元大台灣加權股價指數基金指數追蹤效益分析(Tracking Difference of Yuanta Taiwan Weighted Stock Index Fund，2023更新)
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台灣市場上其實有一個老牌的指數型基金，就是2004年九月發行的元大台灣加權股價指數基金，到現在已經有19年的歷史。
很高興可以看到這樣一支指數型基金持續存在。上次回顧它的狀況已經是五年前了，本文回顧一下其最近的指數追蹤成果。
下表是從2008到2022，元大台灣加權股價指數基金、加權股價報酬指數的每一個單一年度績效:
|
年度 |
基金績效 |
加權股價報酬指數 |
基金與指數差距 |
|
(A) |
(B) |
(B-A) |
|
|
2008 |
-46.36% |
-43.07% |
3.29% |
|
2009 |
77.42% |
83.34% |
5.92% |
|
2010 |
12.62% |
13.57% |
0.95% |
|
2011 |
-16.91% |
-17.98% |
-1.07% |
|
2012 |
13.42% |
12.94% |
-0.48% |
|
2013 |
16.05% |
15.14% |
-0.91% |
|
2014 |
10.45% |
11.39% |
0.94% |
|
2015 |
-5.42% |
-6.87% |
-1.45% |
|
2016 |
15.26% |
15.59% |
0.33% |
|
2017 |
19.55% |
19.52% |
-0.03% |
|
2018 |
-6.39% |
-4.83% |
1.56% |
|
2019 |
28.44% |
28.92% |
0.48% |
|
2020 |
26.94% |
27.12% |
0.18% |
|
2021 |
26.42% |
27.06% |
0.64% |
|
2022 |
-19.35% |
-18.68% |
0.67% |
可以看到2008、09這兩年指數追蹤做的很不好，單年落後3.3%與5.9%。
2010到2015，每年的追蹤誤差大多落在1%附近。
2016、17這兩年是黃金年代，差距只有0.33%與0.03%。
2018又出現很大的落差，基金單年落後指數1.56%。
最近四年，從2019到2022，每年落後幅度在0.5%附近。
也就是中間雖有起起伏伏，但看起來追蹤成果有愈來愈好，愈來愈接近指數。
元大台灣加權股價指數基金近四年的指數追蹤成果，也比同樣追蹤加權股價指數的永豐台灣加權ETF (006204)更好。
我認為是否能再繼續進步，關鍵在於基金的內扣費用成本。近五年內扣總開銷如下表:
|
年度 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
|
內扣總開銷 |
1.09% |
0.99% |
1.04% |
0.91% |
1.05% |
每年1%的內扣費用，就會對基金績效形成1%的拖累。假如費用可以再降低，對於指數型基金的成果會非常有幫助。
希望元大台灣加權股價指數基金與006204的內扣總開銷與指數追蹤成果可以再明顯改進，讓台灣投資人有順手好用的台股全市場指數化投資工具。
聲明:
作者與元大投信無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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希望元大台灣加權股價指數基金與006204的內扣總開銷與指數追蹤成果可以再明顯改進，讓台灣投資人有順手好用的台股全市場指數化投資工具。
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