元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050,2018年版)

台股代號0050的元大台灣卓越50ETF成立於2003年6月25日。於本週一成立滿15年。

這支ETF原名是寶來台灣卓越50。在2012五月6日,寶來與元大投信合併後,更名為元大寶來台灣卓越50。之後再更名為元大台灣卓越50。

0050追蹤的是台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣50指數。該指數由台股市場市值最大的50家公司所組成。

台灣50指數在每年的三、六、九、十二月,這四個月的第一個星期五進行審核。審核時,假如非成份股的市值上升到第40名以內,則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到61名以外,則自指數中刪除。指數編製規則的目的是要囊括台股中市值最大的五十家公司。

成份股假如發生被收購、變更為全額交割、停止買賣或停止上市等不符指數規則之事件,則會直接從指數中刪除。

目前的50家成份股公司名單如下(2018六月資料):




名 稱

權重%

1

台積電

30.72

2

鴻海

7.25

3

台塑

3.2

4

南亞

2.88

5

大立光

2.69

6

聯發科

2.64

7

中華電

2.52

8

國泰金

2.52

9

台化

2.43

10

中信金

2.38

11

富邦金

2.24

12

統一

2.17

13

國巨

2.06

14

中鋼

1.73

15

兆豐金

1.73

16

可成

1.49

17

日月光投控

1.44

18

台達電

1.4

19

玉山金

1.22

20

聯電

1.21

21

第一金

1.18

22

華碩

1.17

23

統一超

1.16

24

華新科

1.14

25

台灣大

1.07

26

台塑化

1

27

元大金

0.94

28

合庫金

0.94

29

開發金

0.93

30

台泥

0.91

31

華南金

0.87

32

廣達

0.85

33

台新金

0.82

34

遠傳

0.76

35

和碩

0.74

36

中租-KY

0.69

37

遠東新

0.67

38

友達

0.67

39

永豐金

0.67

40

彰銀

0.62

41

群創

0.56

42

寶成

0.55

43

正新

0.49

44

鴻準

0.48

45

光寶科

0.47

46

中壽

0.47

47

亞泥

0.46

48

研華

0.44

49

南亞科

0.4

50

台灣高鐵

0.3

台積電獨大,一家公司占了0050近31%的比重。前十大持股的比重合計為59%。第14名之後,每家公司比重都不到2%。第27名之後,則是每家公司的比重都不到1%。

2018六月的0050成份股跟2017六月相比,日月光與矽品合併,形成日月光控股,仍是0050成份股。矽品被合併後的空缺由國巨替補。儒鴻被刪除,由台灣高鐵替代。和泰車離開0050,中租-KY進入。仁寶離開台灣50指數,改華新科。

雖然0050只由50家公司組成,但這50家公司的總市值占台股總市值近七成的比重。所以,台灣50指數與代表整體市場的發行量加權股價指數有很高的相關性

目前ETF資產486億台幣(2018六月),是台灣最具代表性的台股指數化投資工具。但不是台灣規模最大的ETF。台灣規模最大的ETF是元大台灣50單日反向1倍ETF,有540億台幣的規模。

元大台灣卓越50ETF收取0.32%的經理費,與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上其它開銷後,形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下表:



年度

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

費用率%

0.48

0.46

0.47

0.43

0.42

0.42

0.42

近七年費用率介於0.42%到0.48%之間。

下表是取材自公開說明書的歷年報酬資料:

0050是台灣最具代表性的指數化投資工具,透過它,投資人可以取得近似台灣大盤指數的報酬。

但請留意,指數化投資的原意是要買進並持有。不管市場漲或跌,都持續持有,賺取投資期間的市場報酬。(市場報酬無法保證是正號,這就是投資的風險。無法避免。)

指數化投資不是波段操作。波段操作,就不是指數化投資。試圖低點買進,高點賣出,這叫擇時進出,挑時間點進出市場。這是一個比成功選股更不可能達成的任務

假如投資朋友已經知道投資台灣股市要用0050這類指數化投資工具,因為大多主動型台股基金根本無法交出勝過市場的報酬。那代表你已經知道選股勝過市場這件事情的難度。

但你卻相信只要看一些指標(像近幾年被廣為宣傳的看KD買賣0050,事實上已經被證明是一個會錯過大多報酬的方法),就可以在低點買進0050,高點賣出0050,不管市場漲跌,每年保證獲利?

那很可惜,這樣是跳出主動選股落後市場的風險,卻跳進試圖擇時進出市場的圈套。可說是一個更糟糕的情形。

選股,還有少數人獲致成功。挑時間進出市場,幾乎不可能達成。


回到首頁:請按這裡

初來乍到:請看”如何使用本部落格

相關文章:
元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050,2017年版)

0050、0056怎麼選,怎麼看?(0050 vs. 0056)

0050總報酬投資策略與歷年配息記錄(Total Return of 0050,2018更新)

0050波段操作策略的根本盲點(Everything is So Easy with 20-20 Hindsight)

台灣ETF總整理(List of ETFs in Taiwan)

元大台灣高股息ETF分析介紹(0056,2018年版)

元大台灣中型100ETF分析介紹(0051,2018年版)

0 comments: