元大標普500ETF(00646)指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Yuanta S&P 500 ETF，2021更新)
元大標普500ETF (台股代號:00646)在2015十二月發行上市，到現在已經經歷了2016、2017、2018、2019與2020五個完整年度。
本文分析元大標普500ETF這五年的指數追蹤成果。
首先是元大標普500ETF本身的績效。
下表第二欄列出從2015到2020，每年的最後一個工作天，元大標普500ETF的台幣淨值。
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日期 |
淨值 (NTD) |
中價匯率 |
淨值 (USD) |
|
2015/12/31 |
19.92 |
32.825 |
0.606854532 |
|
2016/12/30 |
21.66 |
32.25 |
0.671627907 |
|
2017/12/29 |
23.82 |
29.76 |
0.800403226 |
|
2018/12/28 |
23.05 |
30.715 |
0.750447664 |
|
2019/12/31 |
29.46 |
29.98 |
0.982655103 |
|
2020/12/31 |
32.31 |
28.415 |
1.137075488 |
由於00646成立至今都沒有配息，所以它的總報酬率就是淨值價差。
2016到2020，以美金計算的元大標普500ETF報酬率如下表:
|
|
元大標普500ETF |
VOO |
S&P 500 Total Return |
|
2016 |
10.67% |
11.93% |
11.96% |
|
2017 |
19.17% |
21.78% |
21.83% |
|
2018 |
-6.24% |
-4.42% |
-4.38% |
|
2019 |
30.94% |
31.46% |
31.49% |
|
2020 |
15.71% |
18.35% |
18.40% |
最右邊一欄則是同期間，標普500總報酬指數的報酬。
元大標普500ETF與VOO落後標普500指數幅度如下表:
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《懂語感，無痛學好任一種外語》讀後感---學習外語的正確方式與明確地圖
《懂語感，無痛學好任一種外語》作者是游皓雲老師，語言學習與教學專家，精通英文與西班牙文，同時具有中級法文能力。
《懂語感，無痛學好任一種外語》直指語言學習重點。
學語言為的是什麼?
為的是溝通，為的是多一扇看這個世界的窗口。
但在台灣，我們最早開始學的外語，也就是英文。不是學來溝通的，是學來考試。
考試必需有個可評定的標準，所以就考選擇題，不考口語說話。因為前者才有辦法大量閱卷，評定分數。評鑑口語說話能力，需要大量的人力成本。
然後，考試決定教學方式。許多學生整節英文課，看課本、背句型、記文法，卻是一個英文句子也沒說過。或是只是照著課本覆述，從沒自行建構一個句子，嘗試用英文表達自己。
這樣學出來的英文，遇到外國人時，一句話也說不出來，是本應如此，還是令人意外。
有了這樣失敗的第一外語學習經驗，有多少人會願意學第二外語?或者可以在學習第二外語時，跳脫這個失敗模式，成功學習?
《懂語感，無痛學好任一種外語》，就是這個問題的解答。作者建議先藉由聽與模仿，學會說。再學讀跟寫。
會說是最核心的語言能力，藉由聽學會說也是最自然的語言習得過程。
只要會說，你就可以跟外國人交談。用講的表達你的意思，用問的找到你要的答案與協助。
聽說讀寫四個能力，作者將其分為輸入與輸出兩端。輸入是聽跟讀。輸出是說跟寫。
要能輸出，才是重點。
很多人希望自己能說能寫，但整個外語學習課表都是在閱讀跟學單字。這樣也是很認真沒錯。但在錯誤的地方投入資源，不會在正確的地方產生成果。
你要會說會寫，你就要練習說跟寫。
這個似乎淺白不過的道理，卻是很多人外語學習的盲點。
書中列出了範例課表，教一個想偏重口說，或是偏重書信能力的讀者，要如何安排時間。
這本書的討論很全面。一個生活忙碌的成年人，如何抽出時間來學習外語、如何達成持續的效果、動機的重要性。還有各種學習管道的比較都有分析討論。
譬如語言交換，似乎單純而美好，不用花錢，還可以交到異國朋友。
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台灣ETF業者近年新標的發展方向(Niche Funds or Solution Funds?)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
藉由比較目前台灣全部掛牌上市的ETF，與2019年初統整的台灣ETF完整列表與費用總整理，我們可以得知台灣資產管理業者近兩年來發行新ETF的方向。
本文著重在股票型ETF。首先是國內成份證券ETF。下表是2019以來，新增的台股ETF。
|
名稱 |
代號 |
|
元大臺灣ESG永續 |
00850 |
|
國泰永續高股息 |
00878 |
|
國泰台灣5G+ |
00881 |
|
中信關鍵半導體 |
00891 |
|
富邦台灣半導體 |
00892 |
|
中信小資高價30 |
00894 |
|
中信綠能及電動車 |
00896 |
接下來的一支5G與兩支半導體ETF，都是在2020十二月之後才上市。很難說不是受到台積電在2020從年初每股339.5元到年底漲到530元的”激勵”與”啟發”所發行的標的。
中信小資高價30 ETF，專門選出高股價與具成長性的上市公司股票。這剛好是近年來相當有用的投資策略。高價股漲更高，成長類股表現更好。
綠能及電動車，很明顯是追逐特定主題的ETF。
下表則是近兩年來新增的國際股市ETF。
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名稱 |
代號 |
|
富邦中証500 |
00783 |
|
國泰費城半導體 |
00830 |
|
元大US高息特別股 |
00771 |
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台新全球AI |
00851 |
|
元大全球未來通訊 |
00861 |
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國泰網路資安 |
00875 |
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元大未來關鍵科技 |
00876 |
|
中信中國高股息 |
00882 |
|
富邦越南 |
00885 |
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國泰智能電動車 |
00893 |
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富邦未來車 |
00895 |
除了兩支高息ETF(元大US高息特別股、中信中國高股息)、一支美國半導體ETF(國泰費城半導體)，與中國中小型類股ETF(富邦中証500)，其它全都聚焦在特定的小市場與概念。譬如”AI”、”未來”、”電動車”、”越南”。
很明顯，國內資產管理業者在發行ETF時是走向愈來愈主題化的路線。發行的大多是近來熱門產業的ETF、追隨電動車、人工智慧與綠能等主題。
有沒有業者推出全歐洲已開發市場ETF?
沒有。
有沒有業者推出全球股市標的?
沒有。
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