綠角財經筆記: Vanguard FTSE Europe ETF分析介紹(VGK，2014年版)

Vanguard FTSE Europe ETF分析介紹(VGK，2014年版)

(本圖取材自Vanguard官方網頁)

寫在前面:
Vanguard FTSE Europe ETF就是之前的Vanguard MSCI Europe ETF。在2013年，Vanguard將追蹤指數從MSCI完全轉換成FTSE後，也將ETF改名為Vanguard FTSE Europe ETF。

美股代號VGK的Vanguard FTSE Europe ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Developed Europe Index。

該指數囊括17個歐洲已開發國家的497支股票。其中主要國家是英國、法國、瑞士與德國。分別占有34%、15%、14%與13%的比重。

也就是說使用歐元與沒有使用歐元的已開發國家，都在VGK的投資範圍之中。

VGK內扣總開銷0.12%。由0.08%的經理費與0.04%的其它開支組成。

根據美國晨星資料，VGK資產總值達144.8億美金。平均每天成交量310萬股。是一支成熟的ETF。

依據2013年最後一天的資料，VGK的前十大持股分別是:
Nestle
Royal Dutch Shell
HSBC
Roche
Vodafone
Novartis
BP
GlaxoSmithKline
Total SA
Sanofi

前十大持股佔ETF資產的19.9%。即便是第一大持股，也只占2.6%的比重。

ETF自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	ETF績效	對應指數績效	ETF落後
2006	33.57%	33.72%	0.15%
2007	13.93%	13.86%	-0.07%
2008	-44.66%	-46.42%	-1.76%
2009	32.04%	35.83%	3.79%
2010	5.01%	3.88%	-1.13%
2011	-11.49%	-11.06%	0.43%
2012	21.01%	19.12%	-1.89%
2013	24.93%	25.68%	0.75%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

從表中可以看到，和VTI相比，VGK績效與指數間的差異變動較大。在08, 10, 12這三年，ETF都有超過1%的領先。但在09年，又有超過3%的落後。

這八年的累積報酬，ETF是56.2%。指數是53.3%。ETF小幅領先近3%。以持有多年度的報酬來看，VGK還是有達到替投資人賺取市場報酬的目的。

ps. VGK這支ETF在美國券商TD Ameritrade是免手續費ETF。