元大台灣高股息ETF分析介紹(0056，2025年版)
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元大台灣高股息ETF，台股代號0056，成立於2007年12月13日。
0056追蹤台灣指數公司與FTSE合作編製的臺灣高股息指數(FTSE Taiwan Dividend + Index)。
臺灣高股息指數由50支成份股組成。候選名單是台灣50指數與台灣中100指數共150支股票。然後從中選取未來一年預測現金股利殖利率最高的50支股票做為成份股。
0056原本是從150支候選股票中選出預期現金股利率最高的30家公司。在2022十二月，改為選出預期現金股利率最高的50家。
0056成份股為何要從30家擴充為50家，理由可見為何元大台灣高股息ETF(0056)要增加成份股這篇文章。
0056的成份股加權方式則是以現金股利殖利率決定。殖利率愈高，該股票在指數中所占的比重愈大。
這種用股息率選股，又用股息率加權，是一種編製高股息指數時，相對初階的做法。
(其缺點在元大台灣價值高息ETF分析介紹(00940，2024年版)有相關說明)
高股息指數是一種策略指數。投資人透過0056拿到的是台股中現金股息較高的股票的報酬。
0056以複製法追蹤指數，持股名單如下表(2025三月資料):
|
名 稱 |
權重% |
|
|
1 |
長榮 |
4.01 |
|
2 |
聯詠 |
3.67 |
|
3 |
瑞昱 |
3.28 |
|
4 |
華碩 |
3.27 |
|
5 |
聯電 |
3.24 |
|
6 |
中信金 |
3.22 |
|
7 |
聯發科 |
2.97 |
|
8 |
華南金 |
2.83 |
|
9 |
長榮航 |
2.76 |
|
10 |
陽明 |
2.52 |
|
11 |
兆豐金 |
2.51 |
|
12 |
和碩 |
2.44 |
|
13 |
元大金 |
2.41 |
|
14 |
上海商銀 |
2.4 |
|
15 |
日月光投控 |
2.37 |
|
16 |
台光電 |
2.34 |
|
17 |
正新 |
2.33 |
|
18 |
仁寶 |
2.31 |
|
19 |
光寶科 |
2.28 |
|
20 |
亞泥 |
2.25 |
|
21 |
廣達 |
2.18 |
|
22 |
英業達 |
2.06 |
|
23 |
微星 |
2.05 |
|
24 |
技嘉 |
2.01 |
|
25 |
永豐金 |
2.00 |
|
26 |
可成 |
1.98 |
|
27 |
緯創 |
1.78 |
|
28 |
群光 |
1.71 |
|
29 |
京元電子 |
1.7 |
|
30 |
文曄 |
1.66 |
|
31 |
宏碁 |
1.64 |
|
32 |
大成鋼 |
1.61 |
|
33 |
聯強 |
1.61 |
|
34 |
東元 |
1.55 |
|
35 |
大聯大 |
1.53 |
|
36 |
臻鼎-KY |
1.48 |
|
37 |
南亞 |
1.46 |
|
38 |
鴻海 |
1.44 |
|
39 |
健鼎 |
1.31 |
|
40 |
力成 |
1.21 |
|
41 |
聚陽 |
1.17 |
|
42 |
材料-KY |
1.17 |
|
43 |
東陽 |
1.04 |
|
44 |
神基 |
1 |
|
45 |
瑞儀 |
0.96 |
|
46 |
啟碁 |
0.92 |
|
47 |
東和鋼鐵 |
0.67 |
|
48 |
中租-KY |
0.57 |
|
49 |
裕融 |
0.41 |
|
50 |
興富發 |
0.06 |
目前，前十大持股占整體投資組合31.77%。比起2024的28.49%，集中程度上升。
2025三月，0056資產總值4114億台幣。比起2024同期的2687億台幣，規模顯著增長。
元大台灣高股息ETF資產達三百億以上時，每年收取0.30%的經理費，與0.035%的保管費。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。
過去七年，0056每一年的總開銷如下表:
|
年度 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
2024 |
|
內扣 總開銷 |
0.86% |
0.76% |
0.66% |
0.74% |
0.86% |
0.56% |
0.60% |
0056歷年每股配息金額如下表:
|
年度 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
|
配息 |
0 |
2.0 |
0 |
2.2 |
1.3 |
0.85 |
1.0 |
1.0 |
|
年度 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
|
配息 |
1.3 |
0.95 |
1.45 |
1.80 |
1.60 |
1.80 |
2.10 |
2.2 |
|
年度 |
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
配息 |
3.63 |
|
|
|
|
|
|
|
0056過去各單一年度績效如下表(資料取自公開說明書):
|
年度 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
|
績效 % |
-48.08 |
87.2 |
18.99 |
-13.03 |
9.37 |
4.94 |
9.50 |
-6.0 |
|
年度 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
|
績效 % |
11.77 |
12.88 |
0.73 |
29.61 |
8.78 |
19.36 |
-18.36 |
57.99 |
|
年度 |
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
績效 % |
7.05 |
|
|
|
|
|
|
|
去年分析時，從2008年初計算到2023年底，0056總報酬落後0050的幅度是43.9%。
差距在一年內拉大到200%。主要理由在於去年(2024)，0050一年大漲48.15%。0056只有上漲7.05%。
不少投資朋友可能知道，高股息投資的成果，很可能是拿取當下較高的配息，犧牲部分資本利得。同時以為較高的配息，可以與犧牲的資本利得約略相抵。
但目前看來的實際狀況恐怕是，拿到高配息，錯過股市報酬的很大一塊。
參與股市就應該要拿到股市的報酬。
假如什麼策略都沒關係，只要有人喜歡就好，那那些專業資產管理公司，也不用每季、每年定期開會檢討投資成果，嚴格檢視旗下主動經理人，帶來投資成果是領先還是落後市場。
那些報酬落後市場，被釘得半死的主動基金經理人，看到這些策略指數ETF，特別是高股息ETF，可以長期落後市場，還被一堆投資人追捧，用各種理由說”沒有關係”。他們心中一定是五味雜陳。
投資要正視成果與現實，而不是把頭埋在一個由各種話術、推託之詞堆疊形成的厚厚沙丘之中。
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