元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2021年版)
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台股代號0050的元大台灣卓越50ETF成立於2003年6月25日。
0050追蹤的是台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣50指數。該指數由台股市場市值最大的50家公司組成。
台灣50指數在每年的三、六、九、十二月，這四個月的第一個星期五進行審核。
審核時，假如非成份股的市值上升到第40名以內，則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到61名以外，則自指數中刪除。目的是要囊括台股中市值最大的五十家公司。
成份股假如發生被收購、變更為全額交割、停止買賣或停止上市等不符指數規則之事件，則會直接從指數中刪除。
目前50家成份股公司名單與比重如下表(2021一月資料):
|
名 稱 |
權重% |
|
|
1 |
台積電 |
53.01 |
|
2 |
鴻海 |
4.58 |
|
3 |
聯發科 |
4.53 |
|
4 |
台達電 |
2.12 |
|
5 |
聯電 |
2.06 |
|
6 |
台塑 |
1.46 |
|
7 |
中華電 |
1.35 |
|
8 |
南亞 |
1.28 |
|
9 |
日月光 |
1.17 |
|
10 |
中信金 |
1.15 |
|
11 |
富邦金 |
1.11 |
|
12 |
國泰金 |
1.1 |
|
13 |
統一 |
1.04 |
|
14 |
兆豐金 |
1.02 |
|
15 |
玉山金 |
0.96 |
|
16 |
中鋼 |
0.95 |
|
17 |
大立光 |
0.95 |
|
18 |
台化 |
0.91 |
|
19 |
國巨 |
0.91 |
|
20 |
元大金 |
0.8 |
|
21 |
瑞昱 |
0.77 |
|
22 |
聯詠 |
0.77 |
|
23 |
廣達 |
0.71 |
|
24 |
中租-KY |
0.69 |
|
25 |
第一金 |
0.68 |
|
26 |
台泥 |
0.68 |
|
27 |
華碩 |
0.65 |
|
28 |
和泰車 |
0.64 |
|
29 |
合庫金 |
0.62 |
|
30 |
華南金 |
0.55 |
|
31 |
矽力-KY |
0.53 |
|
32 |
台灣大 |
0.52 |
|
33 |
和碩 |
0.51 |
|
34 |
研華 |
0.5 |
|
35 |
統一超 |
0.5 |
|
36 |
可成 |
0.48 |
|
37 |
台新金 |
0.43 |
|
38 |
台塑化 |
0.43 |
|
39 |
上海商銀 |
0.42 |
|
40 |
開發金 |
0.41 |
|
41 |
永豐金 |
0.38 |
|
42 |
彰銀 |
0.36 |
|
43 |
遠東新 |
0.34 |
|
44 |
遠傳 |
0.32 |
|
45 |
亞泥 |
0.31 |
|
46 |
豐泰 |
0.27 |
|
47 |
正新 |
0.25 |
|
48 |
緯穎 |
0.25 |
|
49 |
南亞科 |
0.23 |
|
50 |
台灣高鐵 |
0.2 |
台積電比重最高，一家公司占了0050一半的比重。前十大持股的比重合計72.7%。比起去年的63.3%更加集中。
台灣50指數第6名之後的持股，每家公司比重都不到2%。第14名之後，則是每家公司的比重都不到1%。
2021一月的0050成份股跟2020相比，寶成、新光金、中壽、光寶科退出。緯穎、瑞昱、矽利-KY與聯詠進入。
雖然0050只由50家公司組成，但這50家公司的總市值占台股總市值近七成的比重。所以，台灣50指數與代表整體市場的發行量加權股價指數有很高的相關性。
目前0050資產規模1159億台幣，比起去年同期的662億台幣，資產規模大幅擴大近500億台幣。更高的整體資產規模，代表固定開銷的比重會降低。希望元大投信考慮降低費用率，跟投資朋友分享經濟規模效益。
元大台灣卓越50ETF收取0.32%的經理費，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下表:
|
年度 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
|
費用率% |
0.47 |
0.43 |
0.42 |
0.42 |
0.42 |
0.44 |
0.43 |
0.43 |
下表則是0050歷年報酬資料:
|
年度 |
報酬率% |
|
2009 |
73.85 |
|
2010 |
12.85 |
|
2011 |
-15.79 |
|
2012 |
12.42 |
|
2013 |
11.59 |
|
2014 |
16.96 |
|
2015 |
-6.08 |
|
2016 |
18.67 |
|
2017 |
18.39 |
|
2018 |
-4.89 |
|
2019 |
32.97 |
|
2020 |
31.63 |
這是追逐過去熱門的行為。台積電未來的表現如何，很難事前準確預測。
問題是，多少投資人參與到台積電過去一年亮眼的表現?
根據2019台灣股市結構文中資料，當時台積電占台股21%的總市場價值。
也就是說，台股每十塊錢的價值中，有兩塊錢在台積電上面，八塊錢在其他股票。
而台積電的股東結構中，高達七成是外國機構與外國投資人，個人持股只占台積電約8%而已。
個人持股中又有相當比重是台積電的高層管理者與員工。
也就是說，台股投資人整體投入台股的資金中，只有很小一部分參與到台積電的表現。
相對來說，使用0050這種市值加權指數化投資工具投入台股的投資人，從2020年初，台積電就佔了台灣50指數近40%的比重。整體投入台股的資金中，有四成參與到台積電的上漲。
而且不是大漲之後才去追台積電，是在上漲之前，就將四成的資金放在台積電上面。
這個成果，也可以從0050去年亮眼的成果看出來。
過去說要看kd買賣的人不講了，因為錯過大段上漲。
說要等待0050跌到60以下才要買的人消失了，因為已經錯過100%報酬。
買進與持有，讓你充分掌握市場報酬。(註)
投資最難懂的事情之一就是，懂得不操作常會比試圖操作成果更好。
註:市場報酬有時候會是負的。但想要用一些策略躲過下跌，參與上漲。投資只有好處，沒有壞處，事後往往會發現只是一個太美的夢。
聲明:
作者與元大投信無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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6 comments:
您好！聲明那裏好像漏掉"沒有"這兩個字。
那些要等到60元以下才買的人，錯過的報酬不只100%吧。
提姆
光錯過的資本利得就100%
加上錯過這期間的現金配息
錯過的報酬就更多了
謝謝匿名先生的幫忙
已經修改
謝謝learnman的分享
借錢投資
以為一定會賺
是一種蠻危險的心態
60元的標的，上漲100%，會變成120元。
60元的標的，上漲1000%，會變成660元。
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