“ETF關鍵報告”2024十一月台中班學員課後回饋

本文整理2024十一月台中 “ETF關鍵報告”參加朋友的課後回饋。

課程主題與架構說明,可見“ETF關鍵報告”內容介紹

想參加這個課程的朋友,可參考最新梯次課程:

“ETF關鍵報告” 2025二月23日高雄班(即將額滿)

“ETF關鍵報告” 2025三月16日台中班(剩一半名額)

“ETF關鍵報告” 2025三月23日台北班(剩一半名額)

所有開課時程,可見綠角開課計畫

綠角感言

“ETF關鍵報告”有兩個目的,第一個是讓剛開始接觸ETF這個工具的朋友,可以在短時間內有效獲取相關知識。省去自行摸索的時間,同時避免自行試誤的成本。

第二則是讓已經接觸ETF一段時間的朋友,可以更深入的瞭解ETF,或是發現自己過去認知中的誤區。譬如以為ETF內扣總開銷多少,單年就會落後指數多少。或是以為有配息就是好事,根本不知道還有”不好的配息”這種事情。

美國ETF發展已經超過三十年,有非常多的選擇。對於想進行指數化投資的人來說,是一個工具寶庫。其中有很多低成本、大範圍,指數追蹤良好的標的。

但這些大量選項也形成困難。譬如一樣要對美國或是歐洲股市進行指數化投資,好幾支同類型標的,到底那一支ETF會是比較好的選擇?

或是面對那麼多的標的,如何區分那些是指數化投資,那些不是指數化投資工具?

要正確做出這些判斷,需要對ETF有一定程度的掌握。

美國ETF相關資訊雖然很多都是英文。但有一個好處,就是有像美國晨星這種非常可靠的第三方ETF資訊網站。可以讓投資人快速有效的掌握美國ETF最關鍵的資訊。

如何在這些網頁查詢資料,要看那些欄位,是”ETF關鍵報告”的核心主題之一。也是不少朋友覺得最有收獲的地方。

感謝每一位參加與提出回饋的朋友。

我會持續透過寫作與講座,跟有興趣的朋友分享相關知識。

課後問卷回饋

“ETF的概念,分析ETF的實際操作,以及應該避免做的事情。謝謝綠角開設這些理財課程,讓對於財務管理一竅不通的人,對於理財也可以有點信心。” 邱小姐


步步拆解ETF分析表說明清楚,理性且實用。” 陳小姐


原本是ETF小白,擔心課程是否艱澀難懂。結果老師講解清楚又幽默,非常值得上的課程。” 匿名朋友


“ETF的細節,覺得台股ETF的高股息不是好標的,自己沒注意到許多細節。” 鍾先生


“對於美股ETF的產品特性,老師不僅教我們吃魚,更教我們釣魚。雖然是英文的畫面,但透過老師一步一步的解說,我們也可快速掌握ETF的特性

課程沒有冷場,每堂都是精華

還沒有上課前,多少還是會擔心遇到詐騙,但從報名開始,到課程結束,才發現自己多慮了,因為你們是很棒的團隊,這個過程讓我感受到團隊的細膩和貼心。你們辛苦了,感謝提供這麼優質的課程,期待下次見面。” 陳先生


瞭解如何評估與選擇ETF。” 梁小姐




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“Just Keep Buying”(持續買進)讀後感8---一直覺得自己不夠有錢會有什麼問題

(想對美國ETF有系統性的瞭解,瞭解其運作原理、投資策略,與挑選ETF時比較的重點,買賣應注意事項,學會自行查詢英文網站的重要相關資訊,歡迎參加ETF關鍵報告)

(想瞭解如何應用資產配置原則,針對個人投資目標與風險忍受度,建構與執行資產累積階段的投資組合,長期參與市場。不僅可達成財務目標,也不會帶來自己所無法接受的短期嚴重下跌,歡迎參加”資產配置戰略總覽”)

(想全盤掌握債券知識,瞭解央行利率政策與債市殖利率的關係、去冒信用風險與利率風險是否值得,與如何看懂債券報價,進行比價,歡迎參加《全新》債券啟示錄)

(想要瞭解退休階段如何以總報酬帶來退休所需的現金流。而且生活費可跟上通膨,維持生活水準。單靠配息來支應生活費會有怎樣的風險。同時瞭解遇到負面狀況要做出怎樣的調整。歡迎參加”從資產到現金流—退休資產管理”)

(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

“Just Keep Buying”書中提到一位美國人Jack,中了大樂透,拿到1.13億美金彩金,最後揮霍殆盡。

你很可能會想:”這種故事真是聽太多了。”

但你可能沒想到的是,這次有個不太一樣的地方,就是那個人在中獎之前,個人資產價值就已經達到1700萬美金。他是個成功的商人。

一個有著上億台幣資產的人,為何還要買樂透?

