綠角財經筆記: 投資元大台灣高股息ETF(0056)前，你該知道的三件事(3 Myths about 0056)

投資元大台灣高股息ETF(0056)前，你該知道的三件事(3 Myths about 0056)

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元大台灣高股息ETF，台股代號0056，被許多想要穩定拿取現金配息的投資人，認為是投資台股的ETF首選。

但不少關於0056的觀點，恐怕比較像是一種迷思。本文以實際數字進行驗證。

第一個常見的說法是，高股息ETF比較穩定。

0056成立於2007十二月。從2008開始有完整的全年績效資料，從2008到2020，總共有13個完整單一年度的報酬資料。

我們用台灣大型股的市值加權ETF，也就是元大台灣卓越50ETF (0050)跟0056進行比較。

投資界最常用來衡量波動程度的指標叫做標準差。標準差是衡量報酬率的變異性，假如標準差數字愈大，代表這個資產類別或是某個標的，其報酬率變異性很大。好的時候很好，壞的時候很糟。一般被視為比較高風險的投資。

0056從2008到2020，13年間的單年報酬率標準差是29.9%。0050同期間的標準差是27.7%。

其實，0056波動比0050大。沒有比較穩。

第二個常見的說法是，高股息標的遇到整體股市下跌時，跌幅比較小。

下表列出的是0050跟0056在過去13年，三個台股下跌年度，也就是2008、2011與2015的表現。

年度	0056	0050
2008	-48.08%	-43.10%
2011	-13.03%	-15.79%
2015	-6.00%	-6.08%

可以看到，2008金融海嘯這年，0056下跌48%，跌幅明顯比0050嚴重。在2011，0056的下跌的確比0050小一些。不過2015的下跌幅度，兩者只差0.08%。

事實是，0056遇到市場下跌，也未比跌得比較少。

第三個常見說法，則是說0056可以穩定的每年提供現金配息，供退休投資人使用。

實際狀況是，0056自成立以來，在2008與2010這兩個年度的配息金額為零。

相較之下，0050從2008到2020的每一個年度，都有配息。

雖說這是過去狀況的分析，未來也有可能就如常見說法”過去不代表未來”，0056真的變成比整體市場穩定，下跌時跌得比較少，也每年都有配息。

但稍微回顧一下歷史，就可以知道，這是沒有保證的事情。

不要認為大家都這樣講，事情就一定是這樣。或是自己怎樣認為，就是怎樣的狀況。

看一下實際情形，很多說法是迷思還是事實，就可以進行判別。