“資產配置戰略總覽”2016七月、八月台北班學員課後回饋

本文整理參加2016七月23,24日與八月13,14日,兩個梯次的台北資產配置課程朋友的課後回饋。感謝各位朋友在紙本與網路問卷寫下的課後意見。

(最新一梯的資產配置課程,將於2016十月22,23日於台北開課。目前接受報名中。中部想參加的朋友,可以考慮台中十一月班)

課後紙本問卷回饋








課後網路問卷回饋

“對於資產配置有進一步的認識,並重新檢視過去以來自己狹隘並不正確的投資方式,例如長抱虧損的標的、忽視銀行噬血的手續費收取。也進一步瞭解國外投資標的與選擇。” 羅小姐


“感謝綠角無私分享此投資者的安心法門,當了悟之後,你還要再去參加股市版的生存遊戲嗎?與其惹盡塵埃,不如改變想法與作法輕鬆無礙地做個開心的投資人。” 林先生


“感謝老師開了這門課。學習學習再學習,努力努力再努力。” 蕭先生


“時間掌握非常精準。對於參加者所提出的問題,都很樂意盡可能的回覆。” 李小姐

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複委託可免美國遺產稅?(Estate Tax Evasion by Sub-Brokerage Account)

上週爆發兆豐銀行美國分行因涉及洗錢,被美國金融主管單位重罰57億台幣的事件

這件事,讓我想到台灣的複委託業務。

不知道從什麼開始,有些人在網路上公開說,假如利用台灣的證券商做複委託投資美股的話,不會被課美國遺產稅。

也沒有人對此提出異議。時間久了,居然變成一種”共識”。說使用複委託,就不會有美國遺產稅的問題。

我們可以想一下,假如美國稅法規定,持有美國金融資產的外國人過世後要交遺產稅。請問,一個台灣投資人利用複委託投資美國市場。他是不是外國投資人呢?他有沒有持有美國金融資產?

難道用複委託投資美國,台灣人就會變美國人,還是持有的可口可樂股票就會變成非美國股票?

為什麼複委託可以免美國遺產稅?

這裡面恐怕很有文章。

為什麼複委託可以免美國遺產稅?

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The Wisdom of Crowds讀後感3—指數化投資就是利用群體智慧


在群體智慧的相關實驗中,有一知名例子,就是猜測透明玻璃罐中有多少顆軟糖的實驗。

財經教授John Treynor(就是Treynor ratio的發明人)就曾在自己課堂上實驗過,請班上的學生猜猜看玻璃罐中有幾顆軟糖。整體平均猜測是871顆,實際是850顆。全班56人中,只有一人的猜測比整體平均更接近850。



這些實驗反覆驗證一個現象,就是群體猜測大多蠻靠近正確答案。這群猜測的人當中,每次都會有幾個人,預測比群體平均更準確。但再下次猜測的時候,前一次猜的很準的人,通常無法再持續準確猜測。

對於基金熟悉的朋友,會發現這些描述完全符合主動型基金界的表現。主動型基金經理人,每一年都會有些拿到比市場還要好的成績。也就是說,這幾位經理人,對於這一年當中那些股票表現比較好,預測的比其它人準確。但到了下一年,這些人的表現往往難以持續

猜糖果實驗中,累積十次下來,群體猜測數字的準確度會贏過每一個單一個體的準確度。

同樣的,在基金界,我們會看到十年、二十年下來,指數化投資工具勝過主動型基金

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