很可能因為,他覺得自己還不夠富有。假如能中獎,錢再更多一點,似乎不錯。

另外作者提到前高盛總裁,身價數十億美金的Lloyd Blankfein,在2020的一次訪談中說:”我覺得自己不算富有。”

你很可能會覺得,這真是太虛偽了。

但可以進一步想。假如他往來的人,都是其它美國大企業的創辦人或總裁,他恐怕不會覺得自己富有。的確會覺得自己很一般。

也就是,富有與否從來不是一個絕對數字,是一種相對的感覺。

當你的親友、同事與鄰居,都有著與你類似或更高的收入與資產總值,你很難覺得自己富有。

所以統計顯示,詢問家戶收入在美國前10%的家庭,他們認為自己的收入落在那一個百分位?

平均來說,他們認為自己落在60-80%百分位。他們認為自己只是收入前20-40%高的人。

人會低估自己擁有的財富。

這有什麼問題,不知足不才是前進的動力嗎?

回到一開始的樂透得主Jack。在拿到1億美金的兩年之內,他與太太形同陌路,孫女死亡(很可能因藥物過量),他自己沉迷於高賭注賭局。

從之前的表現來看,Jack不是個壞人。他上教堂,在財務上支持自己的太太與孫女。得獎當下就捐出上千萬美金成立非營利組織。

即便像這樣一個在財務上已經有所成就的人,在面臨大量金錢瞬間到來的狂潮時,仍然無法招架。

他無法駕馭那麼大量的財富。大量金錢為他帶來之前看不到的各種可能,好的、壞的都有。當自己受不了誘惑,就會往壞的方向走去。愈陷愈深。

這一切,假如Jack當初早就體認自己已經夠富有,根本不需要再去買樂透,都不會發生。

中獎,的確改變了他的一生。

另外一個覺得自己不夠富有的行為表現,就是在財務上冒重大風險。

譬如相對年輕的投資人看到自己已經累攥了幾百萬,雖然有點小成,但很難說是富有。於是進行各種高風險投資操作,高度槓桿、重壓等等。希望達到下一個數量級的財富。

結果卻在市場風險冒出頭時,嚴重虧損本金。甚至覺得人生已經沒有希望。

巴菲特說:“It's insane to risk what you have and need for something you don't really need.”

“為了自己並不真正需要的東西,拿自己已有或需要的東西去冒險,是瘋狂的行為。”

這句話看起來很好懂,但不少人難以避免這種瘋狂的行為。

因為他們認為冒險去取得的,是自己需要的東西。

健康的財務狀況,不僅要適足的投資知識,更要有健康的心態。後者的缺陷,有時是再厲害再強大的投資技能都無法補上的缺口。

年輕起步時,我們自然會想要累積更多財富,並透過工作收入投資理財來達成目標。

但人生到了一個階段,應體會與珍惜自己擁有的物質財富與無形財富。

因為無止盡的追尋與比較之中,很難得到快樂。

而且過度的不知足,反而可能讓人生真的不足。



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台股基金與台股ETF 2024年績效回顧3(Analysis of Taiwan Equity Funds and ETF Performance in 2024)—指數化投資的單年勝利

(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

2024這一年的台股基金發生一個過去少見的特別現象,就是績效前十名中絕大多數都是指數化投資工具。

下表是扣除掉槓桿與反向基金,還有同一支基金的不同股別後,2024績效前十名的台股基金與ETF。

基金

2024報酬 %

富邦台灣科技指數ETF

55.65

富邦台灣釆吉50

48.52

元大台灣卓越50

48.15

富邦基金(I類型)

