綠角財經筆記: Vanguard Total World Stock ETF分析介紹(VT，2025年版)

Vanguard Total World Stock ETF分析介紹(VT，2025年版)

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(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

Vanguard全球股市ETF，英文全名Vanguard Total World Stock ETF，美股代號VT。成立於2008年六月24日。追蹤FTSE Global All Cap Index。

FTSE Global All Cap Index是富時(FTSE)編制的全球股市指數，同時囊括了大、中、小型股。

FTSE Global All Cap Index包含了全球48個國家，共10098支證券。同時包括已開發與新興市場。所以追蹤該指數的VT可讓投資人透過單一標的取得全球股市報酬。

VT內扣總開銷0.06%。

VT資產總值487億美金，平均每天成交量240萬股。資產總值與流動性比起2024分析的時候均有明顯增長。

公開說明書提到VT追蹤指數的方法是採樣，但以其持有約9914支股票的情形來看，其實已接近完全複製。

根據2025六月底資料，VT投入的前十大國家與比重分別是:

美國 62.8%
日本 5.6%
英國 3.4%
中國 3.2%
加拿大 2.8%
法國 2.3%
德國 2.2%
印度 2.2%
瑞士 2.0%
台灣 2.0%

前十大組成國家跟去年相比，德國進入前十大，澳洲退出。

2025六月底，VT的前十大持股分別是:

NVIDIA
Microsoft
Apple
Amazon
Alphabet(Google)
Meta (Facebook)
Broadcom
Tesla
Taiwan Semiconductor
JPMorgan Chase

跟去年(2024)相比，Eli Lilly與Berkshire Hathaway Inc.退出前十大，Tesla與JPMorgan Chase進入。

VT的前十大持股多是美國的上市公司，唯一例外就是Taiwan Semiconductor(台積電)。

VT自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VT績效 (A)	對應指數績效 (B)	VT與指數差距 (B-A)
2009	33.62%	35.66%	2.04%
2010	13.05%	13.06%	0.01%
2011	-7.71%	-7.55%	0.16%
2012	17.33%	16.69%	-0.64%
2013	22.98%	23.69%	0.71%
2014	3.97%	4.37%	0.40%
2015	-1.88%	-1.82%	0.06%
2016	8.77%	8.82%	0.05%
2017	24.19%	24.22%	0.03%
2018	-9.67%	-9.74%	-0.07%
2019	26.80%	26.91%	0.11%
2020	16.74%	16.63%	-0.11%
2021	18.25%	18.40%	0.15%
2022	-18.00%	-17.98%	0.02%
2023	21.90%	22.03%	0.13%
2024	16.48%	16.69%	0.21%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VT與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

2024，VT上漲16.48%。落後指數0.21%。這是自2015以來最大的單年落後幅度。希望Vanguard除了調降費用之外，也能更加嚴格的控制VT的追蹤誤差。

VT是一個方便好用的全球股市指數化投資工具。但不是唯一的全球股市指數化投資法，譬如用 VTI配上 VXUS，也能很便利的投資全球。

在我開始投資的2006年，VT與VXUS尚未發行。所以我是使用全球股市四大分區標的VTI、VGK、VPL與VWO組成投資組合，維持至今。

全球股市投資，單用VT跟分地區投資相比，作用有何差異，實際成果的數字。以及自行分區投資，不同地區配重會帶來怎樣成果的差別，在“資產配置戰略總覽” 有完整與深入的說明。

聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。

此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。