綠角財經筆記: Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF分析介紹(VGIT，2022年版)

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF分析介紹(VGIT，2022年版)

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Vanguard中期美國公債ETF，英文全名Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF，美股代號VGIT，成立於2009年十一月19日。

VGIT追蹤彭博3到10年期美國公債指數(Bloomberg US Treasury 3-10 Year Bond Index)。

指數名稱中的”3到10年”指的是ETF持有債券的到期年限。VGIT投資組合由將在未來三到十年到期的美國公債組成。VGIT不會將債券持有到到期日。

譬如一年之後，VGIT原先持有的三年期債券變成二年期債券，VGIT會將該債券賣掉，再買進一支三到十年到期的債券。

VGIT是一支中期美國公債ETF，以採樣法追蹤指數，持有111支債券。目前內扣總開銷0.04%，跟前一年相同。

根據美國晨星資料，VGIT資產總值132億美金。平均每天成交量280萬股。

比起去年94億美金的資產總值與平均每天120萬股的成交量，規模與流動性都有顯著成長。

VGIT自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VGIT績效 (A)	對應指數績效 (B)	VGIT與指數差距 (B-A)
2010	6.94%	7.21%	0.27%
2011	9.72%	9.89%	0.17%
2012	2.63%	2.77%	0.14%
2013	-2.73%	-2.64%	0.09%
2014	4.23%	4.29%	0.06%
2015	1.63%	1.74%	0.11%
2016	1.12%	1.27%	0.15%
2017	1.59%	1.59%	0.00%
2018	1.31%	1.35%	0.04%
2019	6.31%	6.43%	0.12%
2020	7.66%	7.67%	0.01%
2021	-2.57%	-2.49%	0.08%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VGIT與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2021的追蹤差距是0.08%。比起2020的0.01%，擴大許多。

今年以來，雖股市與債市一起下跌。但到目前為止(2022十二月)，VGIT下跌9.8%。比起整體美國股市16.4%的跌幅明顯較小。股債搭配，仍可達成減緩損失的效果。

但長期公債標的，譬如TLT，今年到目前為止下跌26.5%。跌幅比股市還要嚴重。恐怕就不是一個可做為穩定部位的債券標的。