47.49

台新台灣中小

47.47

元大台灣電子科技基金

46.59

國泰台灣5G PLUS ETF

45.31

富邦台灣摩根

43.63

中國信託特選小資高價30ETF

43.41

元大摩臺

43.34


績效第一的富邦台灣科技指數ETF(0052)追蹤臺灣資訊科技指數。該指數是從台灣50與台灣100指數中,選取產業分類為科技業的公司,然後進行市值加權。台積電的比重高達67.5%(2025二月初)。

績效第二與第三名的標的,都是追蹤台灣50指數。富邦台灣采吉50ETF (006208)交出更為貼近指數的成果,績效勝過元大台灣卓越50ETF (0050)

台灣50指數中,台積電的比重是59%。

排名第六的元大台灣電子科技基金(0053)追蹤台灣電子類發行量加權股價指數。也是單一產業ETF。台積電比重54%。

績效第八與第十名是富邦台灣摩根ETF (0057)與元大摩臺ETF(006203)。它們都追蹤MSCI台灣指數。該指數囊括台灣上市櫃股票99%的市值。富邦的ETF交出較好的成果。

國泰台灣5G PLUS ETF使用特定主題指數,偏重晶片設計、晶圓代工。台積電占比32%。

中國信託特選小資高價30ETF採用的指數本身代表一個特別的選股規則。利用一些指標對高價股與股價有動能的股票進行篩選。台積電剛好符合其選股邏輯,在其投資組合中占29%。

2024前十名的台股基金與ETF,其中有兩支大型股ETF,兩支全市場ETF,兩支單一產業(科技類股)ETF。

像這樣在單一年度,指數化投資工具在上百支基金與ETF之中,取得前幾名的成績是很少見的現象。一般不是說指數化投資,就是單一年度約略居中的成果嗎?

其實未必那麼剛好。

2024這個現象的理由在於,台灣股市中比重最高的台積電(2330),在2024一年就漲了81%。

所以基金或ETF持有愈高比重的台積電,績效就愈好。

富邦台灣科技指數ETF(0052),針對台灣的大型股與中型股選出科技類股。所以有最高比重的台積電。

追蹤台灣50指數的006208與0050,專門投資大型股。台積電在大型股的占比比台積電在全市場的占比更高。所以有這些標的有第二高的台積電比重。

元大台灣電子科技基金(0053)追蹤台灣電子類發行量加權股價指數。是從全市場指數中抓出電子類股。有第三高的台積電比重。

最後則是投資整體市場前80-90%市值證券的MSCI台灣指數ETF。富邦台灣摩根ETF (0057)與元大摩臺ETF(006203)台積電的比重就近似整個市場中台積電的比率。

台積電占比高低很能解釋這些標的在2024的績效排名。

其它主動型基金或因為經理人看法,或受限於單一持股上限,沒有持有那麼高比重的台積電,或根本沒投資台積電。投資台股,在2024錯過台積電的上漲,或是有投資但占比不夠高,很難靠其它主動積極操作,將落後追回。

下表是2024績效前十名的基金與ETF目前的資產規模。

基金

規模(億台幣)

富邦台灣科技指數ETF

160

富邦台灣釆吉50

1984

元大台灣卓越50

4609

富邦基金(I類型)

5.3

台新台灣中小

10.3

元大台灣電子科技基金

5.7

國泰台灣5G PLUS ETF

613

富邦台灣摩根

2.3

中國信託特選小資高價30ETF

19

元大摩臺

9.4

(資料時間是2025二月初)

2024績效前十名的基金與ETF,可按資產規模分三個等級。

第一個是二十億以下,有六支標的。包括兩支主動型基金:富邦基金、台新台灣中小。

第三支是中國信託特選小資高價30ETF。這支ETF表面看來好像追蹤某個指數,但該指數代表一種特別選股邏輯,所以其實是主動投資。

第四與第五個標的追蹤MSCI台灣指數的富邦台灣摩根與元大摩臺。

最後則是單一產業標的,元大台灣電子科技基金。

像台新台灣中小,現在規模10.3億。那還是在2024上漲47%之後才達到10億,可以想見在2024年初,其規模很可能小很多。
(除非它剛好在2024遇到大量贖回。不過這個可能性不高,在績效很好時,投資人大多是能繼續持有或再投入更多的。)

