綠角財經筆記: 小資族不適用指數化投資與資產配置的迷思(Indexing and Asset Allocation Are Great Investment Choices for Assets Large and Small)

小資族不適用指數化投資與資產配置的迷思(Indexing and Asset Allocation Are Great Investment Choices for Assets Large and Small)

近來台灣投資人間有種說法，說指數化投資跟資產配置，要資產有點規模之後再去使用。對於資金比較少的投資人，還是要積極選股，擇時進出市場，來創造更好的報酬。

這是完全錯誤的說法。

主動選股很難勝過市場，不會因為你資金少，就比較容易勝出。

擇時進出市場幾乎不可能持續正確，不會因為你資金小，預測短期市場漲跌就會比較簡單。

建議資金小的投資人，就要”積極”操作，又是金融業者的貫用手法，那就是”順你的意”。

投資不想冒風險，想要保證賺?

沒問題，你有”高收益”基金、”多重收益”基金。配息進口袋就是保證賺。

而標的淨值下降，本金虧損?總報酬其實是負的?

沒關係，閉上眼睛，沒看到就不算。也請跟著唸咒語:"買這些標的就是要拿配息，不要在意淨值。"

投資不想長期參與市場還無法確定能否賺錢，想要波段操作獲利?

沒問題，你有”看KD操作0050，每年就可以跟股神巴菲特一樣賺18%”的投資界笑話。

資金小，很難翻身?

沒問題，只要你不做指數化投資，不要資產配置，好好的選股跟預測短期市場走勢，你還是會賺大錢。

這些投資建議跟工具，完全都只是順投資人的意，讓人覺得”舒坦”的方法。但實務上，往往會帶來更悲慘的成果。

小資族，去選股操作，通常結果是落後市場。

小資族，去挑時間進出市場，會再一次落後市場。

這就是柏格先生講的，投資人加在自己身上的Penalty ，自加的懲罰。這都是會讓報酬變差的舉動。

如何讓投資人做出讓自己報酬更差的自殘舉動呢?

那當然是灌迷湯啦。講些”指數化投資報酬很低”、”資金少根本沒必要資產配置”、”自己選股，還是很有機會勝過市場”、”你看現在大多頭，配置債券部位根本是白癡舉動”，這樣的話。

投資人一旦相信這些話術，最後往往是現實的發現，選股要勝過市場果然是非常困難。在股市一年下跌三四十趴的時候能否堅持下去，有沒有配置高評等債券，往往就是關鍵所在。

我看過談指數化投資跟資產配置的書，從沒有一本書提到，指數化投資跟資產配置，要資產大於多少以上才適合執行，從來沒有。

指數化投資與資產配置，是不論資產大小，都可以執行的絕佳投資方法。

資金少，就想要更快的致富之路，恐怕反應的往往是這位投資人缺乏耐心罷了。

而沒有耐心，在投資時可是一個重大性格缺陷。

投資人該做的，是矯正這個問題，而不是採用看似不需要耐心的不良投資方法。