元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2019年版)
台股代號0050的元大台灣卓越50ETF成立於2003年6月25日。
這支ETF原名是寶來台灣卓越50。在2012五月6日，寶來與元大投信合併後，更名為元大寶來台灣卓越50。之後再更名為元大台灣卓越50。
0050追蹤的是台灣證券交易所與FTSE合作編製的台灣50指數。該指數由台股市場市值最大的50家公司所組成。
台灣50指數在每年的三、六、九、十二月，這四個月的第一個星期五進行審核。審核時，假如非成份股的市值上升到第40名以內，則納入成份股。原先成份股的市值假如跌到61名以外，則自指數中刪除。目的是要囊括台股中市值最大的五十家公司。
成份股假如發生被收購、變更為全額交割、停止買賣或停止上市等不符指數規則之事件，則會直接從指數中刪除。
目前50家成份股公司名單與比重如下表(2019二月資料):
| 名 稱 | 權重% | |
| 1 | 台積電 | 34.93 |
| 2 | 鴻海 | 5.32 |
| 3 | 台塑 | 3.11 |
| 4 | 南亞 | 2.68 |
| 5 | 大立光 | 2.6 |
| 6 | 中華電 | 2.58 |
| 7 | 聯發科 | 2.44 |
| 8 | 中信金 | 2.37 |
| 9 | 台化 | 2.26 |
| 10 | 統一 | 2.22 |
| 11 | 國泰金 | 2.19 |
| 12 | 台達電 | 2.09 |
| 13 | 富邦金 | 2.07 |
| 14 | 中鋼 | 1.99 |
| 15 | 兆豐金 | 1.83 |
| 16 | 玉山金 | 1.41 |
| 17 | 第一金 | 1.27 |
| 18 | 日月光投控 | 1.27 |
| 19 | 元大金 | 1.2 |
| 20 | 統一超 | 1.14 |
| 21 | 可成 | 1.12 |
| 22 | 台灣大 | 1.11 |
| 23 | 台泥 | 1.08 |
| 24 | 合庫金 | 1.07 |
| 25 | 華碩 | 1.03 |
| 26 | 華南金 | 1.01 |
| 27 | 廣達 | 0.96 |
| 28 | 台塑化 | 0.93 |
| 29 | 開發金 | 0.88 |
| 30 | 台新金 | 0.86 |
| 31 | 中租-KY | 0.84 |
| 32 | 上海商銀 | 0.84 |
| 33 | 聯電 | 0.82 |
| 34 | 國巨 | 0.81 |
| 35 | 遠東新 | 0.74 |
| 36 | 遠傳 | 0.73 |
| 37 | 彰銀 | 0.7 |
| 38 | 永豐金 | 0.7 |
| 39 | 和碩 | 0.65 |
| 40 | 光寶科 | 0.63 |
| 41 | 友達 | 0.63 |
| 42 | 寶成 | 0.62 |
| 43 | 群創 | 0.57 |
| 44 | 亞泥 | 0.54 |
| 45 | 研華 | 0.54 |
| 46 | 正新 | 0.51 |
| 47 | 中壽 | 0.46 |
| 48 | 鴻準 | 0.42 |
| 49 | 台灣高鐵 | 0.41 |
| 50 | 南亞科 | 0.31 |
台積電獨大，一家公司占了0050近35%的比重。前十大持股的比重合計為60%。這是高度集中投資的ETF。像美國的全市場ETF，前十大持股比重加總，也不過是17.3%而已。
0050第14名之後的持股，每家公司比重都不到2%。第27名之後，則是每家公司的比重都不到1%。
2019二月的0050成份股跟2018六月相比，華新科退出，上海商銀進入。
雖然0050只由50家公司組成，但這50家公司的總市值占台股總市值近七成的比重。所以，台灣50指數與代表整體市場的發行量加權股價指數有很高的相關性。
目前0050資產規模708億台幣(2019一月基金月報資料)，是台灣最具代表性的台股指數化投資工具。但0050不是台灣規模最大的ETF。台灣規模最大的ETF是元大台灣50單日反向1倍ETF，有740億台幣的規模。兩者規模差距跟去年相比，較為縮小。
元大台灣卓越50ETF收取0.32%的經理費，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。如下表:
| 年度 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| 費用率% | 0.48 | 0.46 | 0.47 | 0.43 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | 0.44 |
近八年費用率介於0.42%到0.48%之間。
下表是取材自公開說明書的歷年報酬資料:
追蹤台灣大型股指標指數的ETF，譬如像本文討論的0050，或像富邦投信發行的富邦台灣采吉50ETF，都是可以用來做指數化投資的工具。
但需要留意的是，指數化投資是一種買進並持有的做法。透過持續持有一個指數化投資工具，來得到市場報酬。
而不是想要高點賣出，低點買進。這個做法，指數化投資之父柏格先生，在書中，在演講中，都有再次強調，是辦不到的事情。
當然，在台灣(與所有其它國家)還是會有許多自認比柏格先生還要強，更見多識廣的人，說這是可以辦到的，或甚至看個簡單指標就可以辦到。
身為投資人的你有兩個選擇。
第一就是看穿他，知道他根本是在追求一個無法達成的幻夢。
第二是追隨他。一起做追尋波段操作，掌握上漲，躲過下跌的美夢。
0050可以用來做指數化投資，但許多人拿它來做主動操作。
但在投資世界，通常是動作愈多，愈不利。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
0050總報酬投資策略與歷年配息記錄(Total Return of 0050，2019更新)
0050總報酬投資策略與歷年配息記錄(Total Return of 0050，2020更新)
下一支0050在那裡?(The Next King of Taiwan ETFs?)
0050波段操作策略的根本盲點(Everything is So Easy with 20-20 Hindsight)
只利用0050存退休金的潛在風險(Don’t Bet on a Concentrated ETF)
台灣50ETF(0050)愈低愈買的潛在風險(The Problem of Buying Dips)
富邦台灣采吉50ETF分析介紹(006208，2019年版)
台灣ETF總整理(List of ETFs in Taiwan)
元大台灣高股息ETF分析介紹(0056，2019年版)
元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2020年版)
元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2018年版)
元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2017年版)
元大台灣卓越50ETF分析介紹(0050，2016年版)
4 comments:
想請問，有些人會說0050台積電的佔比太高，有點失去分散的風險，如果未來台積電的成長沒有過去好，0050也會大受影響，那這時候還是一樣投資0050的想法，是變成說，反正我們沒有要選股，萬一台積電表現不佳，也會自然汰換成其他成分，這樣想法是對的嗎？謝謝。
台積電超過0050 30%的比重是一個事實
台積電表現不好，對0050會有很直接的影響
這就是單一國家ETF的潛在缺點
過度集中
這也正是我贊同全球分散投資的理由
謝謝learnman的分享~
有關0050台積電的佔比太高。
我想原因不是出自0050，006208也是有同樣的問題。
台灣50指數也沒有特別加權台積電。
跟據台灣50指數的加權公式，台積電就是比重高。
我的想法有錯嗎?
張貼留言