這六支基金與ETF,其中四支規模都在十億以下,也就是說透過這些標的在2024得到優異成績的資金量其實非常小。

第二個等級是規模百億台幣,包括富邦台灣科技指數ETF與國泰台灣5G PLUS ETF。

第三級則是規模千億台幣的標的,那就是追蹤台灣50指數的0050與006208。

績效前十名的基金與ETF,資產總價值是7418億台幣。0050與006208就占了其中的6593億。占比89%。

可以說,投入前十名的標的,絕大多數的資金,都是透過0050與006208取得良好成果。

這個現象也可以這樣看。

要在台股進行指數化投資,稍微研究一下,你很可能就會將範圍縮小到0050跟006208上面。

那是相對顯而易見的選擇。

但假如要投資主動型台股基金,在上百支主動型基金中,做為投資人的你,有什麼理由,什麼指引或是篩選標準,可以在2024年初讓你知道這一年富邦基金、台新台灣中小、中國信託特選小資高價30ETF表現將特別優異?

這是非常困難的事情。

對於近一兩年才剛開始對台股進行指數化投資的人來說,2024可以說是非常幸運的一年,這年在台股單純做指數化投資就取得前十名的成果。

但這是很少見的現象。指數化投資人不應期待未來會持續如此。(註1)

造成這個現象的主因,就是台股比重最高的公司,台積電,單年表現異常優異。

所以有人就提出簡單可以勝過指數的方法,就是只要投資台積電就好。

這時歷史也可以告訴投資人為何要小心這種想法。

有興趣的朋友可參考台股基金2021年績效回顧1。那一年是狀況相反,台積電不僅落後大盤,也落後台灣50指數。當時有人在講”買台積電就好”嗎?

滿腦只想著如何打好上一場戰爭的將軍,很難成為傑出的軍事領導者。

但在投資界,你可以看到許多不停教投資人,如何在過去得到最好成效的老師,被奉為投資明燈。

註1: 我從2011開始每年寫台股基金年度績效回顧,這十幾年,只有 2016 與本文提到的2024,出現單一年度前十名基金,出現許多指數化投資工具的狀況。



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“資產配置戰略總覽”2024十一月台中班學員課後回饋

本文整理2024十一月台中“資產配置戰略總覽”的回饋。

整體架構說明,可見“資產配置戰略總覽”課程內容介紹

想參加“資產配置戰略總覽”的朋友,可參考以下各梯次:

”資產配置戰略總覽”2025二月22、23日高雄班(最後4名額)

”資產配置戰略總覽”2025三月15、16日台中班(即將額滿)

”資產配置戰略總覽”2025五月17、18日台北班(開放報名)

所有開課時程,可見綠角開課計畫

綠角感言:

這次有幾位朋友不約而同提到,希望自己早幾年來參加、覺得太晚學到了、相見恨晚。

我覺得會有這種感覺可能有兩個原因。

第一就是,利用指數化投資工具,以資產配置的方式長期參與市場,時間是站在投資人這邊。一般較可能發生的狀況是,時間拉的愈長,會愈有資產成長的效果。投資朋友可能看到自己錯過的時間,少了五年、十年,或更多的時間,會帶來終點資產的很大差距。於是覺得自己應該更早開始。這是體會到未儘早參與市場的機會成本。

另一種情形是,過去一直以不是那麼好的方式進行投資。譬如一直追逐過去熱門資產,資金過度集中於單一市場或證券,或是不明白高費用的殺傷力。而且也真的因此受到傷害。這樣的投資人會覺得,假如當初就用低成本指數化投資工具開始做資產配置,不知道會有多好。這是體會到錯誤投資觀念與方式的代價。

其實,理財教育是基本教育中欠缺的一環。大多人需要在開始工作有收入之後,開始一段自我學習的旅程來掌握投資的知識與技巧。

有人工作繁忙或因家庭負擔,投資理財的事就一直放著,從未注重。

即便開始注意的人,在當下的環境中,他通常學到的是主動選股、參考經濟指標擇時進出、或是買進高成本基金與特定策略或主題的ETF。而這些方式與工具對投資成果通常是減分。

