文章分享(07/05/27)
之前在Yahoo部落格的時期，有的朋友對於財金資訊的來源感到有興趣。綠角將嘗試挑幾篇我覺得有參考價值的文章，與朋友分享。
我會寫一篇文章，概略描述這幾篇文章的大意。讀者朋友可以挑自己有興趣的看。也歡迎在本文的回應，討論文中內容。
第一篇: Vanishing Treasures- Business values and Investment values
伯格先生今年三月在普林斯頓大學的演說。再次對美國投資業及企業經營者的”沉淪”提出抨擊。伯格先生年紀這麼大了，仍如此具有理想主義，真是不簡單。本文有點長度。適合想要瞭解一些倫理方面問題的朋友。
第二篇: Build Your Perfect Retirement Portfolio
這篇有點長。不過對於一個以退休為目的的投資架構，有簡單清楚的解說。包括國內外比重、大小型股比重和股債比，皆有提及。不過，這是美國人的觀點。台灣讀者可能要自行修改一下。
第三篇:報酬的兄弟叫風險 (連結失效)
喬揚兄寫的好文。簡明闡述”高報酬與高風險”的關係。對於最近的多頭，以更長遠的時間來看待。值得借鏡。
第四篇: The Only Three ETFs You Need
面對愈來愈多的投資選擇，投資人其實只要選幾個自己用的順手的就可以了。此篇文章貫徹”簡單投資”的原則。台灣人投資不會像美國人一樣。但可以一樣簡單。
第五篇: Should you pay cash for your home?
手上有200萬，要買600萬的房子。該儘量減少貸款，還是手上留些錢投資?這篇文章提供一個很好的評估方法。
第六篇: The Bullish Case for Stocks
Jeremy Siegel發表他對股市的樂觀看法。看看這位投資股市的堅持擁護者有什麼理由。
希望朋友可以由此發現更寬廣的財金視野。
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指數型基金的架構方式
指數型基金有三種建構方式，分別是完全複製(Full replication)，採樣(Sampling)，和二次規劃法(Quadratic programming)。
完全複製是最直接的方式。基金用所有的資產，購入全部的成份股(債)，個股所占的比例就等同於該股在指數中的權重。這樣可以確保這支指數基金可以緊追指數的表現，追蹤失誤值(tracking error)可以壓低。
第二個方法是採樣。這時候基金會買入一部分的指數成份股(債)。而這一部份的股票，要具有”代表性”。比如說這幾支股票的組合，它的產業分布、股利收益率、本益比等性質，要和基金要追蹤的指數一致。
基金公司收回扣??!!
2006年10月在晨星的網站上出現一篇文章。主題是華爾街日報報導，美國證管會(SEC)正在對Bisys這家公司可能給予基金公司的回扣進行調查。
Bisys是一家提供基金公司後勤支援的公司，提供像會計、編輯年度報告等的服務。基金公司與Bisys簽約後，Bisys提供這些服務，基金公司也付錢給Bisys。這個錢就是基金經理運作費的一部分，是來自投資人的錢。
假如Bisys為了爭取合約，提供回扣給基金公司，而基金公司也接受的話，這是很明顯的把投資人的錢收進自己口袋的作法。據報導，從1999到2004年Bisys共付了2億3千萬美金的回扣，目前有27家基金公司正被SEC調查有無收取Bisys的回扣。不論事情的發展，這種狀況的發生，再次傷害了投資人對基金公司的託付。人謀不臧，中外皆然!
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