台灣投信基金2019全年費用整理1---你還在每年繳交2%以上高額成本給基金公司嗎?
基金的內扣總開銷是對基金未來績效最有力的預測因子。台灣投信業者提供的投資工具，向台灣投資人收取怎樣的內扣費用呢?
本文整理2019全年，台灣業者發行的基金所收取的內扣總開銷。首先我們來看收費超高的基金。
按去年的分類方法，我將這些基金收費依其收費多寡，分成”聖母峰等級”、”玉山等級”、”101等級”。
首先是收費高度可比擬聖母峰等級的基金。這些基金每年內扣總開銷高達5%以上。可見下表:
| 基金名稱 | 2019全年內扣總開銷 | 2018全年內扣總開銷 |
| 華頓中小型基金 | 5.76% | 5.21% |
| 新光大三通基金 | 5.36% | 7.03% |
| 華頓台灣基金 | 5.15% | 5.71% |
這是台灣投信業者收費最高的三支基金，每年內扣總開銷都在5%以上。
而很恰巧的，這三支基金也是2018全年收費最高的三支基金。在上表最右欄，你可以看到它們在2018的收費。
也就是說，這三支基金，在2018,19這兩年，華頓台灣基金總共收取了10.86%的費用，華頓中小型基金收取了10.97%、新光大三通基金收取了12.39%的費用。
兩年之內，就讓投資人的資本少掉十分之一到八分之一不等。
你說買這幾支基金叫投資?
我覺得比較像白白把錢送給別人。
你說這三支基金雖然收費很高，但2019這一年績效也還不錯啊，都在30%左右。有賺啊。
你可以看一下鏡子，你就會看到投資界中好騙的小孩。
接下來是收費等級與玉山同高的基金，指的是每年內扣總開銷4%以上的基金。如下表:
| 基金名稱 | 2019全年內扣總開銷 | 2018全年內扣總開銷 |
| 新光創新科技基金 | 4.41% | 4.59% |
| 統一中小基金 | 4.40% | 4.54% |
| 群益奧斯卡基金 | 4.28% | 4.66% |
| 合庫台灣基金 | 4.15% | 2.99% |
| 兆豐國際第一基金 | 4.13% | 3.53% |
| 日盛首選基金 | 4.11% | 4.27% |
| 群益長安基金 | 4.08% | 4.15% |
| 新光店頭基金 | 4.03% | 3.77% |
| 群益創新科技基金 | 4.01% | 4.17% |
總共有9支基金，在2019這年就跟投資人收取了4-5%之間的內扣總開銷。比起2018，有21支基金跟投資人收取4-5%的內扣費用相比，情況有改進一些。
但我認為，一支基金，全年內扣費用達到4%以上的等級，仍屬過度誇張，仍是一種對投資人的智力測驗。這個類別，最好完全不要存在。
而且不意外的是，這些高費用基金，在2018也絕大多數就是高收費基金。
我們看到，績效未必有持續性。但費用卻出現持續性。
投資人應掌握費用，選用低成本工具。
而不是讓業者持續維持基金的高費用，不斷從投資人身上刮取資產。
最後是費用與101大樓同高的基金，指的是內扣總開銷在3-4%之間的基金。如下表:
| 基金名稱 | 2019全年內扣總開銷 |
| 瀚亞高科技基金 | 3.99% |
| 統一奔騰基金 | 3.96% |
| 華頓全球時尚精品基金 | 3.96% |
| 日盛高科技基金 | 3.93% |
| 日盛MIT主流基金 | 3.89% |
| 復華全方位基金 | 3.89% |
| 統一黑馬基金 | 3.87% |
| 統一經建基金 | 3.85% |
| 中國信託台灣活力基金 | 3.83% |
| 復華亞太成長基金 | 3.79% |
| 瀚亞菁華基金 | 3.76% |
| 台新新興傘型基金之台新新興市場機會股票基金 | 3.75% |
| 群益葛萊美基金 | 3.74% |
| 日盛小而美基金 | 3.72% |
| 統一台灣動力基金 | 3.69% |
| 富蘭克林華美中國消費基金 | 3.69% |
| 復華東協世紀基金 | 3.65% |
