高配息率不等於較高的配息，高股息ETF如何讓你落入雙輸局面(High Distribution Rate is NOT High Income)
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投資人之間常說高股息ETF配息率較高，所以適合退休人士。退休期間就靠其產生的現金流來支應退休生活費。或是受一些喜歡”被動收入”的年輕族群青睞，希望藉由高配息取得比較高的”所得替代率”。
本文進行計算與模擬，假如一個投資人就靠高股息ETF的配息，來度過長期的退休生活。會是怎樣的狀況。
台灣最老牌的高股息ETF，元大台灣高股息ETF (0056)，成立於2007十二月。
2008第一個工作天，0056價格是每股25.75。同一天，0050的價格是每股60.1。
假設有個投資人就從2008年初開始退休，他拿2000萬的資金，全部投入0056。另外有個投資人，則拿2000萬的資產，全數買進0050。
|
2008年初股價 |
投入2000萬 購得股數 |
|
|
0056 |
25.75 |
776,699 |
|
0050 |
60.1 |
332,779 |
從2008到2022，他們每年拿到配息金額如下:
|
0056投資人 |
0050投資人 |
|
|
2008 |
0 |
665,557 |
|
2009 |
1,553,398 |
332,779 |
|
2010 |
0 |
732,113 |
|
2011 |
1,708,738 |
648,918 |
|
2012 |
1,009,709 |
615,641 |
|
2013 |
660,194 |
449,251 |
|
2014 |
776,699 |
515,807 |
|
2015 |
776,699 |
665,557 |
|
2016 |
1,009,709 |
282,862 |
|
2017 |
737,864 |
798,669 |
|
2018 |
1,126,214 |
965,058 |
|
2019 |
1,398,058 |
998,336 |
|
2020 |
1,242,718 |
1,198,003 |
|
2021 |
1,398,058 |
1,131,448 |
|
2022 |
1,631,068 |
1,663,894 |
我們從兩者都開始有連續每年配息的2011開始看。這年0056投資人拿到170萬的配息，遠遠超過0050投資人64萬的配息。
但到了2017、2018還有2020這三年，你會發現，0050的配息金額，並沒落後0056太多。
到了2022，0050的配息金額166萬，已經超過0056的163萬了。
這裡許多人可能覺得奇怪，因為2022的現金配息率，0056是8%，遠高於0050 3-4%之間的配息率。
為何持有0056反而拿到較少的配息金額呢?
這裡就帶出很多人忽略的重點，那就是:
”Balance”《平衡心態》讀後感3---—沒注意到這些要點，恐怕無法愉快的退休
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很多人的重點放在，”自由”，兩個字。退休就是一段不必要再做什麼的時光。
有什麼事情是必要，一定要做的呢?
有三面向。
第一，工作上的事。為了得到錢所以要工作。公司要求，就必需去做。
第二，家人的事。譬如照顧兒女或父母。
第三，是自己想做的事。
很多人夢想的退休，就是錢夠了，所以不用為錢工作。小孩也長大自立了，不必照顧他們。所以就”自由”了。
不，少了前兩者之後，會把終極問題暴露出來，那就是你有沒有自己真正想做的事?
很多人在有小孩要顧有班要上的日子，第三個問題會隱藏起來。每天的生活會忙碌且充實。
一旦進入退休階段，把前兩個去除後，問題就來了。
一個人心中都沒有任何想做的事，很可能會變成退休僵屍。他就是退休了，但他的生活沒有任何行程，沒有任何目標或是任何意義。
一段時間之後，他會發現無所事事的美好，變成無所事事的地獄。退休一點都不快樂。空洞、虛無與沒有意義的感覺，伴隨左右。
所以，退休準備除了金錢之外，一個同等重要或說是更重要的問題是，沒了工作之後，你要用什麼做為生活的重心，讓自己過著有意義的日子。
作者在書中提到，其實未必要將工作與退休一刀兩分，可以採用更有彈性的做法。譬如在退休年齡之後，仍做一些時間較短，或是收入相對較低但自己喜歡的工作。
或者在工作期間享用”迷你退休”。請個長假或甚至離開工作一年的時間，做自己想做的事。
另外一個退休時的挑戰在於心態的轉換。許多人為了退休這個財務目標，已經過了幾十年不斷節省與累積的生活。這已經成為一種對於錢的態度與習慣。
於是到退休時無法轉換到花錢的模式。到了退休，他還是盡可能節儉度日。
這現象有兩個成因，第一是前面提到的，來自工作期間的節約慣性。第二是擔心自己退休資產不夠使用。
這會造成無法享受到自己努力累積下來的資產。
要處理這個問題，首先要對金錢有正確的概念。知道自己工作時累積的金錢就是為了日後花用。要將其當成一個工具，而不是一個目標。第二就是對於退休提領計畫要有全盤的瞭解。知道多少資產，每年拿多少錢出來花用，是長期可行的。
總結來說，Balance一書提醒了讀者，除了金錢之外的人生重要面向。對於金錢本身，也有深刻的討論與介紹正確的處理方法。是一本值得一看的好書。
本書的中譯本是《平衡心態》
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