不定期投入的報酬率計算—好用的XIRR函數使用介紹

一開始介紹內部報酬率概念時,範例通常會使用相距固定期限的現金支出與流入。譬如每30天、每季,或是每半年。

譬如在內部投資報酬率概念這篇文章中,我用的例子就是每年。

這種固定間距的資金進出,使用EXCEL的IRR函數就可以很直接的算出內部報酬率。

但很多時候,投資的資金進出不會剛好是固定間距。

譬如以下狀況:



日期

投入/取出

2014/1/10

-1000

2014/4/20

-1000

2014/7/5

-1000

2014/10/30

-1000

2015/1/20

4200

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”債券啟示錄”台北八月課程加開公告


感謝各位朋友支持。預計8月30號(星期六)在台北開立的債券課程早已額滿,不但超過十人候補,還有許多朋友反應,因為星期六上午要上班,能否開立星期日班別。

於是綠角決定在8月31號(星期日)在台北加開一個班次的債券課程。

當初在設計這個課程時,我希望達到幾個要點。

第一,不要有太多的數學,多一點實例解說。課程中只有用到加減乘除,沒有複雜難解的公式與計算。

第二,將各個債券類別分開解說,包括美國公債、國際公債、新興市場債、高收益債等,確保投資朋友在課後,對於各類債券的特性有基本掌握。知道全球債券市場的基本特性。

第三,範例同時有境外基金與美國掛牌的ETF。並不是每位投資朋友都有使用美國券商。加入境外基金的例子,可以引起更多債券投資朋友的共鳴。有使用美國券商的投資朋友,也可以從這些成功的主動型債券基金中,學到債券投資的重要概念。使用境外基金的朋友,則可以在課程中看到美國債券ETF提供如何多樣化與細膩的投資選擇。

最後一節課專門討論如何自行買賣債券。表面看起來,這似乎只對有開立美國券商戶頭的投資朋友有用。但要自行買賣債券所需要的知識,包括對市場結構與債市參與者的瞭解,對於債券基金或ETF投資人也是大有助益。

課程特色:

1. 債券啟示錄是關於債券投資的專門課程。

2. 提供裝訂講義。課後並會寄送債券相關網址連結表給學員,內容包括美國公債與抗通膨公債目前與歷史殖利率查詢網址、各主要國家債券殖利率查詢網址(包括美國、英國、德國、日本與澳洲)、美國消費者物價指數查詢網址、台灣消費者物價指數查詢網址、美國債券報價查詢網址、匯率歷史資料查詢網址、美金各天期Libor利率查詢網址。

3. 教室位在交通便利之處。

4. 本次課程於第六節有針對QE的解說。解釋什麼是QE,QE買進那種類別的債券,如何影響市場。

以下為課程大綱:

本課程共有六節課

1.債券概論
內容:

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邊境市場ETF—iShares MSCI Frontier 100分析介紹(FM)

美股代號FM的iShares MSCI Frontier 100 ETF成立於2012年九月12日。追蹤MSCI Frontier Markets 100 Index。

該指數囊括21個邊境市場的100多支主要股票。其中主要國家是科威特、奈及利亞、卡達與阿拉伯聯合大公國。分別占有22.1%、13.9%、12.3%與11.5%的比重。

MSCI在2014五月的指數年度更新時,將卡達與阿拉伯聯合大公國這兩個國家由邊境市場升格為新興市場。

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