| 元大全球股票入息基金 | 3.60% |
| 瀚亞中小型股基金 | 3.58% |
| 聯邦中國龍基金 | 3.57% |
| 日盛日盛基金 | 3.56% |
| 瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金 | 3.53% |
| 元大多多基金 | 3.51% |
| 聯邦精選科技基金 | 3.51% |
| 聯邦2024年到期新興市場債券基金 | 3.51% |
| 新光全球AI新創產業基金 | 3.50% |
| 日盛新台商基金 | 3.50% |
| 中國信託亞太多元入息平衡基金 | 3.50% |
| 兆豐國際國民基金 | 3.48% |
| 富蘭克林華美中華基金 | 3.46% |
| 統一全天候基金 | 3.45% |
| 日盛精選五虎基金 | 3.42% |
| 群益大中華雙力優勢基金 | 3.37% |
| 復華大中華中小策略基金 | 3.36% |
| 安聯台灣智慧基金 | 3.35% |
| 台新主流基金 | 3.33% |
| 復華全球物聯網科技基金 | 3.32% |
| 瀚亞外銷基金 | 3.30% |
| 日盛上選基金 | 3.30% |
| 景順2028到期精選新興債券基金 | 3.29% |
| 新光中國成長基金 | 3.28% |
| 富邦高成長基金 | 3.27% |
| 兆豐國際萬全基金 | 3.26% |
| 富邦長紅基金 | 3.25% |
| 富邦台灣心基金 | 3.25% |
| 兆豐國際豐台灣基金 | 3.20% |
| 路博邁AR台灣股票基金 | 3.18% |
| 群益中國新機會基金 | 3.17% |
| 兆豐國際全球基金 | 3.16% |
| 富邦精準基金 | 3.16% |
| 兆豐國際電子基金 | 3.15% |
| 統一大中華中小基金 | 3.15% |
| 凱基亞洲護城河基金 | 3.15% |
| 保德信中小型股基金 | 3.13% |
| 台新中國通基金 | 3.10% |
| 元大高科技基金 | 3.09% |
| 元大經貿基金 | 3.09% |
| 群益店頭市場基金 | 3.09% |
| 群益大印度基金 | 3.09% |
| 復華高成長基金 | 3.09% |
| 保德信中國中小基金 | 3.08% |
| 群益中小型股基金 | 3.07% |
| 富邦大中華成長基金 | 3.06% |
| 群益華夏盛世基金 | 3.06% |
| 施羅德2025到期新興市場雙盈主權債券基金 | 3.06% |
| 景順2025階梯到期優選新興債券基金 | 3.05% |
| 群益印度中小基金 | 3.04% |
| 復華全球消費基金 | 3.04% |
| 中國信託全球股票入息基金 | 3.04% |
| 野村到期收益傘型基金之2024目標到期新興市場企業債券基金 | 3.04% |
| 元大新主流基金 | 3.03% |
| 復華復華基金 | 3.02% |
| 復華中小精選基金 | 3.02% |
| 宏利六年到期新興市場債券基金 | 3.01% |
| 元大大中華TMT基金 | 3.00% |
| 復華數位經濟基金 | 3.00% |
2019總共有76支基金收取全年3-4%之間的內扣費用率。比起2018的77支，狀況可說是毫無改善。
這些收費仍是超高的基金中，居然有好幾支目標到期債券基金。排列如下:
瀚亞三至六年目標到期新興市場債券基金
聯邦2024年到期新興市場債券基金
景順2028到期精選新興債券基金
施羅德2025到期新興市場雙盈主權債券基金
景順2025階梯到期優選新興債券基金
野村到期收益傘型基金之2024目標到期新興市場企業債券基金
宏利六年到期新興市場債券基金
在投資世界中，一般債券基金收費會比股票型基金低。而目標到期債券基金，因為只要選定一個債券投資組合，然後持有到期即可。是非常簡單的工作，收費又會更低。
