關於ESG ETF,你該瞭解的事(ESG ETF)

近年來在全球ETF市場,ESG ETF吸收了大量資產。台灣資產管理業者近期也推出相關產品。到底什麼是ESG ETF,投資之前要注意什麼呢?

首先,ESG是Environment, Social 與Governance三個字的縮寫。指的是在ETF選擇股票時,將環境、社會與公司治理三個因素納入考量。選擇出對環境友善、善盡社會責任與注重公司治理的公司。

也就是說,這類ETF是為了滿足對自己所投資的企業有這三方面要求與期待的投資人。

環境、社會與公司治理這三個因素,可以再細分成許多選股原則。

首先是環境方面,可以分為生產過程使用多少會造成環境污染的能源與製程,或是該公司本身就是潔淨能源業者。

前者會幫投資人選出對環境衝擊較低的業者。後者則是投資替代能源的提供者,降低人類社會對石化燃料的依存度。

社會責任方面,可以分成負面與正面條件。

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永豐台灣加權ETF分析介紹(006204,2019年版)

永豐台灣加權ETF,台股代號006204,成立於2011年九月6日成立。發行公司是永豐投信,經理人是王建武先生。

永豐台灣加權ETF追蹤發行量加權股價指數。該指數由台灣證券交易編製,納入在台灣全部掛牌上市的普通股,是一個全市場指數。

根據2019年九月資料,加權股價指數共有902支成份股。假如ETF以完全複製法追蹤指數,要持有全部指數成份股,會需要買進流動性不佳的小型股,這會增加ETF的交易成本。所以這支ETF以採樣法追蹤指數。

實務上,永豐台灣加權ETF主要持有台股市值前200大的公司股票。市值前200大公司的股票約占台股市值的88%。所以可以說,永豐台灣加權ETF囊括台灣股市的大型與中型股。

永豐台灣加權ETF資產總值1.14億台幣(2019年十月底)。比起2018年二月的1.62億的資產,少了近5000萬台幣。

根據台灣證交所每月成交資訊,006204在2019年每月成交張數從,最低是三月的32張,最高是十月的1020張。2019一到十一月,平均每月成交359張。

永豐台灣加權ETF每年收取0.32%的經理費,與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上其它開銷後,形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下表:



 

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

內扣總開銷

0.25%

0.59%

0.57%

0.65%

0.64%

0.68%

0.82%

1.00%

2011年,ETF剛成立,該年只有四個月的運作時間,所以內扣費用較低。從2016開始,全年內扣費用一路提升,到了2018,已經高達1.0%。對一個指數化投資工具來說,這已是太高的成本。

永豐台灣加權ETF歷年績效與加權股價總報酬指數對比如下表:

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“為未來而教”讀後感1---老師的真正價值


為未來而教”作者是台大電機系葉丙成老師。

這是一本討論教育的書。

不論我們自己在學生階段、或是為人父母要教小孩,或是學校中的老師。這幾乎可以說是每個人都會遇到的課題。

這本書講台灣教育的問題。

教育為的是什麼?

不外乎讓一個人成為對社會有用的人,也讓他自己具備令自己滿意的專長與生活方式。

我們先看第一部分,什麼是對社會有用的人?

過去,我們總認為,確定學生學會學校教的所有知識,他就會成為一個有用的人。

只要他能熟記教科書中,國文修詞語彙、英文單字、數學解題方式。他就有足夠的知識能成為有用的人。

這就是台灣盛行的教學法。學生,要知道答案。

書中有個很貼切的說法,就是每位學生都試著將自己變成小Google,小Yahoo,在腦中塞滿各種資訊。誰能正確的在愈大的資料範圍內提取出正確資訊,那他就是一個傑出的學生。

這是傳統的教育方法。一個人的確需要一些基本知識,但將教學的重點全放在這上面,會產生幾個重大問題。

首先,對學生來說。學生變成遇到問題不是想”怎樣解決”,他是想”我過去有沒有看過這個問題,答案是什麼?’。

學生從來沒有學會”分析解答”模式。他們只會”資料搜尋”解答。

而隨著社會進展,真正需要的人才,是要解決問題的人。所謂問題,就是以前的人沒遇過,沒有人知道答案的問題。

譬如,如何讓自用汽車的燃油效率達到一公升汽油可以跑50公里。

這個事情以前沒人辦到過,沒有人有解答。但假如一個具有分析能力、思考能力的人解決了這個問題,他會成為各汽車廠爭取的人才。這才是真的能開創新局的人才。

第二,對整體社會而言。假如我們教出來的,就是這一些熟記一堆知識的學生,那麼他們通常還是只會處於”受雇,替別人工作”的地位。

他們不敢自己站出來,成立一家公司、一個企業,處理別人無法處理的問題,達成別人無法達到的營運效率。

第三,對老師而言。假如在課堂上,就是教書,講這些知識。有很多人可能可以講得比你好。

過去,補習班老師跟學校老師競爭。假如學生知道,下課後去補習班,可以聽到更好懂,更完整的論述,那麼他在學校上課不會專心。

現在是網路時代,有Coursea這類名校名師的開放課程。單純講授知識,面臨全球性的競爭。

所以作者點出,老師真正的價值,是他在課堂上可以做的事。教學生解決問題的能力,給他一點人生經驗的啟發,這才是真的無可取代的價值。

這方面作者可能深受他父親的影響。從書中描述,看得出作者父親是一位非常傑出的老師。書中描述作者父親退休宴的場景,學生的表現,真的是非常感人。

但這種以培養解決問題能力、人際溝通能力、表達能力的新教學概念,遇到很多阻礙。

作者就提到,有學校老師跟他反應,因為在課堂採用這種教學法,反而被家長投訴。

書中其實談到台灣很多問題。一個共通點就是,表面功夫。

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