台灣前十大股票ETF現況分析(Largest 10 Equity ETFs in Taiwan，2024)
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上次分析台灣市場前十大股票ETF是去年(2023)十一月，我們來看看經過將近一年，目前市場的狀態。
下表是目前(2024年十月)，台灣規模前十大的股票ETF。
|
排名 |
ETF全名 |
代號 |
資產總值 (億台幣) |
|
1 |
元大台灣50 |
0050 |
4011 |
|
2 |
國泰永續高股息 |
00878 |
3247 |
|
3 |
元大台灣高股息 |
0056 |
3226 |
|
4 |
復華台灣科技優息 |
00929 |
2803 |
|
5 |
群益台灣精選高息 |
00919 |
2668 |
|
6 |
元大台灣價值高息 |
00940 |
1708 |
|
7 |
富邦台50 |
006208 |
1423 |
|
8 |
元大台灣高息低波 |
00713 |
1033 |
|
9 |
國泰台灣5G+ |
00881 |
574 |
|
10 |
統一台灣高息動能 |
00939 |
477 |
跟去年的狀況一樣，台灣前十大股票ETF由兩支指數化投資ETF，七支策略指數(高股息)ETF與一支主題式(5G)ETF組成。
指數化投資是追蹤台灣50指數的元大台灣50(0050)與富邦台50(006208)。
去年名列前十大的中信中國高股息與富邦特選高股息30不再是前十大。今年發行的元大台灣價值高息ETF(00940)與統一台灣高息動能ETF(00939)進入前十大。
國泰永續高股息(00878)規模超越元大台灣高股息(0056)，成為台灣規模最大的高股息ETF。
全部前十大股票型ETF的資產規模達21,170億台幣，去年十一月則是11,484。億。不到一年，規模幾乎倍增，增加近一兆台幣。
0050跟006208這兩支指數化投資的ETF，資產規模加總是5434億。比去年的3628億，增長1806億台幣。
前十大股票ETF中，七支高股息ETF資產總規模是15,162億台幣，比去年十一月的7,419億，多了7743億台幣。增長一倍以上。
也就是說，這一年來台灣前十大股票ETF資產規模的成長，大部分來自高股息ETF的規模增長。
ETF資產規模增長有兩個主要動力。第一個是新資金的投入，第二是ETF本身持有證券的增值。
過去一年，高股息ETF的績效是落後市場的。在績效落後的狀況下，高股息ETF還能有更高的資產成長，代表背後有投資人大量資金的浥注。
台灣的前十大股票ETF與美國前十大ETF 對比，有兩個很大的不同。
第一是台灣前十大列表有七支高股息ETF，美國前十大ETF完全沒有高股息ETF。
第二是，台灣前十大列表中沒有台灣以外市場的標的，美國前十大ETF有國際股市標的。
這反應兩點。
第一，台灣很多投資人是利用ETF進行策略投資，而非指數化投資。特意去選市場中配息較高的股票，是一種特別的策略。
第二，台灣投資人利用ETF投資台灣本地股市，而非進行國際分散投資。
目前台灣市場規模最大的非本地市場股票ETF，是中信中國高股息，在全部台灣業者發行的ETF中，規模是第30名。第二大是富邦NASDAQ，排名第42。
也就是說即便透過ETF投資國際股市，台灣投資人的選擇也是特定策略(高股息)或偏重特定產業。
台灣前十大股票ETF呈現的是完全投入本地市場與偏重策略投資的局面。
閱讀全文
指數化投資是追蹤台灣50指數的元大台灣50(0050)與富邦台50(006208)。
去年名列前十大的中信中國高股息與富邦特選高股息30不再是前十大。今年發行的元大台灣價值高息ETF(00940)與統一台灣高息動能ETF(00939)進入前十大。
國泰永續高股息(00878)規模超越元大台灣高股息(0056)，成為台灣規模最大的高股息ETF。
全部前十大股票型ETF的資產規模達21,170億台幣，去年十一月則是11,484。億。不到一年，規模幾乎倍增，增加近一兆台幣。
0050跟006208這兩支指數化投資的ETF，資產規模加總是5434億。比去年的3628億，增長1806億台幣。
前十大股票ETF中，七支高股息ETF資產總規模是15,162億台幣，比去年十一月的7,419億，多了7743億台幣。增長一倍以上。
