The Bogleheads’ Guide to the Three-Fund Portfolio讀後感2---三基金投資組合
相關的ETF與代號分別是:
Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
這樣三個標的，投資人就可以建構一個股債搭配的投資組合。在股市方面是全球分散，而且可自行決定美國與非美國股市的比重。
書中建議將整體股市部位的20%投入國際股市。這是以美國投資人為出發點的建議。(採用20%這個比率的理由書中有討論)
這其實是一個相當偏重美國股市的投資方式。在現在美國股市連續多年勝過國際股市，贏到”美股必勝”好像變成一種投資定律時，這個偏重美國的做法，可能連台灣投資人都會覺得很有吸引力。
近年來，更有些人相信股市部位要100%美國才對。
請小心，不要合理化自己追逐過去熱門的行為。
股市投資，全球分散還是比較好的做法。
三基金投資組合的債券部位全部投資美國債券市場，也是美國投資人的觀點。
台灣投資人假如也想在債券部位進行全球分散的話，可能會採用BNDW這種全球債市的標的。
所以更簡單的做法，就是股市部分用VT，債券部位用BNDW，就可以得到一個全球分散、股債搭配的投資組合。
但是不論BND或是BNDW，都是公債加公司債。假如要要求一個更加穩健的債券部位，會需要去除公司債的部分，全部採用投資級公債。譬如VGIT加BWX，或是IEI加上BWX，就可以形成一個全球投資級公債部位。
三基金投資組合是個很好的基礎起點，稍加修飾，就可以形成台灣投資人也可以使用的投資組合。
好處很多。
超廣分散，單一公司倒閉對你可說是不痛不癢。
沒有主動型選股落後市場的風險。超低成本指數化投資工具給你貼近市場的報酬。
免除業者不斷向你推銷高成本投資工具的利益衝突。
也可對主動選股老師不斷灌輸的” 主動選股輕易勝過大盤”的錯誤說法免疫。
簡單，所以可行。投資任務不再像一座聳立面前的高山，讓人裹足不前。反而像出門在公園散步。你今天就可以做。
簡單，所以維護輕鬆。每年你只需要花一點時間，進行定期投入與再平衡。
你的投資計畫，可以輕鬆上路，簡單維持。
你要決定的重點，就是股債相對比率，要符合你的風險忍受度與需要的資產成長性。
這是投資的戰略等級問題，也是最需要花心力的地方。
而不是讓選股、判斷市場走勢這種戰術層級的問題占據了自己全部的心力。
想想看執行這樣一個投資組合的感覺。
你知道自己有相當的資產參與金融市場。全球股市與個股不同，幾乎不可能跌到完全沒有價值。波動比個股小，你不會需要在上班時還要分心看盤，或是放假陪小孩時，卻在擔心自己賠多少。
你只要花些許時間就可以維護自己的投資計畫，你不需要看財報，也不需要做分析，就可以取得勝過大多主動投資人的成果。
那麼好的投資做法，何樂不為?
本書的中譯版是: 《鄉民的提早退休計畫〔實踐版〕》
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
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