綠角財經筆記: 元大台灣加權股價指數基金分析介紹(Yuanta Taiwan Weighted Stock Index Fund，2018年版)

元大台灣加權股價指數基金分析介紹(Yuanta Taiwan Weighted Stock Index Fund，2018年版)

元大台灣加權股價指數基金成立於2004年九月17日。當時名為寶來台灣加權股價指數基金。

寶來投信與元大投信合併後，2012年10月26日基金更名為元大寶來台灣加權股價指數基金，2015年10月15日再更名為元大台灣加權股價指數基金。

元大台灣加權股價指數基金目前的經理人是陳威志，資產總值20.78億台幣。(2018八月資料)

這支基金追蹤追蹤台灣證券交易所發行量加權股價指數，追蹤方法為採樣。加權股價指數的採樣樣本為所有掛牌交易的普通股，是台灣股市的全市場指數。

元大台灣加權股價指數基金的經理費在資產大於80億台幣時是每年0.6%，在資產小於或等於80億台幣時是每年0.7%。目前是每年0.7%。

保管費每年0.1%，變動指數授權費是每年0.02%。

加上其它支出後，近年內扣總開銷如下表:

年度	2013	2014	2015	2016	2017
內扣總開銷	1.32%	1.23%	1.38%	1.11%	1.17%

每年超過1%的內扣費用。以指數化投資來說，是太高的支出。

基金不分配收益。所以基金的淨值報酬，可以直接跟加權股價報酬指數進行比較。(不是跟未計入股息的加權股價指數比較)

年度	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
基金報酬(A)	-46.36%	77.42%	12.62%	-16.91%	13.42%	16.05%	10.45%	-5.42%	15.26%	19.55%
報酬指數(B)	-43.07%	83.34%	13.57%	-17.98%	12.94%	15.14%	11.39%	-6.87%	15.59%	19.52%
基金落後(B-A)	3.29%	5.92%	0.95%	-1.07%	-0.48%	-0.91%	0.94%	-1.45%	0.33%	-0.03%

上表可以看到，2008, 2009這兩年，基金績效跟指數還是有很大的差別，分別落後3.3%與5.9%。2010開始有起色，每年績效跟指數差距縮小到1%附近。有時是落後，有時是領先。

到了2016、2017最近兩年，又有更近一步的進展。2016只落後0.33%，2017則是略微勝過指數0.03%。已經把落後幅度壓到比內扣費用還要低。

這跟上一篇分析文時相比，有非常大的改進。希望這是貨真價實的指數追蹤能力進步所帶來的改進，而不是只能曇花一現的好運。假如這樣的指數追蹤成果可以持續下去，這支指數型基金可以成為0050之外，另一個值得使用的台股指數化投資工具。

2008當時的分析文有提到元大台灣加權股價指數基金資產在一年之內，大起大落，資金大舉進入與流出，基金被當成短線操作工具的情形。

目前公開說明書中有提到針對短線交易的罰則: