綠角財經筆記: The Wealth Ladder讀後感4

The Wealth Ladder讀後感4—中產困境

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先再複習一下作者定義的財富六階”

第一階: 小於一萬
第二階: 一萬到十萬
第三階: 十萬到一百萬
第四階: 一百萬到一千萬
第五階: 一千萬到一億
第六階: 一億以上

(單位:美元)

這六階當中，第三與第四階是中產階級。第四階是比較有錢的中產階。假如想要的話，他有財力可以負擔比較好的車子，出國可以比較常購買商務艙。

達到第四階的人與家庭，通常有不錯的收入與良好儲蓄習慣。他們將部分工作所得持續投入金融市場，累積出有份量的財富。

作者引用美國當地統計資料，64%的第四階家庭，20年過後，仍會在第四階。比起第一到第三階，第四階是最難再往上爬的層級。因為要再往上，需要的策略與方法與之前完全不同。也就是說，帶你達到第四階的想法與做法，很難再帶你往上。

前面幾級的爬升方法相當明確，那就是增進個人能力、賺取較高工作所得，儲蓄然後進行良好投資。

不容易。但基本上，只要你能做到，就會在財富梯級往上攀升。

但要再往上呢?

投資是否可以有效達成呢?

譬如你剛到第四階，持有一百萬(美金)的金融資產。

假如你都不再投入新的資金，從100萬到更高一梯的1000萬美金資產，要多久呢?

假如你的投資部位在扣除通膨之後，有5%的年化報酬。需時47.2年。

請問你爬到第四階花了多少時間?

你在40歲時，爬到第四階嗎?

那47.2年是否是一個可以達成的時間呢?

作者也有計算。假如有再投入自己的錢，需要多久。結論是，即便對於高所得高儲蓄者，第四階要再往上，都需要相當長的時間。

第四階的資產，也開始會讓你的工作所得的影響縮小。

資產總價值500萬時，工作所得存下100萬，那就是提升1/5。

但當你有200萬美金，約當6000萬台幣的金融資產價值時，你存下100萬台幣的工作所得，對資產的影響只有1/60。

資產價值愈高，工作所得與儲蓄的影響力相對降低。

而且第四階，資產總值100萬到1000萬美金這個範圍內的進步，會讓人相對無感。

譬如你資產價值從400萬提升到500萬美金。你會覺得自己的生活品質明顯提升，人生體驗更加美好，消費習慣有所改變嘛?

通常不會。你很可能還是過著一樣的生活。

傳統的工作職涯在第四階之前仍是有效策略。但要再往上，需要完全不同的方法。那就是開創事業。

這個事業要運作順暢，有獲利，最後以高價賣給收購者或卦掛牌上市。讓你持有的所有權(也就是股權)變得非常有價值，這才是通往第五階以上的門票。

為何要開創事業?

因為之前財富階梯爬升方法，是單靠一己之力，用工作所得往上爬。創業則是利用他人的人力資本與金錢資本來賺錢，成功的話，會有明顯的乘數效果。

但創業成功的難度遠高於有個成功的職涯。不是走上這條路，就一定走得通。作者引用了特斯拉總裁Elon Musk與NVIDIA創辦者Jensen Haung的說法。前者說，假如你需要鼓勵，那恐怕你根本不適合創業。後者提到，假如當年事先知道會那麼苦的話，自己不會選擇創立一家公司。

作者也討論一些基本原則。創業之前，原本就有工作經驗比較好。有一點財務基礎也比較好。不僅可以提供事業的資金來源，也可以在失敗之後，作為緩衝網。

假如把這六個階層的財富比擬做爬山。第一到第四階，像普通山徑。你有腳力，有耐心，慢慢走，避免途中的陷阱，很有機會看到自己的位階逐漸升高。

但到第四階的高度，再往上看，你會發現再往上的山路完全不同。有厚雪、垂直冰坡、碎石壁面，你需要完全不同的技巧與裝備，才能再往上。

而且第四階之內的進步，較難帶來明顯生活品質的變化。位在這一階，工作所得帶來的進步不大。要靠投資帶來明顯的進步，為時甚久。

這就是第四階的困境。是一個讓人覺得似乎已經小有成就，但又很難進到下一階的處境。