“理專不想告訴你的穩穩賺投資法”讀後感1—落入陷阱而不自知的投資人
這本書的作者是怪老子先生。
到底什麼才是比較好，正確的基金投資法?
這本書可以回答這個問題。
很多人以為基金比較好的投資法有以下幾種:
積極在基金類別中轉換。不僅轉換地區，也轉換產業別。能源基金好，買能源。礦業好，買礦業。拉美好，買拉美。
在單一基金中波段操作。試著研究一些經濟指標，試圖要留住報酬，躲過下跌。
施行停損或停利。認為這樣可以躲過虧損，保有獲利。
很抱歉。這些全都是錯誤的基金投資法。
第一與第二個做法，在基金類別中轉換或是試圖波段操作基金，是中了圈套而不自知。
什麼圈套?
在1970年代指數型基金開始發展，並在90年代開始得到廣大認同後，主動型基金業者感到無比的壓力。於是開始透過自身的宣傳管道與媒體，提倡一些基金投資法。
最重要的就是，他們說，基金是不可以買了就”呆呆”放著的。一定要積極的在看好的地區或產業間轉換，同一支基金，也需要”操作”，才能有不錯的獲利。
主動型基金業者藉由這種說詞，很成功的打擊指數化投資所倡導的買進並持有概念。
他們還藉此擺脫了主動型經理人表現落後指數的責任。
因為將投資人的注意力轉到如何操作基金上面，他們不會再注意到基金長期報酬大多落後指數的事實。投資人甚至會以為，基金沒賺，是自己不會操作，不是經理人不行。
有時我看到有些理財作家或是投資人，分享如何”操作”聯博全球高收益債券基金、世界礦業基金等，這類績效落後對應指數或是單純被追高炒熱的基金，達到高報酬。心中覺得相當可悲。
這根本是落入陷阱還不自知。自以為抓到了基金投資的良策，卻沒發現這根本正是業者希望你走偏的路。
這種基金操作策略，也為單一產業，單一地區這些基金的銷售鋪下康莊大道。日後基金公司就不斷藉著看好之名，發行各種基金，然後希望投資人，”適時”轉進。
結果果然適時無比。業者在2008前推銷新興市場與原物料相關基金，在2011歐洲危機前，拿歐洲基金當長期投資累積財富的範例，在2008股市大跌後，則努力推銷債券基金。
在這些變來換去中，投資人毫無所得，甚至是虧得亂七八糟。
這就是基金業盛行的風氣。
而這風氣，藉由金錢潤滑的行銷通路，更加猖獗。
你以為專員一直請你停損，停利，是為你好嗎?
他們最終目的，是要”攪動”你的資金。客戶假如採用買進並持有的方法，對於他們的營收是最不利的(雖然對客戶是最有利)。
書中有個實際的例子分析，各種百分比的停利，其實成果不如單純買進與持有。
我在綠角的基金8堂課書中，也有實例計算證明停損停利未必較好的例子。
你可曾看過這些倡導停損停利的人，拿出實際數字，算給你看，這真的會是比較好的策略嗎?
以各種操作手法，或經濟趨勢的看法，鼓動客戶買賣，才是他們的賺錢良方。
但很不幸的，也是客戶的”虧錢良方”。
而有的財經作家，發現已經有實際數字證明停損停利未必較好後，開始打迷糊仗。說這是因人而異，最後還是要看投資人自身的偏好，來決定是否要停損停利。
這種看法，大概以為投資就是在餐廳點餐，隨心所欲。
這用在投資，恐怕是非常不好的態度。更是未能明辨好壞的表現。
書中舉了一個投資朋友的例子。在歐債危機中，理專一直叫他贖回，最後甚至打了一通極具說服力的電話，”我最大的客戶90萬美金都贖回了，你還不贖回嗎?”
天啊。這種叫客戶剛好賣在低點，而不是跟客戶解說市場本來就有起伏，要撐過去的”理財專業人員”，還可以為他的”專業建議”，領取薪水呢?
不知道他會不會不好意思。
難堪的真相是，目前業界風氣是，攪動客戶的錢，讓自己有錢賺，就是正確的方法。儘管這麼做，可能對客戶很不好。
所以，你還期待從理財專員、基金公司的行銷說詞，還有一堆被洗腦而不自知的投資人分享中學得”投資觀念”嗎?
最好不要。
這本書，可以讓讀者看清，什麼才是真正有用的基金投資法。
待續…
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3 comments:
綠角醫師你好，我是長期觀看「綠角財經筆記」、「怪老子理財」網站粉絲，這是我人生首次於部落格留言，對於您與怪老子先生多有感謝，發表一下心得，話有點多，尚請見諒。
1.個人剛開始投資起於「基金」，也是遵守「停利」原則，確實也解決了人生結婚、買地、買房、的問題，但總覺的「理財人生」好累，因為你不理它（停利），錢好像不會增長（上下波動大，同時心情起伏也大），但當接觸兩位教授「財經」觀念後，雖內心對於「買入持有」真的能獲利？仍有遲疑，但在2011決定行動執行，先購買台灣50（購入價格50元）、落實他、2013年買56元、逐漸將產業、單一國家主動型基金獲利轉購指數化ETF，一般網路、財經節目所謂「理財達人」長說，台灣50到60元該賣了，但這次一定不管漲跌，絕對「買入持有」，以「複利理財」握有ETF，到今天8/28為止獲利29％，終於體會到「那有人搞的清楚股市高低點，適時進出、停損停利，根本一點道理都沒有」，綠角常呼籲「損失時大家都有參與經驗」、「卻忘記獲利部份你有沒有參與到，停利就是讓你獲利不夠，無法取得市場報酬，那複利效果非常有限」，我舉這個案例，大家恐怕會說，剛好你買再起漲點，好，馬上分享買在最高點的案例、匯率最差的案例，但「買入持有」仍有辦法破解它。
2.整理個人投資基金時，發現2007/7月10萬元單筆買入投資級債券型基金，台幣計價1：35（各位大哥，10A總裁在時期，台灣也是有這種匯率耶），以今天2014/8/28日看，好慘，那時匯率絕對是最糟的時候，而我居然未幣別、直接用台幣買下去，而且中間還過2008年金融海嘯、2010年歐債風暴，所以我老婆內心覺得那筆錢早就賠光光才對，但實際打開看，累積報酬率居為35％，換算一下，年化報酬率也有4.4％，超出個人想像，與理專分享，但理專居然有水準的說，為我好，建議馬上賣掉我「賣出獲利落袋，再投資其他基金，累積財富」，奇怪勒，鼓勵賣出是等於客戶停止複利，當真是直想賺錢，忘了客戶利益。
3.目前個人逐步減少持有基金（因為也嘗試某位基金教母達人作法，買滿各區基金，藉由不同區域、類別基金，漲跌過程中，換取心安），從複雜的理財人生脫離，回歸本業，當然也應該盡快前進「國外券商」才對，高佣金的基金，都能透過「買入持有」獲利，那更不用說符合商業管理（不斷降低成本、企業獲利才能穩定）本質，「低成本、指數化投資、買入持有」絕對是股海翻騰中，讓你內心安定的投資獲利準則。
**（唯一可惜的是外國人只能買ETF，要自己下單，若能定期定額自動扣款就好了，因為要自己有紀律的存錢、銀行匯錢、自己下單，在電腦化時代樣樣自己來，真的"太不符合人性")
感謝俊達寶貴的個人經驗分享
很有參考價值~~
使用美國券商也不必頻繁的處理這些事情
可以半年或九個月匯款一次
每季投入一次
這樣也不必花費太多心力
謝謝Learnman的分享
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