全球黃金市場概況2020(Global Gold Supply and Demand)

上一次整理全球黃金狀況的全球黃金市場概況是2018的文章。此文進行資料更新。

全球黃金供給有三個主要來源,第一個是開採、第二個是回收、第三個是黃金開採業者本身對存貨所做的操作(當業者賣出黃金,這項是供給。當業者買進,這項會變成需求。)。

下表是2014到2018這五年,這三方面供給的狀況。


2014
2015
2016
2017
2018
開採
3203
3290
3397
3442
3503
回收
1188
1121
1282
1156
1168
業者賣出
105
13
33
0
0
總供給量
4496
4424
4712
4598
4671
(單位:公噸)

新開採的黃金是最重要的供給來源,五年平均是3367公噸。回收是第二大來源,五年平均是1183公噸。

黃金需求則有五個面向。第一個是珠寶製造,第二個是工業用途、第三是實體投資、第四是業者買進、第五是央行買進。

下表是2014到2018這五年,黃金需求的狀況。

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The Vigilant Investor讀後感4---誠實的負面作用


作者在書中提到一個重要的觀念,就是投資人面對投資顧問或資金經理人的”揭露”應抱持怎樣的態度。

譬如某個投資顧問自動揭露自己跟客戶有利益衝突,有收受基金公司的金錢回饋(這其實就是台灣基金銷售業的現況)。

假如你的顧問這樣跟你說,你是否覺得他真是一個誠實的人,這些不是那麼正面的事情都願意直接跟客戶講了,所以更願意雇用他呢?

請小心。揭露有利益衝突,等於是表明的確有利益衝突。

有些國家的法律規定要進行這些揭露,目的是要讓投資人懂得選擇避開。而不是讓你覺得他很誠實,然後去聘用他。

你明知有利益衝突還去用,這就像一個山洞門口掛了”內有黑熊”的告示,你還走進去一樣。

被熊咬,被利益衝突出賣,你只能怪自己。

另外,有些更不好的狀況是資金操作者跟你坦白他過去曾觸犯金融法規,或根本就是詐欺前科。

連這些嚴重,一般人不會願意讓他人知道的犯罪都跟你坦白了。你是否覺得要給他一個自新的機會。他願意坦白,代表他要重新做人了。

作者說,不要愚弄自己。金融詐欺者跟酒精或藥物成癮很像,是很難戒除的。他有前科代表他很可能再犯。不要拿自己的錢去嘗試別人是否會改過。

金融界多的是沒有前科、為人更加正直的選擇。沒必要冒這個險。

也就是說,社會大眾普遍對誠實的特點給予的高度評價,會讓投資人對明白呈現在眼前的負面特點,毫無警覺。反而覺得這些人願意揭露,代表他們是誠實的人。

這個現象不只在投資顧問業,在投資界也可以看到。

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你是否在執行一個沒有基礎的投資計畫呢?(Investment Plan with No Foundation)

(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

一個健全的投資計畫,就像建一座大樓,必需從地基打起。一個有良好基礎的投資計畫,才有機會是務實與良好的投資。

財務計畫的根本之一,就是投資目標。目標包括兩個要件,時間與金額。

譬如三十年後退休,要有2000萬的退休資產。這就是一個目標。

當一個人把自己的各種財務目標都列出來,譬如買房、孩子教育、退休等等。他就可以明確的知道自己投資為的是什麼。也知道自己的進度到那裡。

當發生不同目標無法同時達成的情形,自己也知道需要做出優先順序的取捨。

第二個基礎是儲蓄率。

一樣月收入四萬,存下兩萬做投資,比起存一萬做投資。前者的基礎很好多。再好的投資選擇,再會投資,也往往無法補足投入金額的差距

但由於儲蓄率有上限,另外一個增加投入金額的好方法,就是增加收入。這也是值得努力的方向。

儲蓄率是工作期間資產累積時的重點。退休後的重點比率,則是提領率

第三,是資產配置。

如何在股、債、現金資產中分配比重,會是一個對成果有重大影響的決定。

對於長期投資目標,譬如退休,一般會以高股票比重投資組合開始,然後隨著時間接近,慢慢把它調整變得比較保守一點。

第四是自己的投資行為。

再好的投資計畫,假如遇到大跌就受不了,嚇到離開市場。那也是徒然。

第五是稅務考量。稅務也是投資的成本之一。

最後,才是投資選擇。

整體財務計畫看起來應該像這樣一個金字塔,由下往上層層堆疊起來。一層基礎打好了,再往上一層。


但很多關於理財投資的討論,全都放在最後一層,也就是投資標的選擇上。

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