元大台灣50單日正向2倍ETF(00631L)持有者分析(Analysis of Shareholders of Yuanta Daily Taiwan 50 Bull 2X ETF)
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本文分析台灣規模最大的台股指數單日報酬兩倍ETF，元大台灣50單日正向2倍ETF(00631L)，持有者的分布與特性。
下表是2026五月29日，00631L持有者的資料:
|
分類 |
持有張數 |
人數 |
人數占比 |
資產占比% |
|
1 |
<1 |
27,307 |
13.38% |
0.18 |
|
2 |
1-5 |
93,938 |
46.02% |
4.89 |
|
3 |
5-10 |
27,346 |
13.40% |
4.68 |
|
4 |
10-15 |
12,088 |
5.92% |
3.36 |
|
5 |
15-20 |
7,912 |
3.88% |
3.14 |
|
6 |
20-30 |
11,031 |
5.40% |
6.01 |
|
7 |
30-40 |
5,336 |
2.61% |
4.12 |
|
8 |
40-50 |
4,057 |
1.99% |
4.05 |
|
9 |
50-100 |
7,909 |
3.87% |
12.39 |
|
10 |
100-200 |
4,275 |
2.09% |
13.03 |
|
11 |
200-400 |
1,896 |
0.93% |
11.46 |
|
12 |
400-600 |
511 |
0.25% |
5.47 |
|
13 |
600-800 |
191 |
0.09% |
2.88 |
|
14 |
800-1000 |
109 |
0.05% |
2.15 |
|
15 |
>1000 |
235 |
0.12% |
22.12 |
第2個分類，是持股1-5張，就是持有1000到5000股。
第3個分類，持有5-10張，確切股數範圍是5001到10,000股。
第15個分類，則是持有1,000,001股以上，也就是超過1000張的投資人。
前三個等級，也就是持有00631L不到十張的人，人數占了00631L總受益人數的72.8%。也就是近七成持有00631L的人，持有價值都在38萬以下。
前三個等級持有的00631L總資產價值占00631L規模的9.75%。
下表將00631L的持有者分布，與我在今年(2026)三月分析的0050持有者狀況進行對比。
|
|
|
0050 |
00631L |
||
|
分類 |
持有張數 |
人數 |
人數占比 |
人數 |
人數占比 |
|
1 |
<1 |
1,050,801 |
39.42% |
27,307 |
13.38% |
|
2 |
1-5 |
1,061,802 |
39.83% |
93,938 |
46.02% |
|
3 |
5-10 |
262,143 |
9.83% |
27,346 |
13.40% |
也就是說，對於許許多多，手上沒有那麼多錢可以投資的一般投資者。他們選擇0050的人數，遠超過投入00631L的人。
這是值得慶幸的狀況。代表這些手上有幾十萬投資的人，他們並沒有特別想要”拼一把”、”賭一下”，而去買單日正向兩倍工具。
這也代表，整天在網路上看到許許多多關於正2的討論，宣揚正2好處的說法，那其實只是少部分的人頻繁在網路上發言而已。他們其實人不多。
這就跟《三國演義》的故事一樣。張飛守長坂橋頭，只有幾十名騎兵。張飛叫手下在馬尾綁上草與樹枝，在地面來回拖行，揚起漫天沙塵。曹軍追到，以為有大量伏兵。於是放棄追擊。
不要只看到揚塵，要看到實際有多少人。
00631L持有者的真正主力在中段，持有50-400張的這三個等級。這三個等級人數占比只有6.9%，但持有00631L總資產的36.88%。這也跟0050很不一樣。
0050在持股50-400張這三個等級的人數，占總收益人數的1.26%。持有資產占比只有18%。皆遠低於00631L這三個等級的持有人數占比與資產占比。如下表:
|
|
|
0050 |
00631L |
||
|
分類 |
持有張數 |
人數 |
人數占比 |
人數 |
人數占比 |
|
9 |
50-100 |
23,808 |
0.89% |
7,909 |
3.87% |
|
10 |
100-200 |
7,606 |
0.29% |
4,275 |
2.09% |
|
11 |
200-400 |
2,083 |
0.078% |
1,896 |
0.93% |
00631L在這三個等級的平均持有資產價值如下表:
|
分類 |
持有張數 |
平均每人持有股數 |
平均每人持有價值 |
|
9 |
50-100 |
71,786
|
2,651,773 |
|
10 |
100-200 |
139,651
|
5,158,692 |
|
11 |
200-400 |
276,943
|
10,230,269 |
以人數來說，還是0050勝出。只是以比率來看，可投資資金在這個層級的人，使用正2 ETF的人數占比明顯提高。
這代表，急切的想要金融資產增長的人，不是那些錢相對比較少，有幾十萬可以投資的人。而是那些手上已經有百萬、千萬可以投資的人。真正著急，想趕進度的，不是錢最少的族群。
這有幾個理由。
金融資產少的人，報酬帶來的影響相對較小。
譬如有30萬可以投資，就算狀況一切順暢如意，正2一年帶來100%的報酬好了，那就是獲利30萬。
對這個人來說，可能就是等同幾個月的收入。而且多30萬，也不會帶來生活的明顯改變。他可能會很務實的體認到，假如工作有發展性，好好做。日後有可能一個月就有十萬或更多的收入。他未必一定要完全依靠投資。
但可以投資的資金達到百萬與千萬等級的人，觀點就不太一樣。
百萬或千萬，一年報酬多幾十趴，那會多很多錢。而且這些多出來的錢，可能要自己工作很久才能累積達成。在金融資產取得高報酬的誘惑相對更大。
而且資產等級達到這個等級，代表他的船已經開出港了，
什麼意思?
就是說，剛開始工作、投資、累積資產，每月幾千、一兩萬的省，慢慢投資，你就像一艘還在防波堤內慢慢航行的船。你看的是許許多多跟你一樣剛起步，錢也不多的小船。
但當你資產到了一定份量，就像你開出港口，駛向無邊大海，你會發現，大船居然可以大到那麼大，有錢人可以有錢到什麼程度。
你有幾百萬，你會看到有一大堆跟你一樣有幾百萬的人，千萬的人也不少。
你有千萬，就會注意到，好像資產有億元以上的人也不是很少見啊。
那種自己落後別人很多的感覺會相對強烈，自然產生一種想要追上的念頭。加上近年的台股大多頭，就好像有一顆強力引擎，一直在旁邊點火試發，讓你看到它推動資產前進的馬力有多大。你很自然會想拿它來用一下，趕快將資產成長加速。
但資產累積就跟許許多多其它面向一樣，慢慢來比較快。
正二帶來比原型更好的成果，需要一些條件。看到過去幾年這些條件在台股成立，就直接認為它們會繼續成立，是相當危險的想法。
美國與台灣的基金公司，都在公開說明書中明白告示槓桿ETF不宜長期持有。台灣金管會與美國SEC也都公開警示投資人，這不是長期持有的標的。(如下圖)。
(基金公司警示)
你相信的到底是自己短期致富的希望還是金融投資原則?
投資的希望，應靠尊重與遵守投資原則來達成。而不是靠忽略原則，甚至嘲笑原則，以為自己會是例外來達成。
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