“Your Journey to Financial Freedom”讀後感1—金錢壓迫人的兩種方式

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(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

“Your Journey to Financial Freedom”的作者是Jamila Souffrant。

Jamila的母親成長於牙買加的貧窮環境中。在作者幼小時,舉家移民到美國。

書名中有”Financial Freedom”字樣,看來又是一本討論”財務自由”的書。但在閱讀此書的過程中,我得到許多新的觀點與感觸。

第一章,作者先對Financial Freedom與Financial Independence進行定義。

在中文,前者譯為財務自由,後者則是財務獨立。兩者也常被交替使用,大多代表,資產已經夠多,完全足以支應日常生活開銷。也常代表”不用再工作”。

作者的定義比較開放。她將Financial Freedom定義為,”對於如何使用自己的金錢,有選擇,有控制”。

也就是說,在金錢方面,不會覺得自己一定要怎樣做、或是被迫要怎麼做。而是可以很自由的決定該怎麼做。一種可以自在面對金錢的態度與狀態。

而將Financial Independence定義為,”在財務上不必依靠任何它人或是其它事情,包括工作”。也就是個人資產已經足夠往後所有的花費。

根據這樣的定義,許多人夢想中的目標是Financial Independence。但一個人未必需要達到Financial Independence,就可以有Financial Freedom。

在財務上感到自在,未必要到錢多到這輩子花不完才能達成。

這也是書名叫做“Your Journey to Financial Freedom”,而不是“Your Journey to Financial Independence”的理由。不一定要錢多,才能在金錢方面感到自由。

作者希望幫助讀者邁向Financial Independence(FI),而在這個過程中,就可以提早享受Financial Freedom。

作者將走向FI的過程分為五個階段。

第一階段是入不敷出Explorer時期。假如你的收入連支應開支都捉襟見肘,甚至要舉債度日,那你就處在這個階段。

有兩種形態。第一種是收入低,連支應基本生活開銷都不夠。第二種則是收入不錯甚至很高,但有過度花費的傾向。前者的重點是在提升能力,擴大收入。後者則在抑制過度的購買欲。

第二階段是Cadet時期。這個階段是收入足夠日常開銷。但身上有顯著的消費性貸款,包括信用卡費、車貸,信用貸款。每月收入扣除開銷後,只足夠支應每月最低應繳金額。無法有效的隨時間經過,將債務負擔減輕。

第三階段是Aviator時期。代表除了房貸與低利率學生貸款之外,身上已經沒有其它負債。這時的重點,在於持續的投資與累積資產。

第四階段是Commander時期。在這時期的人已經有足夠的金融資產,讓他想要的話,可以脫離工作一段時間,或換成收入較低但比較喜歡的工作。

第五階段是Captain時期。這時已經達到財務獨立,也就是不工作也可以靠自身資產帶來足夠的生活費用。

這五個時期,可用來描述大多人的財務狀況。不管自己知不知道,其實你可能就處在其中一個時期。

作者希望讀者產生自覺,知道自己在那裡。然後建立目標,在財務方面走上一條不斷進步的路。

這五個時期,一般會認為第一與第二階段,是人被金錢壓迫的時候。

第一階段,入不敷出。你沒有選擇,就是不斷的工作,不停的賺進收入,不停的每月花光。不做不行,停不下來。

第二階段,則是被債務壓迫。有收入沒錯,但只能付最低還款金額,無法有效的將負擔減輕。

但後面的階段也潛藏著金錢第二種壓迫人的方式。許多人身陷其中,難以自拔的。那就是,永遠覺得錢不夠。

這是高所得族群比較容易出現的狀況。他身上已經沒有債務或是入不敷出的問題,每個月的工作所得就是不停的投入金融市場進行累積。

他也覺得自己還不算老,體力還行。工作雖有壓力,但停下來不做,放棄掉每月幾十萬(或更多)的收入又覺得可惜。所以就一直做,停不下來。

這種想法會讓人一直停留在第三階段,無法前進。他的人生將變為一條不斷累積金錢的道路。他不斷累積金錢,卻從不去用它,或很少使用。沒有享受到金錢帶來的可能與享受。

這時,工具成為目的。他可能還會覺得自己非常成功,

錢不夠支應基本生活開銷,是個問題。
生活沒問題了,卻不知道多少錢才夠,停不下來,也是問題。

不論身陷那種狀況,恐怕都很難達成金錢上的自由。



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“ETF關鍵報告”2024三月台中班學員課後回饋

本文整理2024三月在台中舉行的“ETF關鍵報告”參加朋友的課後回饋。

想參加這個課程的朋友,可參考最新梯次課程:

“ETF關鍵報告” 十月20日台北班(最新開放梯次)。

“ETF關鍵報告” 七月28日高雄班(最後3名額)。

“ETF關鍵報告” 八月25日台中班(剩1/3名額)。

所有開課時程,可見綠角開課計畫

課後問卷回饋

“對於指數型ETF的原理及優點有更深入的了解,使被動投資的信心更堅定。學會許多對於ETF的判斷基準與選擇工具,也了解買賣需注意的各種細節,包含價差、時間等。” 蔡先生


整堂課都很有收穫,發現自己之前對ETF實在一知半解,透過課程瞭解如何查詢選擇以及交易時間,也好險報名了課程關注了綠角部落格。

謝謝綠角精彩的課程,乾貨滿滿不虛此行,同時謝謝工作人員忙進忙出還是非常親切。” 蕭小姐


“ETF概念介紹,深入淺出。” 匿名朋友


被動投資,不擇時入場,風險控管,執行紀律等等讓我跨出第一步。” 陳小姐


“更加瞭解ETF結構不同帶來影響的差別,如何查詢相關資訊,如何篩選ETF。” 黃小姐


“老師控管上下課時間適宜,工作人員親切、對於課堂注意事項能清楚提醒,謝謝您們。” 黃小姐


“瞭解如何透過關鍵指標判定ETF的好壞。” 曾先生


查詢ETF的結構與內扣費用等方法,比較會看表格了。” 匿名朋友


綠角感言:

ETF雖然對於讓更多投資朋友接觸與執行指數化投資有不小的幫助。但其本身也帶來一些問題。

譬如,美國與台灣的ETF一開始都是從指數化投資開始,但到近代,業者發行已經完全偏向策略指數與主動型ETF。造成投資人需要辨別ETF的投資策略。

一樣是進行指數化投資,譬如美國全股市ETF,有Vanguard的VTI,Schwab的SCHB,iShares跟SPDR也都有自家的標的。為何VTI是最好的選擇?好在那裡。還是大家都在說,所以就跟著用?

內扣費用都一樣低,或是差距只有0.01%或0.02%時,投資人需要知道要從那些面向來篩選ETF。

一樣是標普500ETF,SPDR的SPY跟iShares的IVV背後採用的是不同結構。這會對ETF的運作產生什麼影響?

ETF還具有即時交易特性。所以在買賣時,需要知道怎樣的買賣價差算合理,怎樣的流動性才夠好。會帶來一些交易相關細節。

ETF這三個字很容易講。但一樣講得出這三個字,每位投資人的瞭解程度可以有非常大的分別。

假如一位投資人預期採用ETF做為投資的骨幹,要持有幾十年的時間,對這個工具的深入瞭解,是必要與值得的投資。

很高興可以透過寫作與講座讓更多朋友掌握ETF這個工具。

謝謝每一位參與與提出回饋的朋友。



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綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)

“ETF關鍵報告”內容介紹

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“從資產到現金流--退休資產管理”2024四月台北班學員課後回饋

“《全新》債券啟示錄”2024四月台北班學員課後回饋

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預期降息就買進債券,預期升息就賣出債券的實際成果(Market Timing Doesn’t Work in Bond Markets)

(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

債券的基本原理之一就是債券價格與殖利率呈反向關係,殖利率下降債券價格上漲。殖利率上升,債券下跌。

於是根據這個基本原理,不少投資人推導出一個投資策略。那就是進入”升息循環”時,就離開債市。進入”降息循環”時,則買進債券。

債券投資看起來再簡單不過了。

這樣看似簡單有效的債券投資指引,實際執行成果如何。Vanguard資產管理做過統計。

期間是從1998年初到2023上半年。有個投資人以美國十年期公債殖利率做為指標。

假如十年期公債殖利率爬升幅度來到1%,他就覺得這樣已經造成太多損失了,而且看來會進入連續上升階段,於是就賣出債券部位,轉入現金。

假如十年期公債殖利率下降幅度來到1%,他就覺得這樣債券已經明顯上漲,再不參與就會錯過報酬。於是他離開現金部位,轉入債券。

這樣一路操作下來,成果如何呢?

(上圖取材自:Vanguard Investment Perspective: Staying the course with bonds in a challenging rate environment)

圖中上下起伏的線條,代表美國十年期公債殖利率。

以紅色表示的段落,代表該期間投資人是持有現金。以綠色表示的段落,代表該期間是持有債券。債券投資成果以彭博美國綜合債券指數(Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index)進行計算。

根據這樣的指標進行操作,總共需要15次交易。原始投資10,000,會成長到22,200。

但假如他一開始就投資彭博美國綜合債券指數,然後就持續留在債券市場之內,都不動。那麼終點價值會是26,400。

參考殖利率變化做操作,少賺4,200。以原始投資金額10,000來看,是42個百分點的總報酬落後。

未何這樣操作的成果反而落後持續留在市場,都不操作?

兩個原因。

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