“Same as Ever”讀後感1—用無效率帶來高效率

(想要瞭解退休階段如何不要只靠配息,改用總報酬,帶來退休所需的現金流,而且跟上通膨,維持生活水準。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)

(想對美國ETF有系統性的瞭解,瞭解其運作原理、投資策略,與挑選ETF時比較的重點,買賣應注意事項,學會自行查詢英文網站的重要相關資訊,歡迎參加ETF關鍵報告)

(想深入掌握債券知識,瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、信用風險與利率風險可得到多少回報,與自行買進債券必備知識,歡迎參加《全新》債券啟示錄)

(想瞭解如何應用資產配置原則,針對個人投資目標與風險忍受度,建構與執行資產累積階段的投資組合,長期參與市場。不僅可達成財務目標,也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌,歡迎參加”資產配置戰略總覽”)

(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

Same as Ever的作者是Morgan Housel。我之前看過他寫的The Psychology of Money ,覺得很有收穫,寫了多篇讀後感。於是今年十一月,這本新書出版後,我就買來閱讀。

這本書每一個章節都是獨立主題。作者討論的是,從過去,現在,到未來,人類社會有那些恆久不變的原則與現象。

很多人將重點放在預測未來的變化。但其實這些不會變的東西,才是行事的基礎。

書中有不少讓人覺得頗有啟發的地方。譬如不少人喜歡追求極致。工作上這種態度的反應,就是把工作的每分每秒填滿,專心從事有效率的產出。

假如這樣還不夠”傑出”的話,那就要把生活中可用的空閒時間,都拿來”生產”。

作者提到,這樣不好。假如你的工作是創新與思考,而不是高度重覆性的體力勞動,擴大生產力的方法,其實是在工作排程中留一些空檔,做一些與”工作無關”的事。

散步、空想、看看風景,都好。讓你的思緒從工作中抽離。

每年最好也有段時間,給自己好好放個假。

很多工作的難題,都是在非工作時間解決的。離開工作氛圍一下,讓你的大腦有機會從更大的格局看事情。你會注意到之前無法想到或看到的地方。

不要把時間填滿。表面的無效率,其實是最有效的方法。

相同的原則也適用於事業經營。

書中提到比爾.蓋茲經營微軟時,要求公司準備,即便整年沒有營收,也可以讓公司存活下去的現金。

做為一個公司經營者,他看好公司長期發展的可能。但為了短期的波動與不良場景,他必需預先準備。

資金全部再投入事業是最有效的方式。但這種最有效的方式,會讓公司遇到危機時沒有轉圜的空間。

同樣的原理,也可應用在投資。

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“從資產到現金流—退休資產管理” 2023九月台中班學員課後回饋

本文整理2023九月在台中舉辦的”從資產到現金流—退休資產管理”參加朋友的課後回饋。

想參加這個課程的朋友,可參考最新梯次課程:

”從資產到現金流—退休資產管理”2024一月21日台北班

綠角所有開課時程,可見 綠角開課計畫

課後網路問卷回饋

相當充實的課程,符合預期,雖然目前31歲,離退休年紀還有不短的距離,但提前瞭解,才知道將來面對的是什麼。上完課程,知道退休前跟後都有需要準備的事情,雖然不輕鬆,但目標明確。謝謝綠角精彩的課程。” 朱先生

“謝謝綠角對於退休資產管理的詳細說明,讓我對未來的退休規劃以及可能遇到的問題有更清楚的認知,和去年上的“資產配置戰略總覽” 搭配,是一套很完整的投資觀念。 ”曾先生

“整體課程讓我對於退休的預期及規劃更明確,對於初始提領率對整體退休金額的影響最令我印象深刻,應該在一開始就要好好思考好生活可能的樣態和支出,不然很容易就花超過了或是不知節制 (畢竟一開始是一大筆錢在身上,會有錯覺而容易做出錯誤決定)。另外,最後的結語,關於平均壽命和有目的的生活,也非常發人深省,謝謝您準備的上課資料。” 梁小姐

