元大台灣高股息ETF分析介紹(0056，2021年版)
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元大台灣高股息ETF，台股代號0056，成立於2007年12月13日。
0056追蹤台灣證券交易所與FTSE合作編製的臺灣高股息指數(FTSE Taiwan Dividend + Index)。
臺灣高股息指數由30支成份股組成。候選名單，是台灣50指數與台灣中100指數共150支股票。然後從中選取未來一年預測現金股利殖利率最高的30支股票做為成份股。
加權方式則是以現金股利殖利率決定。殖利率愈高，該股票在指數中所占的比重愈大。
高股息指數是一種策略指數。投資人透過0056拿到的，是台股中現金股息較高的股票的報酬。
請注意，是股息較高，未必是報酬較高。這個問題在本文最後會有相關討論。
0056以複製法追蹤指數，持有的成份股公司名單如下表(2021二月資料):
|
|
名 稱 |
指數權重 |
|
1 |
和碩 |
5.27 |
|
2 |
光寶科 |
5.02 |
|
3 |
華碩 |
4.54 |
|
4 |
緯創 |
4.44 |
|
5 |
聯強 |
4.39 |
|
6 |
開發金 |
4.24 |
|
7 |
英業達 |
4.22 |
|
8 |
大聯大 |
4.11 |
|
9 |
廣達 |
4.08 |
|
10 |
台泥 |
3.94 |
|
11 |
仁寶 |
3.87 |
|
12 |
健鼎 |
3.68 |
|
13 |
亞泥 |
3.62 |
|
14 |
群光 |
3.62 |
|
15 |
興富發 |
3.12 |
|
16 |
微星 |
3.12 |
|
17 |
瑞儀 |
3.06 |
|
18 |
兆豐金 |
2.87 |
|
19 |
福懋 |
2.78 |
|
20 |
義隆 |
2.77 |
|
21 |
技嘉 |
2.74 |
|
22 |
漢唐 |
2.55 |
|
23 |
京元電子 |
2.52 |
|
24 |
京城銀 |
2.47 |
|
25 |
潤泰全 |
2.18 |
|
26 |
遠雄 |
2.01 |
|
27 |
神基 |
1.55 |
|
28 |
美律 |
1.53 |
|
29 |
中鼎 |
1.52 |
|
30 |
創見 |
1.48 |
根據2021二月資料，0056資產總值695億台幣。比起2020二月的334億台幣。規模擴大一倍以上。
元大台灣高股息ETF收取0.30%的經理費(資產三百億以上時)，與0.035%的保管費。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。
過去八年，每一年的總開銷如下表:
|
年度 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
|
內扣 總開銷 |
0.76% |
0.73% |
0.82% |
0.76% |
0.77% |
0.86% |
0.76% |
0.66% |
0056歷年每股配息金額如下表:
|
年度 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
|
配息 |
0 |
2.0 |
0 |
2.2 |
1.3 |
0.85 |
1.0 |
|
年度 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
|
|
配息 |
1.0 |
1.3 |
0.95 |
1.45 |
1.80 |
1.60 |
|
0056過去各單一年度績效如下表(資料取自公開說明書):
|
年度 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
|
績效 % |
-48.08 |
87.2 |
18.99 |
-13.03 |
9.37 |
4.94 |
9.50 |
|
年度 |
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
|
|
績效 % |
-6.0 |
11.77 |
12.88 |
0.73 |
29.61 |
8.78 |
|
這個問題可以這樣看。
有兩個標的。標的A單年報酬31%。標的B單年報酬8%。
哪個對你的投資成果，資產累積比較有幫助?
當然是標的A。
然後換個問法，標的A單年配息率3%。標的B單年配息率5%。
你選哪一個?
很多人就義無反顧的選B了。說B比較好。
哪裡比較好?B的總報酬比較低耶。
也有人說高配息的標的B對需要現金流的退休投資人比較好。
哪裡比較好?
投資標的A，去年每一千萬的退休資產，獲利316萬。選標的B的話，獲利只有88萬。
退休的時候，88萬是要怎樣比316萬好?
你七歲念小二的孫女，你問她:”你要300還是80元”，她都知道要選300耶。
不要以為高股息就等於高報酬。或是做出了錯誤的選擇，拿到比較差的報酬，還用一些很奇怪的邏輯跟論點說高股息比較好。
這段討論不是說未來高股息股票一定會帶來比較差的成果。
而是許多人在高股息ETF的確帶來比較差的成果時，甚至長期報酬嚴重落後市場時，還毫無所覺。或是一味的相信高股息就是比較好。
高股息等於高報酬。
高股息適合退休族。
這都是很常見，甚是被當成是”投資知識”的錯誤迷思。
或許可以說，0056高股息ETF的存在價值之一，就是驗證這些高股息迷思的錯誤。
聲明: 作者與元大投信無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。 此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。 回到首頁:請按這裡
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5 comments:
投高息另一個常見的自我安慰理由是, 至少我有賺了,
比什麼都沒投資要好, 也比定存要好
很阿Q
但從另一方面來說, 的確也是比較好, 不少人把錢放定存,
或是老覺得目前股價高, 怎樣也找不到時間點進場
所以, 以0056取代定存等等, 也算是個不差的開頭
元大去年新發行的高股息基金「元大台灣高股息優質龍頭基金」，
標榜月配息來吸引投資人，結果帶來比0056還糟糕的報酬。如果跟0050比就是糟糕透頂。
但卻是營業員狂推薦的基金...
既然要投資股市了
就不應忽略落後市場的機會成本
而不是阿Q的安慰自己
比定存好就好
"高股息"
這是個有用的投資策略
還是好用的廣告說詞?
很多投資人以為是前者
但基金公司的真正目的是後者
感謝Learnman的分享
的確如此
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