也就是說，這一年來台灣前十大股票ETF資產規模的成長，大部分來自高股息ETF的規模增長。
ETF資產規模增長有兩個主要動力。第一個是新資金的投入，第二是ETF本身持有證券的增值。
過去一年，高股息ETF的績效是落後市場的。在績效落後的狀況下，高股息ETF還能有更高的資產成長，代表背後有投資人大量資金的浥注。
台灣的前十大股票ETF與美國前十大ETF 對比，有兩個很大的不同。
第一是台灣前十大列表有七支高股息ETF，美國前十大ETF完全沒有高股息ETF。
第二是，台灣前十大列表中沒有台灣以外市場的標的，美國前十大ETF有國際股市標的。
這反應兩點。
第一，台灣很多投資人是利用ETF進行策略投資，而非指數化投資。特意去選市場中配息較高的股票，是一種特別的策略。
第二，台灣投資人利用ETF投資台灣本地股市，而非進行國際分散投資。
目前台灣市場規模最大的非本地市場股票ETF，是中信中國高股息，在全部台灣業者發行的ETF中，規模是第30名。第二大是富邦NASDAQ，排名第42。
也就是說即便透過ETF投資國際股市，台灣投資人的選擇也是特定策略(高股息)或偏重特定產業。
台灣前十大股票ETF呈現的是完全投入本地市場與偏重策略投資的局面。
“How to Retire”讀後感2—綠角的郵輪退休觀察
我在今年九月飛到溫哥華，搭乘前往阿拉斯加的郵輪。回國之後，剛好開始閱讀How to Retire這本書。這次的旅行經驗配上這本退休主題書籍，我覺得有些東西可以跟大家分享。
首先是郵輪旅行。
這次是我第一次搭乘郵輪。這是一個跟之前出國旅行，完全不同的體驗。
我們一般出國自助旅行，很可能需要完成涵蓋廣大範圍的平面活動。
譬如去巴黎。假如要看景點，你要安排從住處到羅浮宮或是聖母院的交通。假如要吃某家特定餐廳，你要安排到那裡的路線。假如你要看紅磨坊，你就要到那裡。
要看的、要吃的、要玩的，散布在不同地方。交通往往成為每一天行程中占比很高，也頗為花費心神的地方。
郵輪不一樣。郵輪把所有這些東西集中在一個地點提供給遊客。
你要吃餐廳，沒問題，船上有多家不需再另外付費的餐廳。你要再加錢吃不一樣的美食，也有其它餐廳可選。
你要看表演，沒問題。船上的大劇場，每天晚上都有表演。
你要看景點，船載你去看。
這是一種不需要大量平面移動的旅遊方式。
而年紀漸大，人難免開始行動不便。所以郵輪成為一個對高齡族群相當具有吸引力的旅遊方式。我這次在船上的確就看到乘客大多屬高齡族群。
去頂層甲板吃自助早餐時，我每次都會看到一對滿頭白髮的夫婦，永遠坐在最接近船尾的那張兩人桌。靜靜的玩西洋棋。他們很可能餐廳一開門就進場，所以才能每天坐在相同位置。他們那桌仿佛隔絕在自助餐廳的喧嘩與紛擾之外，他們就靜靜的享受在海上的時光、有對方的時光，享受這段時間。
而在中層甲板，酒廊外的沙發區，不論我在中午還是晚上走過，總是會看到有人坐在沙發上看書。
這些人恐怕不是到了船上才開始下棋或看書，這些活動很可能本來就是他們的日常習慣。搭郵輪，只是換個地方，繼續這些習慣，繼續享受這些活動帶來的美好。
這就呼應我在“How to Retire” 第一篇讀後感提到的，退休時更重要的是習慣，而不是大計畫。
搭郵輪探訪阿拉斯加的壯闊風光是個不錯的大計畫。但這些退休人士，在一望無際的海上，在有鯨魚跳躍的海灣，在遠方有白雪山頭的景色，他們仍維持著平日的習慣。
不變的習慣，帶來穩定感。沒看過的景色，帶來新鮮的刺激。變與不變之間，交織出他們的退休生活。
而退休，也不是人人都可達到的必然。
有一天晚餐，我們預訂的是Shared table。就是那一張大桌，除了我們之外，還會有其他不知道是誰的客人。很建議搭郵輪的朋友，假如外語能力還可以，也不排斥與外人同桌用餐，至少選訂一次Shared table，很可能會是一個有意思的經驗。
結果跟我們同桌的，是三位美國人。一對夫妻跟一位已經當阿祖的先生。他們三人是朋友。
談話中得知，那對美國夫妻有三個成年子女，其中一位有智能障礙。需有人代為照顧，這對夫妻才得以成行。
我們講退休，往往是從工作中退休。但除了工作責任之外，對於有子女的人來說，還要從養育責任上退休。假如子女無法自立，或是成長過程遭遇重大疾病或傷害，以致無法自理生活，那會成為父母永遠無法放下的責任。
不是人人都會有退休生活。
最後一個觀察，岸上行程。
郵輪靠岸之後，船客可以自行選擇要參加怎樣的岸上行程。
譬如在阿拉斯加首府朱諾，就可以搭交通車去Mendenhall冰河。到了遊客中心，再自己走健行路線，到比較靠近冰河的地方。
