Vanguard FTSE Pacific ETF分析介紹(VPL,2021年版)

美股代號VPL的Vanguard FTSE Pacific ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Developed Asia Pacific All-Cap Index。

指數名稱中的All-Cap字樣,代表這是一個同時囊括大、中、小型股的指數。

投資美國以外國際市場的VGK,VPL和VWO都是在2015更改為納入小型股的全市場指數。追蹤全市場指數的投資工具,讓投資人可以取得更完整的市場報酬。

FTSE Developed Asia Pacific All-Cap Index包括亞太地區的六個成熟經濟體,其比重如下:

日本 57.6%
澳洲 16.7%
韓國 14.4%
香港 7.8%
新加坡 2.6%
紐西蘭 0.9%

六大市場的比重排行跟去年完全相同。日本占指數近六成的比重,是亞太地區規模最大的已開發市場。

VPL內扣總開銷是每年0.08%。

根據美國晨星資料,VPL資產總值54億美金。平均每天成交量75萬股。規模跟成交量跟去年相比皆有成長。

根據2021二月底資料,VPL的前十大持股分別是:

Samsung
Toyota
AIA Group
Softbank
Sony
BHP
Commonwealth Bank of Australia
CSL
Keyence Corp
Hong Kong Exchanges & Clearing

跟2020相比,Mitsubishi UFJ Financial Group離開前十大名單。Hong Kong Exchanges & Clearing進入。

前十大持股佔VPL資產17.3%。

VPL自成立以來,各完整年度績效如下表:

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存股概念保單,你該知道的事(Discretionary Investment Policies with High Expenses)

近期元大人壽推出存股概念保單,名稱新穎,在市場上引起了廣大注意。



在其宣傳頁面可以看到,以“最好的投資就在台灣”與”存股概念”作為兩大訴求。

投資人看到之後很可能會認為這種保單以台股為主要投資市場。幫投資人篩選並買進值得以”存股方式”來投資的股票。

之後我們會看到,實情為何。

這系列保單都是投資型保單,主要連結的是一個稱為”元大人壽ESG永續成長帳戶”的投資帳戶。這是這次宣傳活動的核心。

這個帳戶是元大人壽成立的,委託給元大投信運用與操作。

也就說,保戶繳交保費給元大人壽,在扣除各種費用之後,資金是交給元大投信操作。(當然,業者幫投資人投資,還會有其它的費用)。

連結”元大人壽ESG永續成長帳戶”有四張保單,分別是元大人壽元滿利足變額萬能壽險、元大人壽元滿利足變額年金保險、元大人壽元元得益變額萬能壽險、元大人壽元元得益變額年金保險。

我們以元滿利足變額年金保險為例,分析它的收費結構。

一開始買進這個保單,會有2.4%的保費費用,還有每月100元的保單管理費。

另外還有解約費用,如下表:

可以看到保單說明書中,年齡50歲,一次繳交100萬的保費,報酬率為0的範例,如下表:

請注意上方紅框中的三個數字。

第一年相關費用25,200。這個數字由兩部分組成。

第一個是2.4%的保費費用。一百萬的2.4%就是24,000。第二個是每月100元的保單管理費,一年是1,200。兩者相加,就是25,200。

所以投入100萬,保單帳戶價值只有1,000,000-25,200=974,800。

但重點在於,不要以為保單裡面的保單帳戶價值等於你可以拿到的錢。

銀行戶頭中的974,800,跟這張保單裡面,第一年的保單帳戶價值974,800是完全不同的東西。

前者是高流動性資產。你要的話,974,800可以馬上全額領出。沒有任何一位櫃員或銀行經理,會少給你一塊。

但保單裡的帳戶價值,是受到複雜條款管制的資產。你,保戶,假如現在就要把錢拿出來,你無法拿出974,800。你拿到的是解約金911,438。保險公司依約完全正當的可以少給你六萬。

完全合法。因為你簽約了,讓別人可以對你的資產東扣西扣。

911,438這個數字哪來的?因為第一年解約費6.5%。所以你第一年解約只能拿到93.5%。974,800*93.5%正是等於911,438。

你說這個解約費過六年就沒了,所以撐過六年就沒有這個費用。

喔,那你恐怕對於金融界常見的 B股收費結構不太了解。

解約費的設計,就是讓你的資金要一直留在裡面,讓業者收取持續性的費用。

等到持續費性費用已經高過解約費了,你才可以”脫身”。

你以為已經不再需要負擔解約費,其實你付出的費用早已超過解約費。

簡單的說,投入一百萬,第一年瞬間剩下91萬1千。幾乎9%完全消失不見。

換句話說,要靠10%的上漲,才能把這個費用的損失補起來。(9/91=10%)

也就是說,假如一百萬資金完整投入市場,賺到10%報酬,那就是賺到10%。

透過這種保單買進的人,這10%報酬才剛把你第一年的費用補起來而已。

要怎樣的心態,才會大方到一開始投資就願意先放棄10%的報酬呢?

