綠角財經筆記: Vanguard FTSE Europe ETF分析介紹(VGK，2025年版)

Vanguard FTSE Europe ETF分析介紹(VGK，2025年版)

(想瞭解如何以資產配置的方式，針對個人投資目標與風險忍受度，建構與執行資產累積階段的投資組合，長期參與市場。不僅可達成財務目標，也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌，歡迎參加”資產配置戰略總覽”)

(想對美國ETF有系統性的瞭解，瞭解其運作原理、投資策略，與挑選ETF時比較的重點，買賣應注意事項，學會自行查詢英文網站的重要相關資訊，歡迎參加ETF關鍵報告)

(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨，維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)

(想深入掌握債券，瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、投資組合中該使用那種債券為宜，去冒信用風險與利率風險是否值得，如何看懂債券報價，進行比價，歡迎參加《全新》債券啟示錄)

(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

美股代號VGK的Vanguard FTSE Europe ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Developed Europe All-Cap Index。

指數名稱中的”All-Cap”意謂”所有市值”，代表該指數是一個同時囊括大、中、小型股的全市場指數。

FTSE Developed Europe All-Cap Index同時包括歐洲的歐元與非歐元區的已開發國家股市，指數成份證券1204支。

VGK前十大投資國家與比重如下:

英國 23.6%
法國 15.7%
德國 14.8%
瑞士 13.8%
荷蘭 6.2%
瑞典 5.4%
義大利 5.3%
西班牙 5.2%
丹麥2.9%
比利時 1.8%

前十大組成國家與去年(2024)完全相同，只是順序不同。比較明顯的改變是丹麥占比從去年的5.3%降到目前的2.9%。

台灣投信有兩支歐洲股市ETF，分別是元大歐洲50ETF(代號，00660)與富邦歐洲ETF(台股代號，00709)。

元大歐洲50ETF追蹤EURO STOXX 50指數。該指數是只包括歐元國家。會錯過英國、瑞士和瑞典，這三個非歐元國家。這三個市場就占歐洲已開發市場約四成的市場價值。

富邦歐洲ETF追蹤FTSE Developed Europe Index，這個指數就同時有包括使用歐元以及沒有使用歐元的歐洲已開發國家。但這個指數只包括大型股與中型股。

VGK的內扣總開銷0.06%。比起去年的0.09%下降許多。

VGK資產總值258億美金。平均每天成交量350萬股。

2025七月底，VGK的前十大持股分別是:

SAP
ASML
Nestle
AstraZeneca
Roche
HSBC
Novartis
Shell
Siemens
Allianz

跟去年相比，Novo Nordisk與LVMH退出前十大持股，Siemens與Allianz進入。前十大持股合計佔VGK總資產的16.1%。比去年的19.6%，前十大持股占比下降。

VGK自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VGK績效 (A)	對應指數績效 (B)	VGK與指數落差 (B-A)
2006	33.57%	33.72%	0.15%
2007	13.93%	13.86%	-0.07%
2008	-44.66%	-46.42%	-1.76%
2009	32.04%	35.83%	3.79%
2010	5.01%	3.88%	-1.13%
2011	-11.49%	-11.06%	0.43%
2012	21.01%	19.12%	-1.89%
2013	24.93%	25.68%	0.75%
2014	-6.56%	-5.95%	0.61%
2015	-1.87%	-2.0%	-0.13%
2016	-0.59%	-0.48%	0.11%
2017	27.06%	26.83%	-0.23%
2018	-14.79%	-15.14%	-0.35%
2019	24.26%	24.58%	0.32%
2020	6.50%	6.54%	0.04%
2021	16.35%	16.35%	0.00%
2022	-16.04%	-16.45%	-0.41%
2023	20.03%	20.11%	0.08%
2024	2.04%	2.23%	0.19%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”ETF與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2024 VGK上漲2.04%，指數上漲2.23%。VGK落後指數0.19%。

VGK以美元計價，但該ETF在投資歐洲股市時並沒有進行匯率避險。所以持有VGK，不是持有美元，是持有歐洲貨幣資產。

今年以來，VGK上漲26.35%，遠勝過美國股市VTI，9.32%的漲幅。全球各地區股市表現輪動很難事先預料。

事先做好全球分散投資，那麼未來不論那個地區表現優異，你都不會錯過。