你會發現，路上幾乎看不到船上那些高齡的臉孔。
就像一個篩子，愈需要體力，愈需要腿力的行程，你看到的長者就會愈少。
靠近港口的纜車，你還會看到一些長者。
需要在未鋪設路面上健行一小時，長者就很少了。
一個人能從事的休閒活動，會隨年齡減少。
一個喜歡健行的人，卻在三、四十歲，體力還不錯時，很少出門。然後在八十歲時，坐在輪椅上後悔。這不會是一個美麗的光景。
把握少年頭，不要把所有享受都推遲到退休。
總結來說，退休時仍維持一定的習慣是很不錯的選擇。假如能從工作中退休，子女沒有造成永遠無法放下的負擔，就很值得感謝了。有些休閒活動，要趁現在還有體力就去做。
退休值得期待。但人生的美好，不應只在退休。我們可以過個，即便沒有退休，也值得回憶的精采人生。
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最多美國人成為百萬富翁的方式(How to Become a Millionaire)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
美國晨星近期發表了一篇文章，標題是The Number One Way Americans are Becoming Millionaires。或許可譯為”最多美國人成為百萬富翁的方式”。
文章開頭引用富達(Fidelity)統計。其管理的401(k)帳戶，金融資產總價值超過百萬美金的客戶人數。如下圖:
從2017年的十幾萬人，到2024已經有近50萬美國人，在富達的401k帳戶資產超過一百萬美金。
401(k)是美國的退休金累積計畫。一家公司會跟特定的金融服務提供者(譬如Vanguard或Fidelity)簽約合作，提供公司員工貨幣市場基金、債券基金、股票基金、目標到期基金或ETF等各種投資選項。
員工參與這個計畫之後，每月薪資會直接扣掉部分金額，投入事先選定的標的。目前401(k)計畫中很熱門的一個選擇就是目標到期基金。這是資產管理公司幫投資人執行一個股債搭配的資產配置投資組合。隨時間經過，會慢慢的變保守，高風險資產調降，低風險資產比重拉高。
也就是藉由定期的投資，慢慢的等待，光富達一家業者就可以看到幾十萬美國人，晉身百萬富翁。
這就是投資時紀律與耐心的展示。紀律，指的是不論市場是漲是跌，不論是在電動車的新風潮中或疫情的恐慌裡，都定期的投入。
耐心指的是多年的等待。一開始投資，只有少量的投入，市場成長帶來的獲利不多。但耐心等待，最後看到資產的顯著成長。
作者提到，這是平實無華，人人可行的路。不需要參與到日後大放異彩的新創公司，不需要在低點買到房地產，不需要短線操作。都不用。就踏實的定期投入，持之以恆，然後慢慢等待花朵盛開的那一天。
文中也提到，上漲的市場，會帶來一些特異或甚至愚蠢的投資行為。
作者舉的例子是MicroStrategy這家公司與提供其單日報酬三倍的槓桿投資工具GraniteShares 3x Lg MicroStrategy Dl ETP。
今年以來，MicroStrategy上漲110%。你猜三倍槓桿工具報酬多少?
100%?、200%還是300%?
都不是。是-80%。
不要以為槓桿投資工具在正報酬的市場，一定會帶來更好的成果。
這些槓桿工具提供的是單日報酬的倍數。超過一天以上的時間，倍數關係都無法保證成立。
所以作者說:
” These products are designed for short-term traders, not long-term investors.”
“這些產品是為短線交易者設計的，不是長期投資者。”
美國金融主管單位，證券交易委員會(SEC)，也公開警示投資人，這些槓桿與反向標的在超過一天的期間，報酬可能會跟與其承諾的單日報酬倍數有很大的差異。
不要在給短線交易者使用的工具上，投注長期投資的耐心。付出用錯地方，跟愛錯人一樣，不只是沒有回報。等著你的，可能是令人驚訝的後果。
不要因為想要快速致富，而忽略基本投資原則與市場風險。
吃健康簡單的食物、規律運動，有耐心的定期投資。偉大的成就，其實就在樸實的路上。
許多人犯下的錯，就是以為重大成就一定要靠不凡的操作或機運才能達成。而對樸實方法，嗤之以鼻。
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