而在一個上漲的市場,這張保單還有其它費用,讓你很難拿到完整的報酬。(或是在下跌的市場,讓你虧損更加嚴重)。

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”從資產到現金流—退休資產管理”2021七月17、18日台北開課公告

由於目前開立的各梯次退休資產管理課程都已經額滿,而且仍持續有朋友來信詢問報名事宜。

所以綠角預計在7月17日、7月18日於台北分別開立兩個梯次的"退休資產管理"課程。

(綠角所有開課時程,可參考綠角開課計畫)

前言:

從1994 William Bengen發表”Determining Withdrawal Rates Using Historical Data”一文與1998The Trinity Study發表以來,財經學界與投資業界已有共識,退休應採用”總報酬”投資法(Total Return Approach)。

執行股債搭配的投資組合,然後採用一個提領策略定期從中提領同時利用資本利得與配息來取得生活費

一個合宜的投資組合與提領率可以有很高的機會,足夠的金錢,度過三、四十年以上的退休期間。

但許多投資朋友完全不知道這些二十幾年前就開始的研究成果,認為退休,就要買高配息股票、高配息債券。用配息支應生活費,只有配息才叫”現金流”。完全不知道總報酬投資法,也不知道為什麼一味追求配息可能反而帶來比較差的成果

這個課程目的,是讓參加者知道如何將工作期間累積的資產,以穩健可行的方法,帶來退休期間的生活費現金流

不僅要成功的提供長達三四十年的退休期間的生活費(而且有跟上通膨)。而且也要知道遇到負面狀況時,譬如退休期間遇到金融市場大跌,或單年花費比率過高時的處理方法。

詳細課程內容說明,請見“從資產到現金流—退休資產管理”課程內容介紹


開課日期:

台北:
7月17號星期六班
7月18號星期日班

課程時間共六小時,以下為活動流程:


時間                                   活動內容                          
上午
08:40-08:55          報到
09:00-09:50          
退休投資該避免的三大誤區
10:00-10:50          
投資組合與提領比率-歷史經驗  
11:00-12:00          ETF實例驗證  Q&A


12:00-13:30                  午餐與休息


下午

13:30-14:20          保險與退休
14:30-15:20          
投資組合建構與提領策略  
15:30-16:30          投資組合監控與實務細節    Q&A

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定期定額投入美國ETF績效分析---以VGK為例(Dollar-cost Averaging into Vanguard FTSE Europe ETF,2021更新)

這篇文章模擬對Vanguard歐洲已開發市場ETF,Vanguard FTSE Europe ETF (美股代號:VGK),定期定額投資的成果。

投入方式是從2007年1月到2020年12月為止,共十四年,分別在每年的一、四、七、十月,每季定期投入

投入時間在該月的第一個營業日。以收盤結算淨值做為買進價格。

每季投入目標為600美金。因為ETF下單只能買進整數股。所以通常無法剛好將600美金全部投入。每次投入的目標雖是600美金,但因為ETF只能買進整數股的交易規則,所以有時投入金額會比600多一些,有時會少一些。

配息在扣除30%預課稅款後,剩餘款項於配息的可配發日當天,以ETF的收盤淨值再投入。

根據這樣的條件進行十四年的定期買進,過程如下表:

日期

買入價

買進股數

投入金額

2007/1/2

67.7

9

609.3

2007/4/2

71.16

8

569.28

2007/7/2

77.05

8

616.4

2007/10/1

78.74

8

629.92

2008/1/2

74.28

8

594.24

2008/4/1

70.39

9

633.51

2008/7/1

64.88

9

583.92

2008/10/1

52.89

11

581.79

2009/1/2

39.05

15

585.75

2009/4/1

32.53

18

585.54

2009/7/1

41.04

15

615.6

2009/10/1

48.02

12

576.24

2010/1/4

49.96

12

599.52

2010/4/1

48.99

12

587.88

2010/7/1

41.03

15

615.45

2010/10/1

49.22

12

590.64

2011/1/3

49.01

12

588.12

2011/4/1

52.64

11

579.04

2011/7/1

53.82

11

592.02

2011/10/3

39.52

15

592.8

2012/1/3

42.7

14

597.8

2012/4/2

46.66

13

606.58

2012/7/2

43.02

14

602.28

2012/10/1

45.78

13

595.14

2013/1/2

49.29

12

591.48

2013/4/1

49.05

12

588.6

2013/7/1

48.71

12

584.52

2013/10/1

54.84

11

603.24

2014/1/2

57.49

10

574.9

2014/4/1

59.38

10

593.8

2014/7/1

60.4

10

604

2014/10/1

54.64

11

601.04

2015/1/2

52.22

11

574.42

2015/4/1

54.66

11

601.26

2015/7/1

54.28

11

597.08

2015/10/1

49.05

12

588.6

2016/1/4

49.03

12

588.36

2016/4/1

48.17

12

578.04

2016/7/1

46.78

13

608.14

2016/10/3

48.7

12

584.4

2017/1/3

48.1

12

577.2

2017/4/3

51.25

12

615

2017/7/3

55.13

11

606.43

2017/10/2

58.17

10

581.7

2018/1/2

59.57

10

595.7

2018/4/2

57.53

10

575.3

2018/7/2

55.67

11

612.37

2018/10/1

56.3

11

619.3

2019/1/2

48.37

12

580.44

2019/4/1

54.23

11

596.53

2019/7/1

55

11

605

2019/10/1

53.06

11

583.66

2020/1/2

58.86

10

588.6

2020/4/1

41.7

14

583.8

2020/7/1

50.55

12

606.6

2020/10/1

52.77

11

580.47

十四年共56次投入,累積645股。

下表則是各次配息的再投入狀況:

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