“見識”讀後感2---有見識的投資方法
在書中很前面的地方，作者就寫下這樣的文字:
“對於絕大部分人(包括大部分專業投資人)，在較長的時間區間上，投資的報酬不會比市場的平均值更高。而市場的平均報酬率不過一年7-8%。對於辛苦賺死薪水的人，想透過投資股市來達到更好的生活並不實際。”
這會令不少人幻滅，但這是事實。
台灣投資人之間很常見的一個說法就是:
”我是領不高的死薪水的人，當然要藉由投資翻身。”
恐怕很難如願。
投資不是讓你翻身的管道。對於大多人來說，這輩子最主要的財富決定因素在於收入多寡。
更有些人說:”那些有點資產，有高收入的人，才會採用資產配置與指數化投資，這些報酬不高的投資方法。我這樣的小資產，當然要靠主動選股與積極進出市場，才會帶來更好的報酬。”
這裡面有許多錯誤。
第一個就是幻想有點資產，收入比較高的人，會滿足於”較低報酬”的投資方法。
書中提到一個有趣的調查。受測者被詢問，”你覺得收入多少才夠用”。收入兩萬的人，答四萬。收入十萬的人，答二十萬。收入一百萬的人，答兩百萬。
各種不同收入層級的人，都幻想著更高的收入。以為自己到了某某收入，就會”滿足”。是一種太簡單的假設與不符事實的幻想。
其實，錢多的人，也常想著要如何賺更多的錢。
有點資產或是高收入的人，採用指數化投資跟資產配置，不是他甘心於”低報酬”。而是他知道，其它的方法，包括主動選股與擇時進出，最後等著的，往往是”更低的報酬”。
採用指數化投資跟資產配置，決定點不在於資產與收入的高低，而在於對投資的認識。
只要你知道去擇時，去選股，往往是適得其反。不管資產多或少，不管收入高或低，你都會去做指數化投資與資產配置。
第二個錯誤，就是誤以為只要自己投入時間與精力去研究個股與市場，就會帶來比較好的成果。
不對。即便是金融專業人士投入大量資源與心力，大多拿到的是落後市場的成果。
體認投資界的事實，是採用正確投資方式的起點。
既然收入是決定財富的決定性因子，要如何透過收入來增加財富呢?
很多人把重心放在省錢。
但省錢有其限度。譬如月收入五萬，就算你一分錢都不花，儲蓄率100%好了，那就是一個月存下五萬。
月收入二十萬的人，他只要達到50%的儲蓄率，就是一個月存十萬了。
錢是賺出來的，不是省出來的。”省”這個方法有很大的侷限性。
而要賺更多錢，重點是賺錢的效率。不是用延長工時去賺。
延長工時成效有限。一天做八小時，變成一天做十二小時，收入線性增長，變1.5倍。但可以有效率賺錢的人，他每小時的工作收入，可以是一般人的幾十倍或上百倍。
提升賺錢的效率，可以有數量級成長的空間。
而如何達到如此的成長?
作者說，你要有獨特，別人不會的技能。
這裡我要加上一個條件。這個特別技能不能被政府以行政法規或道德綁架，造成給付遠低於應有的行情。
學一個技術與能力，而且是自己有訂價權的技藝。
投資方面，作者直接建議放棄自行選股，採用指數化投資。採用股債搭配的資產配置。最後他說”每年微調一次投資組合”，其實就是再平衡。
這其實就是有見識的投資法。
作者提到，2004他在谷歌工作時，公司是請William Sharpe來替他們上第一堂理財課。這是美國大型上市公司也剛好總部在加州，可以就近請到夏普教授的好處。
這樣的際遇開拓了作者的投資觀。
我們或許無法直接聽到這些國際級投資大師與財金教授的演講，但我們可以閱讀他們的書，瞭解他們的論點。一樣可以學到有見識的投資觀。
小心自己接受的資訊，那會決定你的人生視野，投資見識。
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5 comments:
Hi 綠角,
拜讀部落格許久，這是第一篇留言～
先謝謝一直以來您的分享，在思考到許多難題的時候，您的想法都直接或間接幫助了我許多！
想請問綠角，您所說的「不能被行政法規或道德綁架，造成給付遠低於應有的行情」的技能，是否能提供更具體的描述呢？例如什麼樣的技能會符合您另外加的這個要件？
最近剛好在思考一些職涯的事情，自己算轉換過兩次領域，目前正在思索接下來該怎麼發展，對於這句話特別好奇。（大概知道是暗指「姓林」的一些事情XD）
雖然先前讀過吳軍博士的這本書，但看您的兩篇心得分享又是一番風味～
感謝您的支持，很高興文章有幫助
不過我不知道你說的"姓林"的是什麼事情
每位讀者在看我的文章時，都會因個人經驗與最近情形而有不同的感觸
這是很正常的現象
不過讀者心中想到的，未必是我想到的事情
個人職涯發展我比較無法提供協助
還請見諒~
Hi 綠角,
謝謝回覆！
我理解個人發展必須要自我決定才行，沒有要將思考外包的意思～
只是好奇目前有什麼樣的技能算是「被行政法規或道德綁架，造成給付遠低於應有的行情」的不良現象呢？例如說社工或是醫療體系嗎？！
不好意思，「姓林」太隱晦了，我是指「行醫」的「杏林」XD
你有抓到要點了~
祝順利喔~
謝謝綠角～
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