”從資產到現金流—退休資產管理” 2023九月24日台中開課公告
由於”從資產到現金流—退休資產管理”目前沒有可供報名的台中梯次，而且持續有朋友來信想要參加。
因此綠角預計將於9月24號(星期日)於台中，開立”從資產到現金流—退休資產管理”課程。
北部想參加的朋友，可參考九月10日台北班。
南部想參加的朋友，可參考六月18日高雄班(此梯次即將額滿)。
綠角所有開課時程，可見綠角開課計畫。
之前參加過的朋友的課後心得，可見以下文章:
“從資產到現金流—退休資產管理” 2023五月台中班、六月高雄班學員課後回饋
從資產到現金流—退休資產管理” 2023二月、五月台北班學員課後回饋
從資產到現金流—退休資產管理” 2022十、十一月台北與台中班學員課後回饋
從資產到現金流—退休資產管理” 2022七、八、十月台北、台中與高雄班學員課後回饋
從資產到現金流—退休資產管理” 2022六月台北與高雄班學員課後回饋
從資產到現金流—退休資產管理” 2022三月台北班學員課後回饋
前言:
從1994 William Bengen發表”Determining Withdrawal Rates Using Historical Data”一文與1998The Trinity Study發表以來，財經學界與投資業界已有共識，退休應採用”總報酬”投資法(Total Return Approach)。
執行股債搭配的投資組合，然後採用一個提領策略定期從中提領。同時利用資本利得與配息來取得生活費。
一個合宜的投資組合與提領率可以有很高的機會，足夠的金錢，度過三、四十年以上的退休期間。
但許多投資朋友完全不知道這些二十幾年前就開始的研究成果，認為退休，就要買高配息股票、高配息債券。用配息支應生活費，只有配息才叫”現金流”。完全不知道總報酬投資法，也不知道為什麼一味追求配息可能反而帶來比較差的成果。
這個課程目的，是讓參加者知道如何將工作期間累積的資產，以穩健可行的方法，帶來退休期間的生活費現金流。
不僅要成功的提供長達三四十年的退休期間的生活費(而且有跟上通膨)。而且也要知道遇到負面狀況時，譬如退休期間遇到金融市場大跌，或單年花費比率過高時的處理方法。
詳細課程內容說明，請見“從資產到現金流—退休資產管理”課程內容介紹。
開課日期:
台中:
9月24號 星期日班
課程時間共六小時，以下為活動流程:
上午
09:00-09:50 退休投資該避免的三大誤區
10:00-10:50 投資組合與提領比率-歷史經驗
11:00-12:00 ETF實例驗證 Q&A
下午
14:30-15:20 投資組合建構與提領策略
15:30-16:30 投資組合監控與實務細節 Q&A
買名牌?或許你可考慮這些內在奢侈(Money and Inner Peace)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
最近看到美國晨星個人理財總監Christine Benz寫的 Real Luxury Goods Don’t Have Brand Names ，覺得深有共鳴。
作者提到她年輕時，面對一個名牌包時，到底要不要買的內心掙扎。雖然會吃掉月收入很大一塊，但就是好看啊。自己那麼努力，不應多得一些嗎?
我們總有鼓勵自己花大錢買豪華物品的理由。
但作者發現，隨著時間經過，她對奢華的定義慢慢改變。與其追求外顯、好看的名牌物件，她更喜歡金錢帶來內在效應。
有那些呢?
首先，不需要為錢更改決定。暑假要全家出國玩。最近機票貴?沒關係，還是負擔的起。我們就去吧。
也就是說，你的生活不必再順著錢，而是錢順著你，幫你完成你要的行程。你不需要再為金錢感到焦慮。
再來，不需要記帳。
作者提到自己年輕時跟先生兩人是非常詳細的記帳者。每一項支出都不漏過。每項大額花費，都要再三討論。
後來隨著收入增長，他們發現沒必要這麼累。就設下一個每月儲蓄目標，其它的錢，就是可以自行花用的。
就照自己的需求去使用錢，也不會超過。人跟金錢處在一個平衡的關係。
第三個好處，就是持有相當的現金部位。現金夠多，讓你知道就算突然失業，或是投資部位突然遇到重大損失，近期的生活也根本不會受到影響。
但這是有代價的，那就是錯過報酬。要不要這個好處，多少現金才算合宜，這會因人而異。
第四個好處就是沒有負債。
Vanguard FTSE Europe ETF分析介紹(VGK，2023年版)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
美股代號VGK的Vanguard FTSE Europe ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Developed Europe All-Cap Index。
指數名稱中的”All-Cap”代表”所有市值”，也就是同時囊括大、中、小型股的意思，代表它是一個全市場指數。
FTSE Developed Europe All-Cap Index同時包括歐洲的歐元與非歐元區股市，指數成份證券1289支。
VGK前十大投資國家與比重如下:
英國 24.6%
法國 17.3%
瑞士 14.4%
德國 12.7%
荷蘭 6.4%
瑞典 5.4%
丹麥4.5%
義大利 4.1%
西班牙 3.8%
挪威 1.9%
前十大組成國家的前九名跟去年(2022)相同。第十大市場則由芬蘭換成挪威。
台灣也有兩支歐洲股市ETF，分別是元大歐洲50ETF(代號，00660)與富邦歐洲ETF(台股代號，00709)。
元大歐洲50ETF追蹤EURO STOXX 50指數。這個指數是只包括歐元國家。這會錯過英國、瑞士和瑞典，這三個非歐元國家。這三個市場就占歐洲已開發市場近一半的市場價值。
富邦歐洲ETF追蹤FTSE Developed Europe Index，這個指數就同時有包括使用歐元以及沒有使用歐元的歐洲已開發國家。但這個指數只包括大型股與中型股。
VGK的內扣總開銷0.11%。比起去年的0.08%明顯上升。這是我使用Vanguard ETF十幾年以來，第一次遇到內扣總開銷提升的事件。
根據美國晨星資料，VGK資產總值188億美金。平均每天成交量320萬股。
2023四月底，VGK的前十大持股分別是:
Nestle
Novo Nordisk
ASML
LVMH
Roche
AstraZeneca
Novartis
Shell
SAP
Total Energies
跟前一年相比，HSBC退出前十大持股。SAP進入。前十大持股合計佔VGK總資產的18.8%。集中程度跟去年類似。
VGK自成立以來，各完整年度績效如下表:
