Vanguard Global ex-US Real Estate ETF分析介紹(VNQI，2023年版)
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Vanguard全球美國除外不動產ETF，英文全名Vanguard Global ex-US Real Estate ETF，美股代號VNQI，成立於2010年十一月1日。
VNQI追蹤S&P Global ex-US Property Index。
S&P Global ex-US Property Index持有在美國以外股票市場公開交易的REIT與房地產管理與開發公司(Real estate management and development companies，REMD)。兩者各約占投資組合的50%。
指數同時包含已開發與新興市場，兩者比重約是4:1。
一般美國當地的國際房地產基金，幾乎不太持有印度、菲律賓跟台灣這些市場的證券。但VNQI分別持有2.3%、1.3%與1.1%的印度、菲律賓跟台灣不動產證券，這也是造成VNQI的新興市場比重高於同類型基金的原因。
VNQI以複製法追蹤指數，持有全部指數成份證券。根據Vanguard網頁資料，2023八月底，VNQI持有656支證券。
VNQI內扣總開銷0.12%，與2022相同。
VNQI投資的地區，亞太市場比重最高，占51.1%。歐洲其次，占23.0%。新興市場占20.2%。
VNQI投資的前五大市場與比重如下:
日本 24.0%
澳洲 10.6%
香港 9.0%
英國 7.5%
新加坡 6.7%
跟去年相比，中國退出前五大市場，新加坡進入。中國房地產市場近期表現不佳，比重縮減。
2023八月底，VNQI前十大持有證券分別是:
Goodman Group
Mitsui Fudosan Co. Ltd.
Vonovia SE
Daiwa House Industry Co. Ltd.
Sun Hung Kai Properties Ltd
Mitsubishi Estate
Link REIT
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.
China Resources Land Ltd.
Emaar Properties PJSC
跟2022的前十大名單相比，CK Asset Holdings與Segro plc退出前十大。Sumitomo Realty & Development Co. Ltd與Emaar Properties PJSC進入前十大。
根據美國晨星資料，VNQI資產總值35億美金，平均每天成交量16萬股(2023九月資料)。
VNQI自成立以來，各完整年度績效如下表:
|
年度 |
VNQI績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
VNQI與指數差距 (B-A) |
|
2011 |
-16.56% |
-16.49% |
0.07% |
|
2012 |
41.59% |
40.02% |
-1.57% |
|
2013 |
3.34% |
3.82% |
0.48% |
|
2014 |
2.64% |
2.92% |
0.28% |
|
2015 |
-1.33% |
-2.23% |
-0.90% |
|
2016 |
1.76% |
1.46% |
-0.30% |
|
2017 |
26.52% |
25.86% |
-0.66% |
|
2018 |
-9.48% |
-9.94% |
-0.46% |
|
2019 |
21.26% |
21.17% |
-0.09% |
|
2020 |
-6.87% |
-7.36% |
-0.49% |
|
2021 |
5.64% |
5.17% |
-0.47% |
|
2022 |
-22.48% |
-22.73% |
-0.25% |
(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VNQI與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)
2022年VNQI全年下跌22.48%，指數績效則是-22.73%。VNQI比指數下跌要少，勝過指數0.25%。
VNQI的主要用途是可以跟VNQ搭配形成一個全球REIT投資部位。
聲明:
作者與發行此ETF的Vanguard資產管理無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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