但我們看到在台灣投資界，這種執行簡單工作的債券基金，居然可以跟投資人收到一年3%以上的費用。這是一個連在股票型基金都太貴的費用。
假如你是知道成本重要性的投資人，你會覺得這是台灣投資界的笑話。
但假如你是一個眼中只有獲利，就是想從投資人身上賺愈多愈好的金融業者，你會覺得這是台灣投資界的奇蹟。
不要成為被利用，被當笑話的一方。
2019全年費用列表中，台灣投信發行的978支基金，其中711支有每年高過1%的內扣總開銷。佔比是73%。比起去年的78%似乎略有進步。
但這個進步的理由其實不是高收費的基金真的變少，而是分母變大。
2019台灣業者發行了不少新的債券標的，還有成立未滿一年的基金。這些內扣總開銷較低的基金的數目增加，造成高費用百分比基金的比率下降。
每年寫這樣一篇文章，除了提醒投資朋友注意之外，我也希望達成一種”費用陽光化”的作用。
把這些高費用攤出來，讓投資人一眼就看出那些基金那麼貪心，那些基金簡直把投資人當笨蛋。
當壞事會曝光，人比較不敢做壞事。
本文是以百分比呈現收費。這些基金實際上收取了多少台幣的費用，請見下一篇文章的說明。
註:投信投顧公會網站，詳列出台灣投信業者發行的各基金的內扣總開銷。是值得查詢使用的功能。
(連到該網址後，”年”選”2019”，”月/季/年”選”全年”，”公司”選”所有公司”，”基金”選”所有基金”，然後點”查詢”。就會看到全部台灣投信基金的2019全年費用列表)
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9 comments:
前幾天在網路上尋找資料時剛好連到SEC的網站https://www.investor.gov/additional-resources/news-alerts/alerts-bulletins/updated-investor-bulletin-how-fees-expenses-affect(不知道SEC的人請去GOOGLE一下)，網站內有一個專欄是在教育投資人有關費用的相關知識。個人認為這網站資料非常豐富，除了它是全英文之外，這專欄對各個費用名詞有詳細的說明，也有圖表顯示不同費用對報酬率的影響，還有用粗字體標示重點，比如:
These fees may seem small, but over time they can have a major impact on your investment portfolio. (這些費用可能看起來很小，但隨時間的經過會對你的投資造成很大的影響)
Fees impact your investment, so it’s important you understand them (費用會影響你的投資，所以了解它們是很重要的)
這網站除了教育投資人費用的重要性外，也有討論資產配置及再平衡的觀念，有興趣的人可以去看一下。
PS: 看完SEC的網站後出於好奇也去看一下台灣的證管會的網站，不出意外完全沒看到類似的資料，看來台灣的投資人只能自求多福了。
如此高的費用，竟然有人會買，讓人驚訝！
請問先前有介紹過晨星的基金篩選器，以復華數位經濟基金為例，總開支率是1.74%，與這裡列出的3%，要看哪個指標比較合適呢?
Ken
謝謝你的分享
沒錯，美國的金融主管單位SEC
可是在投資人教育與保護上花了不少心力
那些網頁容易閱讀，主題明確
其實是很好的資訊來源
希望國內主管機關可以效法
SWISS
還是不少人根本不知道內扣費用的存在
也有不少人，知道了也不知道其重要性
就掉入陷阱了
Not just a bankee
這時候只好看公開說明書了
晨星的 1.74%只包括經理費及保管費，不含買賣股票時所產生的稅與費。
綠角大大,
非常謝謝你的付出, 讓我們看到投資的另一個面向.感謝再感謝~
指數迷狠客
不客氣喔~
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