這些問題都可以改正。

“資產配置戰略總覽” 用一天半的時間,帶來正確觀念與實際做法。

讓一直忽略投資理財的人,馬上可以開始著手進行。

讓有投資,但觀念與工具可以再優化的投資人,馬上知道改進的方向。

感謝每一位參加與回饋的朋友,我會持續的透過寫作與講座,推廣與陳述這些觀念與做法。

課後問卷回饋

課程超充實!很後悔沒有早五年來聽課。” 顧先生


關於投資人會遇到實務問題都有很仔細地解說及分析,並且有提出數據實證,包含資金投入的方式、分期到位或是一次性的投入等,

更重要的是提出各項方式的優缺點分析,讓投資人能夠自己規劃適合的方式,並且建立合理的投資期待以及心態


另外退休提領的概念對於建立投資架構真的非常重要,謝謝講師用示意圖讓提領的概念變得具體,體認到規劃投資也就是規劃往後的人生。在財務規劃的路上,能遇到綠角作為啟蒙導師是我的榮幸,希望有朝一日能達成財富自由的目標,不為了日常生活開銷而工作,開創自己有興趣的事業! ” Alston


“老師的上課內容深入淺出,無論是初入金融領域的菜鳥,還是已有投資經驗的資深投資者,都能在課堂上找很有用的知識點

對於新手而言,這堂課猶如一把通往資產配置世界的鑰匙。透過系統性、科學理性的分析方法,學員能迅速建立正確的資產配置思維框架,不僅快速入門,同時接種了一劑強而有力的「防騙預防針」。這種預防針能幫助學員辨別不良金融業者的陷阱,培養獨立思考和風險管理的能力。

對於已閱讀不少經典書籍的資深投資者來說,常面臨知識零散、難以系統性整合的困境。而在老師課堂中,像是將多套經典轉成一套邏輯清晰、脈絡貫通的投資理論體系,為學員呈現出一幅完整而清晰的資產配置全景圖。” Larry


“大道至簡、大智若愚,我完全認為時間是最重要的資產,而指數型投資可以節省的時間成本,非常可行。” 匿名朋友


兼具重要資訊與輕鬆故事穿插,時間也安排得很好,不會有過累又能適中地學習。” 梁小姐


準備很細心,聽課舒適。” 匿名朋友


破除過去的迷思及投資的過錯修正。” 匿名朋友


投資迷思的破解以及資產配置的操作方法。” 郭先生


了解資產配置的概念,如何透過分散的佈局去減少風險提升報酬。” 匿名朋友


“感謝綠角和工作同仁舉辦此課程,獲益良多!” 匿名朋友


提升個人資產配置的觀念與方向,可大幅縮短個人操作時間與增進投資效率,亦可降低投資風險,希望改善配置後也能有所收穫。

感謝辛苦的綠角老師與工作人員,這次與朋友是看了老師的書而一起報名的,除了收穫滿滿,也認知到自身投資配置的缺點。” 李先生


透過自行蒐集的歷史數據去推導全球市場的變化,在進一步去了解市場中的矛盾,透過數據反推並找出矛盾點,輔以大師結合自己的觀點給予重點結論,我很喜歡用時計數據去引導式思考,本身學財經的也覺得市場有很多矛盾點,但綠角老師用宏觀角度切入去一一分析,有很多思考盲區的乾貨,在聽完後覺得恍然大悟!” 樊小姐


對於股債投資方法及再平衡的觀念,與全球化投資結構的認識,讓自已展開不同的投資視野。” 楊先生


老師課堂中提到的觀念淺顯易懂,而且透過數據說明,更進一步證明資產配置,對我們小資族散戶的重要性。對於老師授課內容有點相見恨晚,如果早點知道,可以少走很多冤枉路。除了資產配置的知識外,更喜老師最後提到的內容,生命中除了賺錢,還有更重要的事情,所以投資需要更有效率,謝謝老師給了我們不同的高度。” 陳先生


“非常感謝綠角深入淺出的課程,我深深覺得太晚學習到。” 許小姐




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定期定額投入美國ETF績效分析---以VTI為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard Total Stock Market ETF,2025更新)

(本部落格文章,未經作者同意,禁止轉載)

本文計算從2007年初到2024年底,共18年,定期投入美國整體股市ETF,Vanguard Total Stock Market ETF (美股代號:VTI),會取得怎樣的成果。

投入方式是從2007年1月到2024年12月止,分別在每年的一、四、七、十月,每季定期投入

投入時間在該月的第一個營業日。以當天收盤價買進。

每季投入目標金額為600美金。

假如買進時,ETF的價格是每股130美金。600/130等於4.6。這時就四捨五入,買進5股,投入650美金(130*5=650)。

假如買進時,ETF的價格是每股110美金。600/110等於5.4,四捨五入為5。所以就買進5股,投入550美金(110*5=550)。

每次投入的目標雖是600美金,但因為過去大多美國券商ETF下單只能買進整數股,所以有時投入金額會比600多一些,有時會少一些。

(目前已經有美國券商提供ETF小數點股數買賣服務。為了與之前的試算模式一致,所以本文仍是採用整數股投入的方式)

VTI每季配息。配息在扣除30%預課稅款後,剩餘款項於配息的可配發日(Payable date)當天,以當天ETF的收盤價再投入。

根據這樣的方式定期買進,過程如下表:

日期

買入價

買進股數

投入金額

分割後股數

2007/1/2

140.08

4

560.32

8

2007/4/2

141.79

4

567.16

8

2007/7/2

151.07

4

604.28

8

2007/10/1

153.15

4

612.6

8

2008/1/2

143.25

4

573

8

2008/4/1

135.46

4

541.84

8

2008/7/1

64.36

9

579.24

n/a

2008/10/1

58.05

10

580.5

n/a

2009/1/2

46.15

13

599.95

n/a

2009/4/1

40.36

15

605.4

n/a

2009/7/1

46.49

13

604.37

n/a

2009/10/1

52.16

12

625.92

n/a

2010/1/4

57.34

10

573.4

n/a

2010/4/1

60.02

10

600.2

n/a

2010/7/1

52.37

11

576.07

n/a

2010/10/1

58.63

10

586.3

n/a

2011/1/3

65.64

9

590.76

n/a

2011/4/1

69.05

9

621.45

n/a

2011/7/1

69.41

9

624.69

n/a

2011/10/3

55.81

11

613.91

n/a

2012/1/3

65.26

9

587.34

n/a

2012/4/2

72.87

8

582.96

n/a

2012/7/2

69.91

9

629.19

n/a

2012/10/1

73.8

8

590.4

n/a

2013/1/2

75.12

8

600.96

n/a

2013/4/1

80.5

7

563.5

n/a

2013/7/1

83.37

7

583.59

n/a

2013/10/1

88.38

7

618.66

n/a

2014/1/2

95.06

6

570.36

n/a

2014/4/1

98.23

6

589.38

n/a

2014/7/1

102.48

6

614.88

n/a

2014/10/1

99.89

6

599.34

n/a

2015/1/2

105.94

6

635.64

n/a

2015/4/1

107.01

6

642.06

n/a

2015/7/1

107.72

6

646.32

n/a

2015/10/1

98.9

6

593.4

n/a

2016/1/4

102.73

6

616.38

n/a

2016/4/1

105.45

6

632.7

n/a

2016/7/1

107.43

6

644.58

n/a

2016/10/3

110.98

5

554.9

n/a

2017/1/3

116.16

5

580.8

n/a

2017/4/3

120.99

5

604.95

n/a

2017/7/3

124.79

5

623.95

n/a

2017/10/2

130.16

5

650.8

n/a

2018/1/2

138.2

4

552.8

n/a

2018/4/2

132.62

5

663.1

n/a

2018/7/2

140.86

4

563.44

n/a

2018/10/1

149.86

4

599.44

n/a

2019/1/2

127.68

5

638.4

n/a

2019/4/1

146.36

4

585.44

n/a

2019/7/1

151.13

4

604.52

n/a

2019/10/1

149.03

4

596.12

n/a

2020/1/2

164.94

4

659.76

n/a

2020/4/1

122.9

5

614.5

n/a

2020/7/1

157.38

4

629.52

n/a

2020/10/1

171.68

3

515.04

n/a

2021/1/4

191.77

3

575.31

n/a

2021/4/1

209.1

3

627.3

n/a

2021/7/1

223.95

3

671.85

n/a

2021/10/1

224.65

3

673.95

n/a

2022/1/3

242.92

2

485.84

n/a

2022/4/1

228.59

3

685.77

n/a

2022/7/1

190.64

3

571.92

n/a

2022/10/3

183.99

3

551.97

n/a

2023/1/3

190.42

3

571.26

n/a

2023/4/3

204.7

3

614.1

n/a

2023/7/3

220.83

3

662.49

n/a

2023/10/2

212.07

3

636.21

n/a

2024/1/2

235.63

3

706.89

n/a

2024/4/1

259.7

2

519.4

n/a

2024/7/1

268.05

2

536.1

n/a

2024/10/1

280.58

2

561.16

n/a

(VTI在2008年六月18日進行過分割。一股分割為兩股,淨值減半。所有在這個日期前買進的股數,會有兩倍的分割後股數)

