長期使用高成本基金投資的悲慘後果—小明與小明Beta的故事(Small Difference of Costs, Huge Gap in Assets)

小明研究所畢業後,取得一份不錯的工作。他也很早就知道儲蓄與投資的重要性。從工作開始,就每月將二萬元投入基金進行資產累積,希望有個富足的退休生活。

他24歲步入職場,一直工作到60歲。每年投資24萬,進入一個每年經理費1.5%,加計其它費用,每年內扣總開銷 2%的全球股票型基金。

假設在他投資的這段期間,全球股市有6%的報酬,他使用每年成本2%的投資工具,取得每年4%的報酬。

(有人跟你說,市場報酬6%,成本2%,可以取得10%的報酬?你相信他你就是笨蛋。你不相信他,笨蛋就只是他自己。)

這段期間,他的資產累積過程如下表:
(為計算方便,假設每年年初就將全年可投資資金24萬投入)



年齡

投入金額(年初)

資產價值(年底)

24

240000

249600

25

240000

509184

26

240000

779151

27

240000

1059917

28

240000

1351914

29

240000

1655591

30

240000

1971414

31

240000

2299871

32

240000

2641466

33

240000

2996724

34

240000

3366193

35

240000

3750441

36

240000

4150059

37

240000

4565661

38

240000

4997887

39

240000

5447403

40

240000

5914899

41

240000

6401095

42

240000

6906739

43

240000

7432608

44

240000

7979513

45

240000

8548293

46

240000

9139825

47

240000

9755018

48

240000

10394819

49

240000

11060211

50

240000

11752220

51

240000

12471909

52

240000

13220385

53

240000

13998800

54

240000

14808352

55

240000

15650287

56

240000

16525898

57

240000

17436534

58

240000

18383595

59

240000

19368539

60

240000

20392881

到了60歲退休時,小明累積達到2039萬。以每年3%的比率進行提領的話,一年有61萬的生活費可以使用。他覺得滿足。他認為這是成功累積資產的人生經驗。

小明當時不知道的是,在平行宇宙中,有另一位小明Beta。

小明Beta跟小明念一樣的學校,過一樣的生活,有一樣的工作。唯一不同的是,小明Beta選擇用低成本指數化投資工具投入全球市場。

指數化投資工具每年內扣費用0.1%,加計其它成本後,每年是0.2%的費用支出。市場報酬6%,他取得5.8%的報酬。

小明Beta的資產過程累積如下表:



年齡

投入金額(年初)

資產價值(年底)

24

240000

253920

25

240000

522567

26

240000

806796

27

240000

1107510

28

240000

1425666

29

240000

1762275

30

240000

2118407

31

240000

2495194

32

240000

2893835

33

240000

3315598

34

240000

3761823

35

240000

4233928

36

240000

4733416

37

240000

5261874

38

240000

5820983

39

240000

6412520

40

240000

7038366

41

240000

7700511

42

240000

8401061

43

240000

9142243

44

240000

9926413

45

240000

10756065

46

240000

11633836

47

240000

12562519

48

240000

13545065

49

240000

14584599

50

240000

15684425

51

240000

16848042

52

240000

18079149

53

240000

19381659

54

240000

20759715

55

240000

22217699

56

240000

23760245

57

240000

25392260

58

240000

27118931

59

240000

28945749

60

240000

30878522

60歲結束時,小明Beta累積達到3087萬的資產。比起小明的2039萬,足足多了一千多萬。

退休資產價值的不同,代表以下事情:

單就退休生活來說,每年提領3%,小明每年生活費是61萬,小明Beta是92萬。後者是前者的1.5倍。

每月生活費,小明是5萬,小明Beta有7.6萬。小明Beta的生活用度可以更有餘裕。

假如小明Beta每年生活費60萬就已經足夠,多出的30萬,可以每年進行豪華歐美旅遊,或是去日本玩好幾趟。

假如退休後,小明想要”圓夢”,買一台工作中他一直期盼,卻不敢買的跑車。小明會發現,他不太買的下手,退休資產就是2039萬,假如花個600萬買車,那會剩下1439萬而已。

又沒有在工作,沒收入了。1439萬每年提3%,每年生活費會剩下43萬,一個月不到四萬啊。

但小明Beta假如真的退休後花了600萬買了跑車,他的退休資產也還有2487萬。還是比小明多。

小明原先過著快樂的退休生活。直到有一天,科學家發明了平行宇宙觀察儀。65歲的小明透過觀察儀看著65歲的小明Beta,完全想不透,為什麼明明是相同的工作,相同的投入金額、小明Beta可以每年出國玩,可以買大東西,可以過好很多的生活。為什麼?

從此,小明陷入深深的憂慮。

你是那個自以為投資高費用基金沒有關係,仍可以成功累積資產的小明嗎?

你完全不知道,使用低成本投資工具,你可以累積更多的資產,過更好的生活嗎?

你是那個原先看不到小明Beta,所以仍覺得自己資產累積與投資很成功的小明嗎?

雖說知足常樂。

但假如有人說你使用高成本劣質投資工具,也應該感到滿足。

你應該知道,他正請你走小明之路。要你選擇一個更辛苦,資產累積更少,生活更拮据的命運。

命運的差別,有時就在懂與不懂之間。

不懂投資成本,會有很高的機會會走上坎坷與辛苦的理財之路。




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6 comments:

pfp101 提到...

"hugh" gap --> huge gap in the parentheses of the title line

Unknown 提到...

看完這篇文章突然覺得自己很悲慘, 因為英文不好, 所以不敢開海外帳戶; 已經到退休年紀也,不想麻煩小孩, 給小孩製造麻煩. 只能買國內內扣2%的基金投資.

綠角 提到...

謝謝pfp101的幫忙

已經修正

綠角 提到...

匿名朋友
其實這個問題還是可以改正的

使用美國券商的語言隔閡
沒有想像中嚴重
許多券商都有中文化介面與中文客服

加油~~

冰清 提到...

匿名朋友您好:
現在海外投資公司的中文服務已經是24小時的了,我的英文也很不好(無法出門買東西的那種),但去年已順利完成開戶,今年也已完成第二次的再平衡投資。
希望我的小小經驗能讓您參考
祝福您

綠角 提到...

冰清

感謝您的好意與分享~