The Vigilant Investor讀後感4---誠實的負面作用
作者在書中提到一個重要的觀念，就是投資人面對投資顧問或資金經理人的”揭露”應報持怎樣的態度。
譬如某個投資顧問自動揭露自己跟客戶有利益衝突，有收受基金公司的金錢回饋(這其實就是台灣基金銷售業的現況)。
假如你的顧問這樣跟你說，你是否覺得他真是一個誠實的人，這些不是那麼正面的事情都願意直接跟客戶講了，所以更願意雇用他呢?
請小心。揭露有利益衝突，等於是表明的確有利益衝突。
有些國家的法律規定要進行這些揭露，目的是要讓投資人懂得選擇避開。而不是讓你覺得他很誠實，然後去聘用他。
你明知有利益衝突還去用，這就像一個山洞門口掛了”內有黑熊”的告示，你還走進去一樣。
被熊咬，被利益衝突出賣，你只能怪自己。
另外，有些更不好的狀況是資金操作者跟你坦白他過去曾觸犯金融法規，或根本就是詐欺前科。
連這些嚴重，一般人不會願意讓他人知道的犯罪都跟你坦白了。你是否覺得要給他一個自新的機會。他願意坦白，代表他要重新做人了。
作者說，不要愚弄自己。金融詐欺者跟酒精或藥物成癮很像，是很難戒除的。他有前科代表他很可能再犯。不要拿自己的錢去嘗試別人是否會改過。
金融界多的是沒有前科、為人更加正直的選擇。沒必要冒這個險。
也就是說，社會大眾普遍對誠實的特點給予的高度評價，會讓投資人對明白呈現在眼前的負面特點，毫無警覺。反而覺得這些人願意揭露，代表他們是誠實的人。
這個現象不只在投資顧問業，在投資界也可以看到。
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你是否在執行一個沒有基礎的投資計畫呢?(Investment Plan with No Foundation)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
一個健全的投資計畫，就像建一座大樓，必需從地基打起。一個有良好基礎的投資計畫，才有機會是務實與良好的投資。
財務計畫的根本之一，就是投資目標。目標包括兩個要件，時間與金額。
譬如三十年後退休，要有2000萬的退休資產。這就是一個目標。
當一個人把自己的各種財務目標都列出來，譬如買房、孩子教育、退休等等。他就可以明確的知道自己投資為的是什麼。也知道自己的進度到那裡。
當發生不同目標無法同時達成的情形，自己也知道需要做出優先順序的取捨。
第二個基礎是儲蓄率。
一樣月收入四萬，存下兩萬做投資，比起存一萬做投資。前者的基礎很好多。再好的投資選擇，再會投資，也往往無法補足投入金額的差距。
但由於儲蓄率有上限，另外一個增加投入金額的好方法，就是增加收入。這也是值得努力的方向。
儲蓄率是工作期間資產累積時的重點。退休後的重點比率，則是提領率。
第三，是資產配置。
如何在股、債、現金資產中分配比重，會是一個對成果有重大影響的決定。
對於長期投資目標，譬如退休，一般會以高股票比重投資組合開始，然後隨著時間接近，慢慢把它調整變得比較保守一點。
第四是自己的投資行為。
再好的投資計畫，假如遇到大跌就受不了，嚇到離開市場。那也是徒然。
第五是稅務考量。稅務也是投資的成本之一。
最後，才是投資選擇。
整體財務計畫看起來應該像這樣一個金字塔，由下往上層層堆疊起來。一層基礎打好了，再往上一層。
但很多關於理財投資的討論，全都放在最後一層，也就是投資標的選擇上。
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”資產配置戰略總覽”2020十一月台北、台中班與十二月高雄班開課公告
由於2020九月台北”資產配置戰略總覽”課程已經額滿，且有超過30位朋友候補。目前也沒有可供報名的台中與高雄課程。
因此綠角決定2020十一月14,15日於台北、十一月21,22日於台中、十二月19,20日於高雄，分別開立"資產配置戰略總覽"課程。
(同一個週末的星期日下午，有開設"ETF關鍵報告"課程。歡迎想深入瞭解美國ETF這項投資工具的朋友報名參加。
綠角所有開課時程，可參考綠角開課計畫)
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
“資產配置戰略總覽” 2020二、三月台北與台中班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2019十二月台北與台中班學員課後回饋
“資產配置戰略總覽” 2019十一月台北與高雄班學員課後回饋
前言:
資產配置是一般投資人最容易執行，管理的金錢與時間成本最低的投資方式。
單純的配置，有時甚至就打敗專業經理人不斷根據市場狀況調整的操作績效。
但台灣投資人到底要如何做資產配置?
目前討論資產配置的書籍，大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。
“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。
這個課程將詳細解釋各種資產類別的特性、歷史經驗、資產配置的核心效果、綠角選擇的方法、以及如何建構一個符合自身目標投資組合的實際做法。定期投入方法的比較與選擇，再平衡的實際做法，都有專門討論。
期望能讓參加過的朋友，能對投資，對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。
詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。
開課日期:
台北:十一月14、15號
台中:十一月21、22號
高雄:十二月19、20號
課程時間共九小時，分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:
星期六上午
08:40-08:55 報到
09:00-09:50 資產配置的理由
10:00-10:50 資產類別介紹1
11:00-12:00 資產類別介紹2 Q&A
14:30-15:20 報酬率預估(歷史經驗與目前狀況)
15:30-16:30 資產配置範例 Q&A
星期日上午
10:00-10:50 再平衡與生命週期投資
11:00-12:00 投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A