18年共72次投入,累積447股。

下表則是各次配息再投入的狀況:

日期

(可配發日)

每股配

息金額

累積

股數

配息

總額

扣除30%

課稅款後

買入價

買進

股數

2007/3/30

0.3055

8.0000

2.4440

1.7108

141.46

0.0121

2007/6/29

0.2855

16.0242

4.5749

3.2024

149.4

0.0214

2007/9/28

0.321

24.0671

7.7255

5.4079

151.06

0.0358

2007/12/27

0.3855

32.1387

12.3895

8.6726

146.06

0.0594

2008/3/31

0.3115

40.2574

12.5402

8.7781

130.91

0.0671

2008/6/30

0.313

48.3915

15.1465

10.6026

64.15

0.1653

2008/9/30

0.296

57.5568

17.0368

11.9258

58.39

0.2042

2008/12/29

0.335

67.7610

22.6999

15.8900

42.94

0.3701

2009/3/31

0.278

81.1311

22.5544

15.7881

39.72

0.3975

2009/6/30

0.223

96.5286

21.5259

15.0681

46.23

0.3259

2009/9/30

0.248

109.8545

27.2439

19.0707

53.6

0.3558

2009/12/29

0.358

122.2103

43.7513

30.6259

56.97

0.5376

2010/3/31

0.236

132.7479

31.3285

21.9300

59.56

0.3682

2010/6/30

0.269

143.1161

38.4982

26.9488

52.56

0.5127

2010/9/30

0.297

154.6288

45.9248

32.1473

58.38

0.5507

2010/12/29

0.346

165.1795

57.1521

40.0065

65

0.6155

2011/3/31

0.283

174.7950

49.4670

34.6269

68.69

0.5041

2011/6/30

0.283

184.2991

52.1566

36.5096

68.39

0.5338

2011/9/29

0.306

193.8329

59.3129

41.5190

59.17

0.7017

2011/12/28

0.361

205.5346

74.1980

51.9386

63.85

0.8134

2012/3/30

0.308

215.3480

66.3272

46.4290

72.3

0.6422

2012/6/29

0.346

223.9902

77.5006

54.2504

69.66

0.7788

2012/9/28

0.364

233.7690

85.0919

59.5643

73.64

0.8089

2012/12/27

0.545

242.5779

132.2049

92.5435

72.74

1.2722

2013/3/28

0.364

251.8501

91.6734

64.1714

80.95

0.7927

2013/6/28

0.386

259.6428

100.2221

70.1555

82.8

0.8473

2013/9/27

0.429

267.4901

114.7533

80.3273

88.03

0.9125

2013/12/27

0.494

275.4026

136.0489

95.2342

95.52

0.9970

2014/3/31

0.423

282.3996

119.4550

83.6185

97.43

0.8582

2014/6/30

0.42

289.2579

121.4883

85.0418

101.74

0.8359

2014/9/30

0.465

296.0938

137.6836

96.3785

101.26

0.9518

2014/12/29

0.561

303.0455

170.0086

119.0060

107.55

1.1065

2015/3/31

0.508

310.1521

157.5572

110.2901

107.4

1.0269

2015/7/2

0.468

317.1790

148.4398

103.9078

107.63

0.9654

2015/10/1

0.508

324.1444

164.6653

115.2657

98.9

1.1655

2015/12/28

0.583

331.3099

193.1537

135.2076

104.97

1.2881

2016/3/21

0.48

338.5979

162.5270

113.7689

104.22

1.0916

2016/6/20

0.469

345.6895

162.1284

113.4899

106.51

1.0655

2016/9/19

0.539

352.7551

190.1350

133.0945

109.75

1.2127

2016/12/27

0.727

358.9678

260.9696

182.6787

116.71

1.5652

2017/3/30

0.542

365.5330

198.1189

138.6832

121.51

1.1413

2017/6/27

0.575

371.6744

213.7128

149.5989

124.09

1.2056

2017/9/27

0.553

377.8799

208.9676

146.2773

128.87

