綠角財經筆記: Vanguard International Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIGI，2021年版)

Vanguard International Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIGI，2021年版)

Vanguard國際股息增長ETF，英文全名Vanguard International Dividend Appreciation ETF，美股代號VIGI，成立於2016年二月25日。

VIGI是VIG的國際股市版。

官方網頁目前仍寫著VIGI追蹤NASDAQ International Dividend Achievers Select Index。

Vanguard在六月一日宣布，預計在2021第三季，VIGI將改為追蹤S&P Global Ex-U.S. Dividend Growers Index。

新指數跟舊指數相同的地方在於，都是選出過去七年，每一年都增加現金股利的公司，有相同的最低流動性要求，單一公司最高比重也都是4%，也都排除REIT。

不同的地方有三點。

第一個，成份股雖然都是市值加權。舊指數採用的是整體市值，新指數則改用自由流通量調整市值(Float-adjusted market capitalization)。

第二點，新指數再平衡的交易執行日分散成三天，舊指數是一天。這可以降低變更成份股所帶來的市場衝擊。

最後一點則是避免高股息陷阱的方法。

每年在決定成份股的時候，有配發現金股息的公司會依股息率由高到低排序。股息率最高的25%公司，無法進入指數。

已經是指數成份股的公司，假如在年度股息率排序來到最高的前15%，也會被排除。

這樣的指數編制規則，或許可以引導認為”現金股息愈高就是愈好”的投資朋友進行更深入的思考。

根據2021五月3日資料，VIGI前十大持股分別是:

Nestle SA
Roche
Novartis
Reliance Industries Ltd
Tencent Holdings Ltd
SAP SE
AIA Group
Tata Consultancy Services Ltd
Siemens
Keyence

前十大持股佔VIGI總資產33.6%。

跟2020四月的前十大持股名單相比，Samsung Electronics、LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton、L’Oreal SA、ASML退出前十大名單，Tata Consultancy Services Ltd、AIA Group、Siemens、Keyence進入。

VIGI資產總值為37億美金，平均每天成交量14萬股(2021七月資料)。

VIGI的內扣總開銷是0.20%。跟去年相同。

VIGI在2016二月成立，到目前為止只有2017、18、19、20四個完整年度績效。

VIGI每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:

年度	VIGI績效 (A)	對應指數績效 (B)	VIGI與指數落差 (B-A)
2017	27.80%	27.64%	-0.16%
2018	-11.32%	-11.34%	-0.02%
2019	27.04%	27.32%	0.28%
2020	15.11%	15.35%	0.24%