“退休時怎樣的資產組合及提領比例是合宜的及如何監控應對。” 吳先生

“謝謝!辛苦了,沒想到會有貼心環節,針對excel使用上做貼心的說明。 ” 匿名朋友

整個課程有完整的驗證資訊,讓對各配置方式及執行方案有合乎邏輯的信任度,不是只有概念式的說明。解決了之前只有概念,卻無法有信心或是缺乏執行方案的焦慮,對於退休資產配置及退休執行方案非常有幫助,感謝! ” 劉先生

對於年金、勞保、勞退、長照險有新的見解與反思。老師的壓力測試回測法,讓我更有信心這樣操作的未來,是很有把握的。”陳先生

“非常謝謝綠角認真的準備及講解。第一次來上課,收穫真的很多,很感謝! ” 賴小姐

觀念的加強並增進誤區的認知,尤其是強化了我對風險管控的觀念,讓我適時的針對計畫再做出一些調整並強化抗衡風險的能力 ” 陳先生

非常感謝,收穫很多。” 洪先生

綠角感言:
感謝各位朋友的回饋。

看來我有達到當初設計的目標,實證與可行。

實證,就是課程中所有講的方法,都是實證過的。不是我自己認為比較好,或自以為安心的方法。是用實際上近百年期間,各種金融與經濟場景去驗證過,這樣退休提領,是否真的可以安然度過。

可行,就是這個原則可以做出一套投資組合與提領策略,每一個退休人士都可以使用,可以重覆這個過程。

有了實證與可行,就會是一套高強度且有實用價值的退休提領方法。

課後回顧也有參加的朋友提到,自己是三十初頭。其實這個課程的主題雖然是退休,但也有不少相對年輕的朋友前來參加。好處就是,可以提前對退休的財務狀況會是怎樣,有個清楚的藍圖。另外一個好處就是,年輕的朋友到了快要退休的時候,綠角可能也早就退休,沒在講課了。



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綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)

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元大台灣加權股價指數基金指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Yuanta Taiwan Weighted Stock Index Fund,2023更新)

(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

台灣市場上其實有一個老牌的指數型基金,就是2004年九月發行的元大台灣加權股價指數基金,到現在已經有19年的歷史。

很高興可以看到這樣一支指數型基金持續存在。上次回顧它的狀況已經是五年前了,本文回顧一下其最近的指數追蹤成果。

下表是從2008到2022,元大台灣加權股價指數基金、加權股價報酬指數的每一個單一年度績效:

年度

基金績效

加權股價報酬指數

基金與指數差距

(A)

(B)

(B-A)

2008

-46.36%

-43.07%

3.29%

2009

77.42%

83.34%

5.92%

2010

12.62%

13.57%

0.95%

2011

-16.91%

-17.98%

-1.07%

2012

13.42%

12.94%

-0.48%

2013

16.05%

15.14%

-0.91%

2014

10.45%

11.39%

0.94%

2015

-5.42%

-6.87%

-1.45%

2016

15.26%

15.59%

0.33%

2017

19.55%

19.52%

-0.03%

2018

-6.39%

-4.83%

1.56%

2019

28.44%

28.92%

0.48%

2020

26.94%

27.12%

0.18%

2021

26.42%

27.06%

0.64%

2022

-19.35%

-18.68%

0.67%

(基金績效資料來源是公開說明書。”基金與指數差距”這欄,正數代表基金落後指數。負數代表基金領先指數。)

可以看到2008、09這兩年指數追蹤做的很不好,單年落後3.3%與5.9%。

2010到2015,每年的追蹤誤差大多落在1%附近。

2016、17這兩年是黃金年代,差距只有0.33%與0.03%。

2018又出現很大的落差,基金單年落後指數1.56%。

最近四年,從2019到2022,每年落後幅度在0.5%附近。

也就是中間雖有起起伏伏,但看起來追蹤成果有愈來愈好,愈來愈接近指數。

元大台灣加權股價指數基金近四年的指數追蹤成果,也比同樣追蹤加權股價指數的永豐台灣加權ETF (006204)更好。

我認為是否能再繼續進步,關鍵在於基金的內扣費用成本。近五年內扣總開銷如下表:

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