The Vigilant Investor讀後感4---誠實的負面作用


作者在書中提到一個重要的觀念,就是投資人面對投資顧問或資金經理人的”揭露”應報持怎樣的態度。

譬如某個投資顧問自動揭露自己跟客戶有利益衝突,有收受基金公司的金錢回饋(這其實就是台灣基金銷售業的現況)。

假如你的顧問這樣跟你說,你是否覺得他真是一個誠實的人,這些不是那麼正面的事情都願意直接跟客戶講了,所以更願意雇用他呢?

請小心。揭露有利益衝突,等於是表明的確有利益衝突。

有些國家的法律規定要進行這些揭露,目的是要讓投資人懂得選擇避開。而不是讓你覺得他很誠實,然後去聘用他。

你明知有利益衝突還去用,這就像一個山洞門口掛了”內有黑熊”的告示,你還走進去一樣。

被熊咬,被利益衝突出賣,你只能怪自己。

另外,有些更不好的狀況是資金操作者跟你坦白他過去曾觸犯金融法規,或根本就是詐欺前科。

連這些嚴重,一般人不會願意讓他人知道的犯罪都跟你坦白了。你是否覺得要給他一個自新的機會。他願意坦白,代表他要重新做人了。

作者說,不要愚弄自己。金融詐欺者跟酒精或藥物成癮很像,是很難戒除的。他有前科代表他很可能再犯。不要拿自己的錢去嘗試別人是否會改過。

金融界多的是沒有前科、為人更加正直的選擇。沒必要冒這個險。

也就是說,社會大眾普遍對誠實的特點給予的高度評價,會讓投資人對明白呈現在眼前的負面特點,毫無警覺。反而覺得這些人願意揭露,代表他們是誠實的人。

這個現象不只在投資顧問業,在投資界也可以看到。

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你是否在執行一個沒有基礎的投資計畫呢?(Investment Plan with No Foundation)

(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

一個健全的投資計畫,就像建一座大樓,必需從地基打起。一個有良好基礎的投資計畫,才有機會是務實與良好的投資。

財務計畫的根本之一,就是投資目標。目標包括兩個要件,時間與金額。

譬如三十年後退休,要有2000萬的退休資產。這就是一個目標。

當一個人把自己的各種財務目標都列出來,譬如買房、孩子教育、退休等等。他就可以明確的知道自己投資為的是什麼。也知道自己的進度到那裡。

當發生不同目標無法同時達成的情形,自己也知道需要做出優先順序的取捨。

第二個基礎是儲蓄率。

一樣月收入四萬,存下兩萬做投資,比起存一萬做投資。前者的基礎很好多。再好的投資選擇,再會投資,也往往無法補足投入金額的差距

但由於儲蓄率有上限,另外一個增加投入金額的好方法,就是增加收入。這也是值得努力的方向。

儲蓄率是工作期間資產累積時的重點。退休後的重點比率,則是提領率

第三,是資產配置。

如何在股、債、現金資產中分配比重,會是一個對成果有重大影響的決定。

對於長期投資目標,譬如退休,一般會以高股票比重投資組合開始,然後隨著時間接近,慢慢把它調整變得比較保守一點。

第四是自己的投資行為。

再好的投資計畫,假如遇到大跌就受不了,嚇到離開市場。那也是徒然。

第五是稅務考量。稅務也是投資的成本之一。

最後,才是投資選擇。

整體財務計畫看起來應該像這樣一個金字塔,由下往上層層堆疊起來。一層基礎打好了,再往上一層。


但很多關於理財投資的討論,全都放在最後一層,也就是投資標的選擇上。

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”資產配置戰略總覽”2020十一月台北、台中班與十二月高雄班開課公告

由於2020九月台北”資產配置戰略總覽”課程已經額滿,且有超過30位朋友候補。目前也沒有可供報名的台中與高雄課程。

因此綠角決定2020十一月14,15日於台北十一月21,22日於台中十二月19,20日於高雄,分別開立"資產配置戰略總覽"課程。

(同一個週末的星期日下午,有開設"ETF關鍵報告"課程。歡迎想深入瞭解美國ETF這項投資工具的朋友報名參加。

綠角所有開課時程,可參考綠角開課計畫)

之前參加過的朋友的課後心得,可見以下文章:

“資產配置戰略總覽” 2020二、三月台北與台中班學員課後回饋

“資產配置戰略總覽” 2019十二月台北與台中班學員課後回饋

“資產配置戰略總覽” 2019十一月台北與高雄班學員課後回饋

前言:

資產配置是一般投資人最容易執行,管理的金錢與時間成本最低的投資方式。

單純的配置,有時甚至就打敗專業經理人不斷根據市場狀況調整的操作績效

但台灣投資人到底要如何做資產配置?

目前討論資產配置的書籍,大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。

“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。

這個課程將詳細解釋各種資產類別的特性、歷史經驗、資產配置的核心效果、綠角選擇的方法、以及如何建構一個符合自身目標投資組合的實際做法。定期投入方法的比較與選擇,再平衡的實際做法,都有專門討論。

期望能讓參加過的朋友,能對投資,對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。

詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。

開課日期:

台北:十一月14、15號

台中:十一月21、22號

高雄:十二月19、20號


課程時間共九小時,分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:

時間                                   活動內容                         
星期六上午

08:40-08:55          
報到
09:00-09:50          
資產配置的理由
10:00-10:50          
資產類別介紹1 
11:00-12:00          
資產類別介紹2  Q&A

12:00-13:30                  午餐與休息

星期六下午

13:30-14:20          如何決定資產比重與投資工具的選擇
14:30-15:20          
報酬率預估(歷史經驗與目前狀況) 
15:30-16:30          
資產配置範例                                        Q&A

星期日上午

08:40-08:55          報到
09:00-09:50          定期投入方法(定期定額與定期定值)
10:00-10:50          再平衡與生命週期投資                               
11:00-12:00          投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A  

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