綠角財經筆記: 台灣財富梯級現況—你位在那一階呢?(Wealth Ladder in Taiwan)

台灣財富梯級現況—你位在那一階呢?(Wealth Ladder in Taiwan)

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The Wealth Ladder 書中，可以看到作者引用許多美國家庭財富數字。那台灣的財富梯級的狀況是怎樣呢?

關於這個問題，我們可以看”國富統計報告”。這是行政院主計處執行的調查，目的在於瞭解整個台灣社會持有的財富總值、財富的分類，以及家庭財富狀況。

最近一次的”國富統計報告”是在2024年四月發布的。該報告統計2021年底，台灣家庭財富狀況。

要瞭解台灣家庭財富狀況，最重要的是報告中的這張圖:

從左到右，代表家庭財富漸增。從最左邊，-600萬，到最右邊的3600萬。

藍色長條高度代表家庭財富淨值在這個範圍的戶數。

報告提到2021年底，平均家庭財富1638萬。中位數894萬。

中位數894萬代表什麼呢?

假設台灣家庭總數只有101戶。把這101戶，依資產總值從小到大排列。中間那個，資產價值排名第51的那一戶，就是中位數。

中位數代表整個群體中，有一半低於這個數字，一半高於這個數字。也就是說，假如你的家庭淨資產總值達894萬。就已經比一半的台灣家庭高了。

接下來看圖中以橘色標示的D1到D9那些數字。D是Decile，十分位的縮寫。

將圖中的數字整理成下表:

十分位	家庭淨資產 (萬)
D1	143
D2	319
D3	490
D4	677
D5	894
D6	1171
D7	1547
D8	2134
D9	3391

表中D1，143萬的意思是，所有台灣家庭，有10%的家庭，淨資產是在143萬以下。

D2，319萬則代表，有20%的台灣家庭，淨資產在319萬以下。

D5是894萬，就是有一半的台灣家庭財富低於這個數字。這就是剛才提到的中位數。

最後的D9，3391萬則代表，假如你的家庭淨資產總值超過3391萬，你已經是台灣前10%富有的家庭。

假如把台灣家庭依淨資產總值由低到高分為五等份，這五個群組的中位數財富價值如下表:

五分位	中位數家庭財富 (萬)
Q1	143
Q2	490
Q3	894
Q4	1547
Q5	3391

Q是Quintile，五分位的縮寫。

Q1是143萬，代表在台灣，家庭財富最少的那20%家庭，其財富中位數是143萬。

Q5是3391萬，代表台灣最有錢的20%家庭，其財富中位數是3391萬。

(這裡的Q1、Q2不要跟本文一開始長條圖中的Q1、Q2混淆。長條圖中的Q是Quartile的縮寫，是四分位)

五分位家庭財富中位數，可以跟報告中的五分位家庭財富平均數做個對比。如下表:

五分位	中位數家庭財富(萬)	平均家庭財富 (萬)
Q1	143	77
Q5	3391	5133

Q1，資產價值最低的20%家庭，財富中位數是143萬，但平均財富更少，只有77萬。

為什麼?

可以看到本文一開始的圖，最左邊的長條不是零，是負600萬。台灣有十幾萬個家庭，財富總值是負數。這些負資產的家庭，拖累資產價值最低的20%家庭的整體平均。

Q5，資產價值最高的20%家庭，財富中位數是3391萬，但平均財富高達5133萬。為什麼有那麼大的差距?

也請看本文一開始的圖。長條圖最右邊畫到3600萬就停了。但台灣還有很多更有錢的家庭，資產總值七千萬、一億、十億甚至更多。這些有錢的家庭，拉高了資產價值最高的20%家庭的平均。

也就是說，即便家庭財富總值來到3391萬，也只能說在台灣最有錢的20%家庭中，處在中間的位置。但這3391萬，離最有錢20%家庭的財富平均數5133萬，還有一段距離。

台灣資產價值最低的20%家庭，持有的總財富占所有家庭財富的0.94%。資產價值最高的20%家庭的總財富則占全體的62.7%。最有錢的20%家庭持有的財富總值是資產價值最低的20%家庭的66.7倍。(62.7/0.94=66.7)

2021年底，台灣家庭部門的財富總值是156.34兆台幣。

下表則是報告中，家庭財富淨值五分位，其個別財富組成狀況。(皆為平均值)

第1組是財富總值最低的20%家庭，持有價值260萬的非金融資產，以及222萬的金融資產，但也有高達405萬的金融性負債。所以淨值平均只有77萬。

第5組是財富總值最高的20%家庭，持有1556的非金融資產，其中包括1480萬的房地產。這些家庭持有平均3809萬的金融性資產。

也就是說，有些有錢人，的確資產大多數都是由房地產組成。

但從國富報告來看，台灣有錢的家庭，更多的狀況是持有更高價值的金融資產，而不是房地產。金融資產，特別是股權，才是其財富主力。這點跟The Wealth Ladder 書中觀察到的現象一致。