1.1351

2017/12/27

0.673

384.0150

258.4421

180.9095

137.48

1.3159

2018/3/27

0.5661

389.3309

220.4002

154.2802

134.19

1.1497

2018/6/27

0.6034

395.4806

238.6330

167.0431

139.43

1.1980

2018/10/3

0.7142

400.6787

286.1647

200.3153

149.87

1.3366

2018/12/28

0.7209

406.0152

292.6964

204.8875

126.45

1.6203

2019/3/28

0.772

412.6356

318.5546

222.9883

143.75

1.5512

2019/6/20

0.5472

418.1868

228.8318

160.1823

150.57

1.0638

2019/9/19

0.7

423.2506

296.2754

207.3928

152.74

1.3578

2019/12/30

0.8855

428.6084

379.5328

265.6729

163.21

1.6278

2020/3/31

0.6136

434.2362

266.4473

186.5131

128.9

1.4470

2020/6/30

0.6999

440.6832

308.4342

215.9039

156.67

1.3781

2020/9/30

0.6741

446.0613

300.6899

210.4829

170.38

1.2354

2020/12/30

0.7818

450.2966

352.0419

246.4293

193.68

1.2724

2021/3/30

0.6716

454.5690

305.2885

213.7020

205.36

1.0406

2021/6/29

0.6753

458.6096

309.6991

216.7894

222.75

0.9732

2021/9/29

0.7242

462.5829

335.0025

234.5018

224.44

1.0448

2021/12/30

0.8592

466.6277

400.9265

280.6486

242.16

1.1589

2022/3/24

0.7082

469.7866

332.7029

232.8920

227.15

1.0253

2022/6/24

0.7491

473.8119

354.9325

248.4527

195.1

1.2735

2022/9/26

0.7955

478.0854

380.3169

266.2218

182.1

1.4620

2022/12/23

0.9305

482.5473

449.0103

314.3072

191.36

1.6425

2023/3/28

0.7862

487.1898

383.0286

268.1200

197.13

1.3601

2023/6/28

0.8265

491.5499

406.2660

284.3862

216.86

1.3114

2023/9/26

0.7984

495.8613

395.8957

277.1270

211.3

1.3115

2023/12/27

1.0017

500.1728

501.0231

350.7162

238.14

1.4727

2024/3/27

0.9105

504.6456

459.4798

321.6359

259.73

1.2383

2024/7/2

0.9519

507.8839

483.4547

338.4183

269.6

1.2553

2024/10/1

0.8707

511.1392

445.0489

311.5342

280.58

1.1103

2024/12/26

0.9412

514.2495

484.0116

338.8081

297.29

1.1397

(累積股數是到該次配息日期,此一模擬投資法已經累積多少股。將累積股數*每股配息金額,即可得該次配息總額。券商代為執行的配息再投入,可以買到小數點以下的非整數部位。)

每季配息再投入,共得68.3892股。

每季投入共累積447股。配息再投入得68.3892股。兩者加總是515.3892股。

以2025的第一個營業日(2025一月2日),VTI收盤淨值每股289.23計算,515.3892股,有149,066美金的價值。

18年全部投入金額是43,272美元。粗報酬率是244.5%。

XIRR函數計算內部報酬率,則是年化12.37%。

今年回顧的成果,跟定期投入到2023年底2022年底2021年底的成果,整理成下表:

定期投入至

2021年底

2022年底

2023年底

2024年底

總投入資金

36,169

38,464

40,948

43,272

總獲利金額

77,466

53,735

77,310

105,794

總報酬率

214.2%

139.7%

188.8%

244.5%


2022美國股市下跌,所以定期投入到2022年底,與投入到2021年底相比,獲利金額與總報酬率都下降。

經過2023的市場反彈,到2023年底的總報酬率只回到188.8%。比投入到2021年底的214.2%還少了25.4%。

2024這年,VTI以淨值計算有23.75%的報酬。定期投資的總報酬率大幅增加55.7%。一舉超過2021年底的總報酬高點。

對於大多人來說,定期有收入進來,扣除掉必要開支之後,會定期有錢可以投資。採用定期投資是一種相當自然的選擇。
(除非想要將現金留在手上做擇時進出,那就不會採用定期投資)

對於手上有一筆較大的資金,不管是來自贈與,繼承或變賣其它資產所得,這種狀況才需要考慮要定期分批投入還是單筆進場的問題



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