Vanguard Total Stock Market ETF分析介紹(VTI,2021年版)

美股代號VTI的Vanguard Total Stock Market ETF成立於2001年五月24日。追蹤CRSP US Total Market Index。

指數名稱中的”Total Market”代表這是一個全市場指數。全市場意即同時囊括美國股市的大、中、小型與微型股(Micro Cap)。CRSP US Total Market Index可代表整體美國股市的表現。

透過追蹤全市場指數的ETF或指數型基金,投資人會取得”市場報酬”(Market return)。

取得市場報酬,就是指數化投資的目的。而不是藉由什麼操作,去達到勝過市場的報酬。

假如一個市場沒有運作良好的全市場投資工具,我們指數化投資人才會退而求其次,使用大型股指數化投資工具。因為大型股,就是市場的主要組成。

而由於美國股市已經有像VTI這種運作良好的全市場投資工具,指數化投資人在投資美國股市時,不會去用標普500指數化投資工具。
(相關討論,可見為什麼你不該投資SPY)

VTI每年內扣總開銷0.03%。

VTI追蹤指數的方法是採樣,持有超過3000支的股票。

根據美國晨星資料,VTI資產總值達2190億美金。平均每天成交量410萬股。VTI是美國規模第三大的ETF。

依據2021一月底的資料,VTI的前十大持股分別是:

Apple
Microsoft
Amazon
Alphabet
Facebook
Tesla
Johnson & Johnson
Berkshire Hathaway Inc.
JPMorgan Chase
Visa

跟2019年底資料相比,Procter &Gamble Co離開前十大持股。Tesla進入前十大。

前十大持股合計比重23.6%。跟去年的19.9%相比,有變得更為集中。不過標普500指數的前十大持股佔29%。所以全市場投資可以降低大型股集中的傾向。

VTI自成立以來,各完整年度績效如下表:

年度

VTI績效

(A)

對應指數績效

(B)

VTI與指數落差

(B-A)

2002

-20.94%

-20.86%

0.08%

2003

31.43%

31.64%

0.21%

2004

12.57%

12.62%

0.05%

2005

6.10%

6.08%

-0.02%

2006

15.66%

15.72%

0.06%

2007

5.56%

5.59%

0.03%

2008

-36.97%

-37.04%

-0.07%

2009

28.82%

28.76%

-0.06%

2010

17.26%

17.28%

0.02%

2011

1.06%

1.08%

0.02%

2012

16.41%

16.44%

0.03%

2013

33.51%

33.51%

0%

2014

12.56%

12.58%

0.02%

2015

0.40%

0.40%

0%

2016

12.68%

12.68%

0%

2017

21.16%

21.19%

0.03%

2018

-5.13%

-5.17%

-0.04%

2019

30.80%

30.84%

0.04%

2020

20.95%

20.99%

0.04%

(ETF績效以淨值計算,是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VTI與指數落差”這欄,正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

去年(2020), VTI落後指數0.04%。2010以來,每一個單一年度的ETF績效跟目標指數的差距都不超過0.04%。是良好的指數追蹤成果。

VTI從2009年初到2020年底,累積報酬449%。年化報酬15.3%。

近年來,投資討論中愈來愈常看到”只要投資VTI”的講法。或甚至進行大型股或科技股集中,說”只要投資SPY或QQQ”。

假如在2008前,ETF就有現在的討論熱度。2007的投資人大概會說”只要投資VWO就好”。

以為看過去幾年哪個地區表現好,就可以看出未來哪個地區會有最佳表現。是一種危險的投資方式。

全球分散,是較為穩健的做法。





聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章,是作者自行查看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。

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4 comments:

learnman 提到...

還以為超過150塊左右就會分割,結果到了200塊還是不分割,即使每次交易可以只買1股,100塊跟200塊對很多人而言依然還是有差別,大概是希望投資人不要頻繁交易吧。
而0050對於投資人更不友善,每張得花13萬(富邦台50是7.6萬),很多投資人必須存夠買入1張的資金才能持有,平白損失了許多報酬,存錢過程拉的越長-越有可能受不了消費誘惑把錢花掉。
分割不需要花多少成本,只是電子作業而已,且對發行ETF的金融業者完全沒有害處,再度證明資本市場不會替窮人著想。

綠角 提到...

比較高單價的ETF
一般的確會有較高的機會進行分割

不過是否分割,還是看資產管理公司的決定



Unknown 提到...

這篇的結論很有警世效果XD

綠角 提到...

謝謝~