綠角財經筆記: 永豐台灣加權ETF分析介紹(006204，2024年版)

永豐台灣加權ETF分析介紹(006204，2024年版)

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永豐台灣加權ETF，台股代號006204，成立於2011年九月6日，追蹤發行量加權股價指數。

台灣指數公司編製的發行量加權股價指數是一個全市場指數，納入在台灣全部掛牌上市的普通股。

根據2024年四月底資料，加權股價指數由987支成份股組成。

假如以完全複製法追蹤指數，需買進流動性不佳的小型股，會增加ETF交易成本。所以006204以採樣法追蹤指數。

目前永豐台灣加權ETF持有股票數目共218支，囊括約九成的台股市值。

比重最大的股票是台積電，占比30.78%。第二大是鴻海，比率3.88%。

永豐台灣加權ETF資產總值1.52億台幣。跟去年十二月相比，只增加兩千多萬台幣。

永豐台灣加權ETF每年收取0.32%的經理費，與0.035%的保管費。兩者加總形成0.355%的費用。再加上其它開銷後，形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。近五年內扣總開銷如下表:

年度	2019	2020	2021	2022	2023
內扣總開銷	1.50%	1.62%	1.17%	0.99%	0.83%

2023全年內扣總開銷0.83%。比起2022的0.99%更低。難得的是，在一億多這樣相對有限的資產規模下，永豐投信這四年來還可以一直將內扣總成本降低。

但是一個指數化投資工具，假如單年成本達0.83%，恐怕還是太高。

永豐台灣加權ETF與加權股價報酬指數歷年績效如下表:

年度	006204績效 (A)	加權股價報酬指數 (B)	006204與指數差距 (B-A)
2012	12.33%	12.94%	0.61%
2013	14.16%	15.14%	0.98%
2014	9.92%	11.39%	1.47%
2015	-7.55%	-6.87%	0.68%
2016	15.02%	15.59%	0.57%
2017	18.46%	19.52%	1.06%
2018	-5.44%	-4.83%	0.61%
2019	27.17%	28.92%	1.75%
2020	25.32%	27.12%	1.80%
2021	31.88%	27.06%	-4.82%
2022	-19.47%	-18.68%	0.79%
2023	32.41%	31.84%	-0.93%

(ETF績效資料來源是公開說明書。”ETF與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

去年(2023)，加權股價報酬指數上漲31.48%，006204上漲32.41%，比指數多漲0.93%。

更多的上漲看似更好的績效，但指數化投資工具其實要確實的帶來貼近市場的成果，才算達成其任務。

就偏差幅度來看，2023的指數追蹤誤差比2022還要大。

全市場指數化投資其實是比只投資大型股，更好的觀念。但假如一個觀念無法有很好的執行工具，恐怕也是徒然。

希望006204可以持續進步，成為對台股進行全市場指數化投資的良好工具。