“ETF關鍵報告” 2025一月5日台北班開課公告
由於十一月台北"ETF關鍵報告"已經額滿，且造成許多想參加的朋友排入候補。
綠角決定在2025一月5日(星期日)，於台北再次開立"ETF關鍵報告"。
"ETF關鍵報告"是解說"ETF"這項投資工具運作原理、比較與選擇重點、買賣應注意事項的專門課程。
中部想參加的朋友，可參考“ETF關鍵報告” 十一月24日台中班(剩1/3名額)。
南部想參加的朋友，可參考“ETF關鍵報告” 十月27日高雄班(已額滿可候補)。
想瞭解整體投資概念，以及如何根據個人需求設計投資組合、設定投資計畫的朋友，可以參加"資產配置戰略總覽”。
北部課程是”資產配置戰略總覽”2025一月4、5日台北班。
綠角所有開課時程，請見綠角開課計畫
之前參加過的朋友的評價，可參考:
“ETF關鍵報告”2024七月台北班學員課後回饋
“ETF關鍵報告”2024五月高雄班學員課後回饋
“ETF關鍵報告”2024五月台北班學員課後回饋
“ETF關鍵報告”2024三月台中班學員課後回饋
詳細課程內容，可見:
“ETF關鍵報告”內容介紹
前言:
指數化投資的ETF，是目前可以讓一般投資人，用最低的成本，最簡單的方式，就取得市場報酬的方法。
而且，光是指數所代表的市場報酬，長期下來就可以勝過大多主動型基金，專家選股的成果。
不論是台灣投信基金，或是在台灣銷售的境外基金，普遍有內扣成本過高的問題。
台灣當地的ETF，又可能有指數追蹤效益不彰或是隱藏高額內扣費用的問題。
美國成熟的低成本指數化投資工具，已經成為許多投資人的明智選擇。
但是，你是否從未注意過自己下單時ETF的買賣價差與折溢價?
你是否認為ETF只要內扣費用愈低就會愈貼近指數表現，卻不知道要如何衡量資產管理公司的指數追蹤能力?
”ETF關鍵報告”可以在短時間內，讓參加者對美國ETF有一整體的瞭解，抓住重點，讓ETF成為你得心應手的投資工具。
ETF課程相關資訊如下:
課程特色:
1. 美國已有三千一百支以上的ETF。投資於全球各地市場，各種資產類別，使用多種策略。懂得美國ETF，可以大幅擴增自己的投資機會。
2. ETF關鍵報告是針對美國ETF的專門課程，主題明確。從第一節課的基本概念，到最後一節課的交易需要注意事項，由淺到深，每個段落都有確切的學習重點。確認參加的朋友都能對美國ETF有確實的掌握。
3. 課程內容由台灣最早開始有系統的寫文章介紹美國ETF的綠角編寫與全程講解。課程中，投資朋友將可以看到綠角多年ETF的投資心得。
對ETF態度的轉變(Attitudes towards ETFs)
(想全盤掌握債券知識，瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、去冒信用風險與利率風險是否值得，與如何看懂債券報價，進行比價，歡迎參加《全新》債券啟示錄)
(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)
(想瞭解如何應用資產配置原則，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)
(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨，維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
幾年前有段時間，對ETF的負面說法撲天蓋地。譬如說ETF過於盛行，已經達到泡沫化的程度。又說ETF追蹤特定指數，資金進來，經理人一定要照著買。資金離開，經理人一定要照著賣。會同步推升或壓低成份證券價格，造成市場波動加劇。
這些源自於迷思與錯誤想法的說詞絡繹不絕。我也寫了很多文章一一反駁。譬如:
黃花與泡沫(Dodo and Bubble)
對於指數化投資的大量誤解---從安本標準投信執行長的文章談起
ETF滯洪池
到了現在，台灣前十大ETF資產規模在一年內暴增近一兆台幣，美國ETF資產總規模在2024第三季突破10兆美金，ETF變得更加”過熱”，更加”泡沫化”了，但我發現，現在媒體跟討論投資的各方山頭，已經很少看到這些對於ETF的負面說法。
反而紛紛討論起，那種ETF比較好，是市值型還是高股息?假如要高股息，選那個比較好。
(其實市值型不是一個很好的說法，市值加權未必就是指數化投資。譬如Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)就是一支市值加權的股息成長ETF。應直接說”指數化投資的ETF”，會更加明確。)
也就是說，整體討論的風向從過去的找各種理由來反對ETF，似乎變成已經很能接受透過ETF來投資。
這除了代表之前的負面說詞其中有不少是為反對而反對之外，也反應了台灣金融業者也在ETF的浪潮中找到了立身之處。
面對ETF的興起，過去台灣業者的感覺可能是恐懼。
”怎麼辦，ETF來了，投資人都要改用ETF做指數化投資了，我的主動投資業務怎麼辦?收入大幅減少怎麼辦?”
