波動愈大,報酬愈高?續(The Myth of Higher Volatility, Higher Return)

接下來我們看全球新興市場三大區塊,拉美、東歐、亞洲,在2008到2014的表現。

一樣是以指數化投資工具為範例。

拉美使用iShares Latin America 40 ETF(美股代號:ILF)

東歐使用SPDR S&P Emerging Europe ETF(美股代號:GUR)

新興亞洲則是SPDR S&P Emerging Asia Pacific ETF(美股代號:GMF)

(選用這幾個標的為範例的原因在於它們是美國三大ETF業者發行的標的。而且都有從2008年開始的歷史資料)

以上三支ETF從2008到2014每一年的績效如下表:



 

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

ILF(拉美)

-47.65%

92.91%

15.17%

-18.43%

5.34%

-12.53%

-11.47%

GUR(東歐)

-64.84%

79.17%

15.62%

-24.85%

25.22%

-5.50%

-29.46%

GMF(亞洲新興)

-50.43%

74.08%

19.25%

-18.76%

17.63%

2.79%

10.62%


這三個新興市場單一區塊標的在2008到2014這七年的年化報酬與總報酬如下表:

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波動愈大,報酬愈高?(The Myth of Higher Volatility, Higher Return)

本文整理全球股市各區塊的指數化投資工具,自2008年以來的表現。

首先是全球股市的四大分區:美國、已開發歐洲、已開發亞太、新興市場。

這四個區塊可以用以下四支ETF做代表:
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)

Vanguard FTSE Europe ETF (VGK)

Vanguard FTSE Pacific ETF (VPL)

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

它們在2008到2014每一年的績效如下表:

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定期定額投入美國ETF績效分析---以VWO為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Emerging Markets ETF,2015更新版)

本文討論對Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (美股代號VWO)定期定額投資的成果。

投入方式是從2007年1月到2014年12月為止,共八年的時間,分別在每年的一、四、七、十月,每季定期投入

投入時間在每月的第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。

每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金,但因為ETF只能買進整數股的交易規則,所以有時投入金額會比600多一些,有時會少一些。

此ETF基本配息頻率是每年配息。配息在扣除30%預課稅款後,剩餘款項於配息的可配發日當天,以ETF的收盤淨值再投入。

根據這樣的條件進行八年的定期買進,過程如下表:

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