時間就是金錢(The time value of money)

俗語說"時間就是金錢",大家都知道,大家都聽過。不過,或許你看完這篇文章之後,會對這句話有新的體認。

還是從實例談起。假如今天,你中了10,000的獎金。有兩種領取方式,一個是現在就可以拿到錢,一個是一年後拿到錢,你會選那個?

大多數人都會選擇現在就拿到錢吧?

為什麼? 你的理由是什麼?

因為直覺想說,我今天就拿到錢,就是確定拿到了,免得一年之間又有什麼變卦。還是說,我現在就拿到錢,剛好可以去買我想買的東西。還是有其它理由呢?

其實,現在的10,000元不等於一年後的10,000元。

假如你現在就拿到這10,000元,並且把它存了起來,作成一年的定存。假設利率為2.5%,在一年過後,你將擁有10,250元。當然,在銀行定存並非全無風險,但這個風險一般來說很小。

也就是說,你可以在幾乎沒什麼風險的狀況下,將現在的10,000元在一年後增加成10,250元。也就是說,現值10,000的金錢,在2.5%的年利率下,它一年後的未來值是10,250。

那假如你選擇一年後的10,000元,它代表的是什麼呢?

假如我們要在定存年利率2.5%的銀行存入一筆金錢,讓它一年成為10,000元,那我們現在要存多少呢? 其實很好算 : 10,000/(1+2.5%) = 9756。現在存入9756元,一年後就有10,000元了。所以在一年之後,10,000元的金額,在2.5%的年利率下,現值9756元。

現在可以回到原先那個問題,現在的10,000還是一年後的10,000元。

假如把時間都拉到現在來看,現在的10,000就是10,000,未來的10,000現值9756。假如把時間拉到一年後看,現在的 10,000一年後值10,250,未來的10,000還是10,000。

怎麼看,都是現在就拿10,000比較有利。

其實今天的一塊錢也不會等於明天的一塊錢。我們常在注意美國聯邦準備理事會調整利率目標。他們調的利率叫作Federal fund rate,是銀行之間相互借錢一天的利率。借一天的10,000,隔天要還就不是只有10,000元了。

時間就是金錢。

在金融世界,的確如此。

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2 comments:

幻宇GENU 提到...

所以很多長期投資的書籍都有舉類似的例子
長期投資幾乎都是以追求穩定報酬居多
一開始可能只有差幾千塊甚至幾百塊而已
但到最後那時間X利率的可怕魔力之下本金與報酬的差額也越來越大。
雖然不像炒短線有可能一個月一翻時十翻百,長期賺的都是紮紮實實的錢。
年輕就是本錢別小看你現在的一分一毫!

綠角 提到...

謝謝Genu的分享