.58% |
|
00687C |
國泰20年美債+櫃U* |
00687B的美元版本 |
|
00970B |
新光BBB投等債20+ |
0.35% |
|
00966B |
統一ESG投等債15+ |
0.44% |
|
00969B |
元大零息超長美債 |
0.17% |
|
00968B |
元大優息投等債 |
0.27% |
|
00967B |
元大優息美債 |
0.17% |
|
00958B |
永豐ESG銀行債15+ |
0.55% |
|
00957B |
兆豐US優選投等債 |
0.47% |
|
00959B |
大華投等美債15Y+ |
0.44% |
|
00950B |
凱基A級公司債 |
0.31% |
|
00948B |
中信優息投資級債 |
0.28% |
|
00942B |
台新美A公司債20+ |
0.29% |
|
00937B |
群益ESG投等債20+ |
0.26% |
|
00933B |
國泰10Y+金融債 |
0.28% |
|
00931B |
統一美債20年 |
0.13% |
|
00890B |
凱基ESG BBB債15+ |
0.58% |
|
00884B |
中信低碳新興債 |
0.52% |
|
00883B |
中信ESG投資級債 |
0.37% |
|
00870B |
元大15年EM主權債 |
0.33% |
|
00867B |
新光A-BBB電信債 |
0.29% |
|
00859B |
群益0-1年美債 |
0.25% |
|
00860B |
群益1-5年IG債 |
0.41% |
|
00862B |
中信投資級公司債 |
0.40% |
|
00863B |
中信全球電信債 |
0.37% |
|
00864B |
中信美國公債0-1 |
0.18% |
|
00856B |
永豐1-3年美公債 |
0.26% |
|
00857B |
永豐20年美公債 |
0.17% |
|
00853B |
統一美債10年Aa-A |
0.44% |
|
00847B |
中信美國市政債 |
0.68% |
|
00848B |
中信新興亞洲債 |
0.49% |
|
00849B |
中信EM主權債0-5 |
0.41% |
|
00844B |
新光15年IG金融債 |
0.33% |
|
00845B |
富邦新興投等債 |
0.44% |
|
00846B |
富邦歐洲銀行債 |
0.64% |
|
00842B |
台新美元銀行債 |
0.58% |
|
00840B |
凱基IG精選15+ |
0.63% |
|
00841B |
凱基AAA-AA公司債 |
0.63% |
|
00836B |
永豐10年A公司債 |
0.29% |
|
00834B |
第一金金融債10+ |
0.46% |
|
00799B |
國泰A級醫療債 |
0.61% |
|
00795B |
中信美國公債20年 |
0.11% |
|
00792B |
群益A級公司債 |
0.27% |
|
00793B |
群益AAA-A醫療債 |
0.62% |
|
00786B |
元大10年IG銀行債 |
0.47% |
|
00787B |
元大10年IG醫療債 |
0.53% |
|
00788B |
元大10年IG電能債 |
0.48% |
|
00785B |
富邦金融投等債 |
0.29% |
|
00789B |
復華公司債A3 |
0.31% |
|
00791B |
復華信用債1-5Y |
0.37% |
|
00780B |
國泰A級金融債 |
0.40% |
|
00781B |
國泰A級科技債 |
0.81% |
|
00782B |
國泰A級公用債 |
0.60% |
|
00777B |
凱基AAA至A級公司債 |
0.25% |
|
00778B |
凱基金融債20+ |
0.28% |
|
00779B |
凱基美債25+ |
0.14% |
|
00772B |
中信高評級公司債 |
0.31% |
|
00773B |
中信優先金融債 |
0.29% |
|
00768B |
復華20年美債 |
0.17% |
|
00764B |
群益25年美債 |
0.17% |
|
00761B |
國泰A級公司債 |
0.26% |
|
00758B |
復華能源債 |
0.76% |
|
00759B |
復華製藥債 |
0.59% |
|
00760B |
復華新興企業債 |
0.35% |
|
00754B |
群益AAA-AA公司債 |
0.28% |
|
00755B |
群益投資級公用債 |
0.44% |
|
00756B |
群益投等新興公債 |
0.34% |
|
00751B |
元大AAA至A公司債 |
0.25% |
|
00749B |
凱基新興債10+ |
0.31% |
|
00750B |
凱基科技債10+ |
0.33% |
|
00746B |
富邦A級公司債 |
0.25% |
|
00740B |
富邦全球投等債 |
0.31% |
|
00741B |
富邦全球非投等債 |
0.75% |
|
00734B |
台新JPM新興債 |
0.93% |
|
00725B |
國泰投資級公司債 |
0.37% |
|
00726B |
國泰5Y+新興債 |
0.35% |
|
00727B |
國泰1-5Y非投等債 |
0.47% |
|
00719B |
元大美債1-3 |
0.17% |
|
00720B |
元大投資級公司債 |
0.39% |
|
00722B |
群益投資級電信債 |
0.28% |
|
00723B |
群益投資級科技債 |
0.28% |
|
00724B |
群益投資級金融債 |
0.28% |
|
00697B |
元大美債7-10 |
0.37% |
|
00694B |
富邦美債1-3 |
0.17% |
|
00695B |
富邦美債7-10 |
0.44% |
|
00696B |
富邦美債20年 |
0.19% |
|
00687B |
國泰20年美債 |
0.15% |
|
00679B |
元大美債20年 |
0.14% |
接下來的FT金融債10+、主動中信非投等債、主動聯博投等入息、大華優利美A債15、大華優利美公債20、FT投資級債20+、第一金優選非投債、台新特選IG債10+都是在2025年當中成立。所以其內扣總開銷數字都是不到一年的費用。
這些到2025年底成立仍未滿一年的ETF，表格中，其名稱後面會以*記號標註。
與上次整理時對比，以下六支債券ETF已經下市。
|
代號 |
ETF名稱 |
|
00794B |
群益7+中國政金債 |
|
00831B |
新光美債1-3 |
|
00784B |
富邦中國投等債 |
|
00790B |
復華次順位金融債 |
|
00718B |
富邦中國政策債 |
|
00721B |
元大中國債3-5 |
台灣ETF完整列表與費用總整理1(List of All ETFs in Taiwan，2026)-- 台灣證券交易所ETF與本文，分別整理了在證交所與櫃買中心掛牌的所有台灣本地基金公司發行的ETF在2025的全年內扣費用。
希望對大家有幫助。
