綠角財經筆記: 元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2024年版)

元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2024年版)

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台股代號0050的元大台灣卓越50ETF成立於2003年6月25日。

0050追蹤的是台灣指數公司與FTSE合作編製的台灣50指數。該指數由台股市場市值最大的50家公司組成。
(其實未必剛好是前五十大，可見下方的指數編制規則說明)

台灣50指數在每年的三、六、九、十二月，這四個月的第一個星期五進行審核。

審核時，假如非成份股的市值上升到第40名以內，則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到61名以外，則自指數中刪除。

成份股假如發生被收購、變更為全額交割、停止買賣或停止上市等不符指數規則之事件，則會直接從指數中刪除。

目前50家成份股公司名單與比重如下表(2024三月資料):

	名　稱	權重%
1	台積電	51.35
2	聯發科	4.74
3	鴻海	4.28
4	台達電	1.92
5	廣達	1.87
6	聯電	1.75
7	中信金	1.61
8	富邦金	1.52
9	日月光投控	1.51
10	中華電	1.32
11	兆豐金	1.3
12	國泰金	1.23
13	玉山金	1.11
14	統一	1.03
15	元大金	0.99
16	緯創	0.97
17	聯詠	0.96
18	中鋼	0.82
19	華碩	0.82
20	第一金	0.82
21	瑞昱	0.79
22	南亞	0.78
23	合庫金	0.77
24	光寶科	0.74
25	大立光	0.74
26	欣興	0.72
27	台塑	0.7
28	世芯-KY	0.68
29	中租-KY	0.68
30	永豐金	0.67
31	智邦	0.66
32	華南金	0.65
33	國巨	0.64
34	開發金	0.61
35	台新金	0.6
36	和碩	0.6
37	台泥	0.58
38	和泰車	0.58
39	緯穎	0.54
40	台化	0.52
41	研華	0.51
42	台灣大	0.51
43	長榮	0.5
44	上海商銀	0.49
45	統一超	0.42
46	亞德客-KY	0.41
47	遠傳	0.39
48	彰銀	0.35
49	台塑化	0.27
50	南亞科	0.2

台積電比重從去年的47%上升為51%。前十大持股的比重合計71.9%，比起去年的68.9%，上升2%。

0050第4名之後的持股，每家公司比重都不到2%。第15名以後，則是每家公司的比重都不到1%。

目前的0050成份股跟2023相比，豐泰、矽力*-KY、遠東新、華新、萬海、陽明被剔除。新納入世芯-KY、和碩、智邦、光寶科、緯創、緯穎。

雖然0050只由50家公司組成，但這50家公司的總市值占台股總市值近七成的比重。所以，台灣50指數可用來代表台股裡面大多數資金所取得的報酬(但是未必會等同於整體市場報酬)。

目前0050資產規模3019億台幣，比起去年寫分析文時的2675億，有三百多億台幣的增長。如同過去，元大投信仍未調降費用率。沒有跟投資人分享經濟規模的好處。

0050在2023全年的內扣總開銷0.43%。跟一樣追蹤台灣50指數的富邦台灣采吉50ETF (006208)同年0.25%的內費成本相比，明顯居於劣勢。

元大台灣卓越50ETF收取0.32%的經理費，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。

過去八年內扣總開銷如下表:

年度	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023
費用率%	0.42	0.42	0.44	0.43	0.43	0.46	0.43	0.43

下表則是0050歷年報酬率:

年度	報酬率%
2009	73.85
2010	12.85
2011	-15.79
2012	12.42
2013	11.59
2014	16.96
2015	-6.08
2016	18.67
2017	18.39
2018	-4.89
2019	32.97
2020	31.63
2021	21.77
2022	-21.78
2023	28.79

2023年，台灣50報酬指數上漲29.34。0050落後0.55%。落後幅度比內扣總開銷0.43%要大。

0050是台灣本地最早發行的ETF，也是今日規模最大的台灣ETF。

但近年來，跟同樣追蹤台灣50指數的006208相比，0050持續有內扣總開銷較高與追蹤誤差較大的問題。這對希望長期持有的投資人是不利的狀況。