Vanguard Total Bond Market ETF分析介紹(BND，2021年版)
Vanguard整體債券市場 ETF，英文全名Vanguard Total Bond Market ETF，美股代號BND，於2007年四月3日成立。
BND追蹤Bloomberg Barclays Aggregate Float-Adjusted Index。這個指數衡量美國政府、機構(Agency)與公司所發行的到期年限一年以上的投資級債券。這是最常用來衡量美國整體債券市場表現的指數。
BND以採樣法追蹤指數，持有10157支成份債券。比起去年的9658支，多了約500支。這是Vanguard全市場指數化投資工具的特點之一，就是分散性會愈來愈好，幫投資人持有愈來愈接近全市場的投資組合。
BND每年收取0.025%的經理費，加上0.01%的其它支出，形成0.035%的內扣總開銷。
全債券市場ETF的管理要比全股市ETF複雜。因為債券會到期，股票要下市才會離開全市場指數。債券ETF需不斷更新成份債券。
在這樣的週轉要求與持有超過一萬支的債券的狀況下，BND只收取每年0.035%的內扣費用。這是相當高效率的資產管理。
根據美國晨星資料(2021十一月)，BND資產總值828億美金，平均每天成交量530萬股。比起去年的581億美金資產總值與平均每天成交量410萬股，有明顯增長。
2021十月底資料顯示，BND整體投資組合到期殖利率(YTM)1.6%。平均存續期間8.8年。分類屬於中期債券ETF。
BND每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:
|
年度 |
BND績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
ETF與指數落差 (B-A) |
|
2008 |
5.18% |
5.24% |
0.06% |
|
2009 |
6.03% |
5.93% |
-0.10% |
|
2010 |
6.51% |
6.58% |
0.07% |
|
2011 |
7.71% |
7.92% |
0.21% |
|
2012 |
4.04% |
4.32% |
0.28% |
|
2013 |
-2.14% |
-1.97% |
0.17% |
|
2014 |
5.96% |
5.85% |
-0.11% |
|
2015 |
0.39% |
0.44% |
0.05% |
|
2016 |
2.57% |
2.75% |
0.18% |
|
2017 |
3.62% |
3.63% |
0.01% |
|
2018 |
-0.04% |
-0.08% |
-0.04% |
|
2019 |
8.71% |
8.87% |
0.16% |
|
2020 |
7.71% |
7.75% |
0.04% |
2019，BND出現較大的追蹤誤差，落後指數0.16%。2020，差距縮小到0.04%，又是很好的指數追蹤成果。
BND的作用在於提供投資人一個低成本同時廣泛分散的標的，同時投入美國政府債與美國投資級公司債市場市場。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
海外券商投資工具總整理
Vanguard Total Bond Market ETF分析介紹(BND，2022年版)
Vanguard Total Bond Market ETF分析介紹(BND，2020年版)
債券的保護作用，以2008年各資產類別表現為例(The Protection Provided by Bonds)
適時進出債券市場的妄想(The Illusion of Market Timing in Bond Markets)
預期升息，所以要撤離債券?(The Threat of Rising Interest Rates is Overblown)
0 comments:
張貼留言