綠角財經筆記: Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF分析介紹(VGIT，2024年版)

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF分析介紹(VGIT，2024年版)

(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)

(想瞭解如何應用資產配置原則，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)

(想全盤掌握債券知識，瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、去冒信用風險與利率風險是否值得，與如何看懂債券報價，進行比價，歡迎參加《全新》債券啟示錄)

(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨，維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)

(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

Vanguard中期美國公債ETF，英文全名Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF，美股代號VGIT，成立於2009年十一月19日。

VGIT追蹤彭博3到10年期美國公債指數(Bloomberg US Treasury 3-10 Year Index)。

指數名稱中的”3到10年”指的是ETF持有債券的到期年限。VGIT投資組合由在未來三到十年到期的美國公債組成。

一年之後，VGIT原先持有的三年期債券會變成二年期債券，VGIT這時會將該債券賣掉，再買進一支三到十年到期的債券。VGIT不會將債券持有到到期日。

VGIT是一支中期美國公債ETF，以採樣法追蹤指數，持有108支債券。目前內扣總開銷0.04%，跟兩年前(2022)分析時相同。

根據美國晨星資料，VGIT資產總值310億美金。平均每天成交量190萬股。

規模比起2022時的132億美金，明顯成長。

VGIT自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VGIT績效 (A)	對應指數績效 (B)	VGIT與指數差距 (B-A)
2010	6.94%	7.21%	0.27%
2011	9.72%	9.89%	0.17%
2012	2.63%	2.77%	0.14%
2013	-2.73%	-2.64%	0.09%
2014	4.23%	4.29%	0.06%
2015	1.63%	1.74%	0.11%
2016	1.12%	1.27%	0.15%
2017	1.59%	1.59%	0.00%
2018	1.31%	1.35%	0.04%
2019	6.31%	6.43%	0.12%
2020	7.66%	7.67%	0.01%
2021	-2.57%	-2.49%	0.08%
2022	-10.67%	-10.50%	0.17%
2023	4.42%	4.27%	-0.15%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VGIT與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

VGIT在2020與2021分別只有0.01%與0.08%的追蹤差距。近兩年差距擴大，2022是落後指數0.17%，2023則是領先指數0.15%。

從2010到2023這十四個單一年度，VGIT最大的單年下跌發生在2022，單年下跌10.67%。其它所有年度的漲跌，都是個位數百分比。

基本上跟股市對比，公債的確是一個相對穩定的標的。

跟類似標的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (美股代號:IEI)相比，IEI在2022下跌9.59%。

VGIT跌比較多，因為跟IEI相比，VGIT有投資七到十年期的債券。這些到期時間比較久的債券，拉長了投資組合的存續期間。所以在殖利率上升時，出現比較大的下跌。但其實差距也只有1%而已，不是很大的分別。

聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。