綠角財經筆記: Vanguard Global ex-US Real Estate ETF分析介紹(VNQI，2022年版)

Vanguard Global ex-US Real Estate ETF分析介紹(VNQI，2022年版)

Vanguard全球美國除外不動產ETF，英文全名Vanguard Global ex-US Real Estate ETF，美股代號VNQI，成立於2010年十一月1日。

VNQI追蹤S&P Global ex-US Property Index。

S&P Global ex-US Property Index持有在美國以外股票市場公開交易的REIT與房地產管理與開發公司(Real estate management and development companies，REMD)。

指數同時包含已開發與新興市場，兩者比重約是4:1。

VNQI以複製法追蹤指數，持有全部指數成份證券。根據Vanguard網頁的資料，2022八月底，VNQI持有693支證券。

VNQI內扣總開銷0.12%，與2021相同。

VNQI投資的地區，亞太市場比重最高，占50.7%。歐洲其次，占22.6%。新興市場占19.2%。

VNQI投資的前五大市場與比重如下:

日本 23.0%
澳洲 10.2%
香港 10.0%
中國 7.7%
英國 7.7%

跟去年相比，德國退出前五大市場，英國進入。中國比重與排名明顯後退，從第二退到第四。澳洲市場的比重與排名從第四前進到第二。

2022八月底，VNQI前十大持有證券分別是:

Goodman Group
Vonovia SE
Mitsui Fudosan Co. Ltd.
Mitsubishi Estate Co. Ltd.
Sun Hung Kai Properties Ltd.
Link REIT
Daiwa House Industry Co. Ltd.
CK Asset Holdings
Segro plc
China Resources Land Ltd.

跟2021的前十大名單相比，CK Asset Holdings與China Resources Land Ltd進入前十大。Sumitomo Realty & Development Co. Ltd與Deutsche Wohne SE退出前十大名單。

根據美國晨星資料，VNQI資產總值34億美金，平均每天成交量40萬股(2022十月資料)。

VNQI自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VNQI績效 (A)	對應指數績效 (B)	VNQI與指數差距 (B-A)
2011	-16.56%	-16.49%	0.07%
2012	41.59%	40.02%	-1.57%
2013	3.34%	3.82%	0.48%
2014	2.64%	2.92%	0.28%
2015	-1.33%	-2.23%	-0.90%
2016	1.76%	1.46%	-0.30%
2017	26.52%	25.86%	-0.66%
2018	-9.48%	-9.94%	-0.46%
2019	21.26%	21.17%	-0.09%
2020	-6.87%	-7.36%	-0.49%
2021	5.64%	5.17%	-0.47%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VNQI與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2021年VNQI全年績效5.64%，比指數5.17%上漲還要多。勝過指數0.47%。

VNQI可以跟VNQ搭配形成一個全球REIT投資部位。