債券梯ETF的優缺點(Strengths and Weaknesses of Bond Ladder ETF)

大多數債券ETF會維持固定到期年限。譬如iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (美股代號:IEI),它就是持有會在未來三到七年之間到期的美國公債。你在2011年時看到,它就是持有在2014到2018年間到期的美國公債。現在2015看它,它就是持有2018到2022年間到期的美國公債。

只要這個標的持續存在,只要它不更動它的投資目標,它就會一直是一支中期債券ETF。

但有些債券ETF是會到期的。這類ETF主要的發行者是iShares和Guggenheim。


譬如上表就是Guggenheim發行的,會到期的債券ETF,分為公司債與高收益債兩大類。

譬如第一個標的,Guggenheim BulletShares 2015 Corporate Bond ETF,這支債券ETF持有的債券,全部都是在2015就會到期的公司債。而且債券到期後,ETF不會再拿錢去買其它債券,就會持有現金。在2015年底,預計這支債券會持有100%現金,解散,然後把錢發還給投資人。

這就是,會到期的債券ETF。

這類債券ETF最主要的功能,是幫助投資人組成債券梯,所以它們又稱債券梯ETF(Bond Ladder ETF)。

這類ETF有幾個優點。

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益讀俱樂部-“上台的技術”參加後感想


在知道王永福先生,以及看了“上台的技術”這本書後,我就想找機會聽福哥的演講。看看實際上用這樣的技術做出的演說,會是怎樣的樣貌。

無奈福哥絕大多數的演說與授課都是企業邀約。這次看到益讀俱樂部邀請福哥進行新書發表分享會,真是機會難得,馬上報名。

分享會在師大推廣部的演講廳舉行。是一個還蠻容易找到的地點。離捷運站也不會太遠。會場容量約二百到三百人,當天是座無虛席。

主持人Robin簡短且熱情的開場後,麥克風就交給了福哥。

福哥一開始先從自身的兩個案例講起。一是大公司的內部訓練提案,另一是跟出版社老闆會面的經驗。從這兩個例子,聽眾馬上可以看到,福哥對聽眾(雖未必"眾",可能只有一個人)與會面目的的掌握程度。甚至可以說已經主導對談,讓對方被牽著走。這真不是一般人可以預期的深度前置作業。

接下來談上台的準備過程。

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沒意義的投資競賽(The Investment Competition that Makes No Sense)

有時候會看到一些金融團體或單位,舉辦投資競賽。目標市場可能是股市或匯市,邀請各方好手前來參加,看誰能取得最好的績效。

這種比賽,基本上意義不大。不值得參加,也不值得追蹤。因為它可能會扭曲你的投資觀。

投資競賽讓人以短期成績衡量成敗

譬如有個股票投資競賽,看誰選出的股票可以有最好的表現。說真的,這樣的比賽假如真想獲勝的話,做法只有一個。那就是,只挑出少數兩三支股票,然後把錢全部壓上去。

這是唯一有致勝可能的方法。

把全市場上千支證券買齊,做好分散投資,或甚至用指數化投資工具?

免了吧。你要這樣投資,就乾脆不要參加這種比賽了。

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