台灣貧富差距的真相(Disparity of Household Wealth in Taiwan)
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台灣財富梯級現況—你位在那一階呢? 討論的是最近一次，也就是2024公布的民國110年家庭財富狀況。
再上一次台灣家庭財富狀況調查，是30年前，民國80年。
雖然沒有中間各年度的資料，但今昔對比，可以看到這30年來，台灣家庭財富的演進。
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1991年 |
2021年 |
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平均家庭資產淨值 |
526 |
1638 |
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最高20%家庭平均資產淨值 |
1306 |
5133 |
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最低20%家庭平均資產淨值 |
77.7 |
77 |
這30年來，台灣家庭資產淨值平均從526萬拉高到1638萬台幣。前20%富有的家庭，則從從1306萬增長到5133萬。
但是資產價值最低的20%家庭，平均財富沒什麼成長。1991是77.7萬。30年過後，還是77萬。
民國80年(1991)的國富調查報告中其實沒有提到資產價值最低的20%家庭其平均財富是多少。表格中的77.7萬是推算出來的。
報告中有這樣的文字:
“最富有之第五等份位家庭，其平均每戶家庭資產淨額為1306萬元，為較貧之第一等分位家庭之16.8倍。”
所以用1306/16.8，可算出第一等分位家庭平均財富是77.7萬。
這個表格有個問題，就是通膨。從1991年底到2021年底這30年間，台灣累積有51.97%的通膨。
也就是2021年底的151.97元，只有相當於30年前，也就是1991時100元的購買力。
所以必需將2021的錢，換算成1991的錢，才能看出資產價值實質上的變化。換算後如下表:
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1991年 |
2021年 |
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平均家庭資產淨值 |
526 |
1077.8 |
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最高20%家庭平均資產淨值 |
1306 |
3377.5 |
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最低20%家庭平均資產淨值 |
77.7 |
50.67 |
2021年底，台灣家庭平均財富是30年前的2.05倍。(1077.8/526)
前20%有錢的家庭，平均財富是30年前的2.59倍。(3377.5/1306)
而資產價值最低的20%家庭，平均財富是30年前的65%。
這是嚴重的家庭財富差距擴大。
這30年來薪資成長帶來的收入增加，房價上漲與股市上漲帶來的資產價值增加，台灣資產價值最低的20%家庭似乎完全沒有參與到，反而是30年來，平均資產價值顯著減少。
1991那份台灣家庭財富報告，認為房地產是當時財富差距的主因。當時報告中有這樣的文字:
“較貧窮20%家庭其自住宅自有率偏低，為造成財富差距之主因。其住宅自有率僅及33.7%，遠低於全體家庭住宅自有率80%。至其平均每戶房地產現值僅為最富有前20%家庭之4.2%而已”
重點就是房地產持有少，就算有持有價值也沒那麼高。造成資產價值最低的20%家庭，平均持有的房地產價值只有最富有20%家庭的4.2%。
當時那份報告還引用了很多社論，其中有些就在討論要如何改進土地與房屋政策，以縮小貧富差距。
30年後的狀況是怎樣呢?
再看一下台灣財富梯級現況—你位在那一階呢? 引用過的表格。
也就是30年過後，資產價值最低的20%家庭持有的房地產平均價格，跟資產價值最高的20%家庭相比，差距沒有30年前那麼嚴重。
那貧富差距是如何拉大的?
主要差距發生在金融資產。
資產價值最低的20%家庭持有平均222萬的金融資產，但同時有平均405萬的金融負債。
資產價值最高的20%家庭持有平均3809萬的金融資產，同時只有平均233萬的金融負債。
金融資產一項就帶來三千萬以上的資產差距。
金融資產的差距如何形成?
兩個原因，來源與成長。
來源方面，台灣收入較高的族群，將其收入的顯著部分投入金融市場。經年累月，形成可觀的累積。
成長方面，這些資產有投入風險資產，譬如股市。參與了這30年的成長，帶來可觀成果。
要持有可觀的金融資產，要兼顧來源與成長。
資產價值較低的家庭，可能收入不多，造成扣除基本開銷後，難有顯著儲蓄。或是有錢投資，但方式不當，反而造成資產明顯減損。
沒有高收入也沒有投資，卻持有高額金融資產，有兩種狀況。首先是自己創業，公司上市，持有高價值股權。第二則是繼承而來的股權。
除了這兩個例外狀況，一般人要累積幾千萬以上的金融資產，靠的不外乎就是高本業收入與高資產成長。
再回顧一下之前提到的現象:
台灣前20%有錢的家庭，平均財富成為30年前的2.59倍。而資產價值最低的20%家庭，2021的平均財富只有30年前的65%。
所以為什麼台灣都會地區的房地產價格愈來愈高。
這些有價值的房地產，譬如好學區，就醫方便，採買便利，是大家都想要的地方。
大家都想要，那就是價高者得。台灣前20%有錢的家庭，那是幾十萬戶，他們出的起那麼多錢買房子，造成房地產價格變高。
(這裡不是說所有的房地產價格上漲都是良性的理由，也有些惡意哄抬、炒作的例子。但認為所有的房地產價格上漲，都是炒作帶來的，恐怕也非實情)
為什麼同時有很多人在抱怨房價太貴，買不起。
因為台灣也有很多家庭的財務狀況嚴重落後。30年來資產沒有成長，甚至衰退。他們看著節節升高的資產價格與生活費用，難免產生被剝奪感。
這些數字上的差距，不是錢的問題而已，這將形塑未來台灣的政治樣貌與社會氛圍。
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