於是他們對抗。不斷的放出各種針對ETF與指數化投資的負面說法。
然後他們發現， ETF不一定要做指數化投資，也可用來包裝特定策略或用來追求特定主題。
譬如高股息、電動車、機器人、5G等等。過去主動型基金的行銷與發行策略，一樣可以轉過來在ETF使用。
台灣業者開始這樣做，也取得成功。所以我們就看到台灣前十大股票ETF現況分析文中的景象，布滿高股息策略的前十大ETF。從前三十大的ETF，業者也可取得一百多億台幣的營收。
金融業者透過ETF成功的發行標的取得大量資產，媒體與投資網紅也參與資產管理公司的ETF行銷企劃，不再有對ETF的負面說法。也開始討論起ETF了。
但這代表低成本指數化投資的勝出嗎?
不，台灣ETF業界現在根本不是以執行指數化投資為主流。
業界與媒體接受了ETF，因為台灣ETF成為他們希望的樣子，那就是主動投資與追逐熱門行銷策略的重現，而不是因為台灣ETF成為指數化投資的殿堂。
很諷刺的是，不再有對ETF的各種批評，是指數化投資人的失敗。
台灣的ETF，大多不是用來做指數化投資的。
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”從資產到現金流—退休資產管理”2025二月15日台北開課公告
由於十二月台北"從資產到現金流—退休資產管理"已經額滿，且造成多位想參加的朋友排入候補，綠角決定提前公告2025年課程。
”從資產到現金流—退休資產管理”2025首發班，將在2月15日(星期六)，於台北舉行。
中部想參加的朋友，可參考十二月8日台中班。
綠角所有開課時程，可見綠角開課計畫。
詳細課程內容說明，請見“從資產到現金流—退休資產管理”課程內容介紹。
課程特色，可見綠角“從資產到現金流—退休資產管理”—課後心得與重點摘要
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
“從資產到現金流--退休資產管理”2024六月高雄班學員課後回饋
“從資產到現金流--退休資產管理”2024六月台北班學員課後回饋
“從資產到現金流--退休資產管理”2024四月台中班學員課後回饋
“從資產到現金流--退休資產管理”2024四月台北班學員課後回饋
前言:
從1994 William Bengen發表”Determining Withdrawal Rates Using Historical Data”一文與1998The Trinity Study發表以來，財經學界與投資業界已有共識，退休應採用”總報酬”投資法(Total Return Approach)。
執行股債搭配的投資組合，然後採用一個提領策略定期從中提領。同時利用資本利得與配息來取得生活費。
一個合宜的投資組合與提領率可以有很高的機會，足夠的金錢，度過三、四十年以上的退休期間。
但許多投資朋友不知道這些二十幾年前就開始的研究成果，認為退休，就要買高配息股票、高配息債券。用配息支應生活費，只有配息才叫”現金流”。完全不知道總報酬投資法，也不知道為什麼一味追求配息可能反而帶來比較差的成果(課程中有實際的例子)。
課程目的是讓參加者知道如何將工作期間累積的資產，以穩健可行的方法，帶來退休期間的生活費現金流。
不僅要成功的提供長達三、四十年的退休期間的生活費(而且有跟上通膨)。而且也要知道遇到負面狀況時，譬如退休期間遇到金融市場大跌，或單年花費比率過高時的處理方法。
開課日期:
台北:
2月15日 星期六班
課程時間共六小時，以下為活動流程:
上午
09:00-09:50 退休投資該避免的三大誤區
10:00-10:50 投資組合與提領比率-歷史經驗
11:00-12:00 ETF實例驗證 Q&A
下午
14:30-15:20 投資組合建構與提領策略
15:30-16:30 投資組合監控與實務細節 Q&A
