”資產配置戰略總覽”台北、台中開課公告(2016八、十一月課程)

備受好評的資產配置課程,將於八月13,14日於台北,十一月26,27日於台中分別開課囉。

(綠角所有開課時程,可參考綠角開課計畫)

之前參加過的朋友的課後心得,可見以下文章:

陳醫師:一開始領薪水時,就該來上的課

李醫師:
絕對不要報名綠角”資產配置戰略總覽”的十大理由(上)

絕對不要報名綠角”資產配置戰略總覽”的十大理由(下)

林醫師:資產配置課後心得分享

陳先生:記得投資的目的

唐醫師:綠角會帶你上天堂還是住套房

Sky:”資產配置戰略總覽”課後感


前言:

我們應該根據穩定不變的原則,來計畫自己的投資。而不是根據每日一變,永遠讓人摸不著下一步的市場情勢來規劃投資。

但台灣投資人到底要如何做資產配置?

目前討論資產配置的書籍,大多是英文作品的譯作。鮮少以台灣投資人為出發點的資產配置書籍。

“資產配置戰略總覽”是一個以台灣投資人觀點出發的課程。

課程中將分享各種資產類別的特性、綠角從中選擇的方法、以及建構一個符合自身目標的投資組合的心得。期望能讓參加過的朋友,能對投資,對於各種金融資產的特性有正確且更完整的認識。

開課公告:

開課日期:

台北:八月13、14號

台中:十一月26、27號

課程時間共九小時,分星期六與星期日兩天上課。以下為活動流程:

時間                                   活動內容                         
星期六上午

08:40-08:55          
報到
09:00-09:50          
資產配置的理由
10:00-10:50          
資產類別介紹1  Q&A
11:00-12:00          
資產類別介紹2  Q&A

12:00-13:30                  午餐與休息

星期六下午

13:30-14:20          如何決定資產比重與投資工具的選擇
14:30-15:20          
報酬率預估(歷史經驗與目前狀況)  Q&A
15:30-16:30          
資產配置範例                                        Q&A

星期日上午

08:40-08:55          報到
09:00-09:50          定期投入方法(定期定額與定期定值)
10:00-10:50          再平衡與生命週期投資                                Q&A
11:00-12:00          投資組合的改進空間與資產配置的障礙 Q&A  

詳細課程內容可參考“資產配置戰略總覽”課程內容介紹這篇文章。

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“資產配置戰略總覽”2016六月台北班學員課後回饋

本文整理參加2016六月台北資產配置課程朋友的課後回饋。感謝各位朋友在紙本與網路問卷寫下的課後意見。

課後紙本問卷與Email回饋


綠角:謝謝廖先生特別撥空遠道前來參加。也很高興課程內容能得到您的肯定~



綠角:感謝吳醫師的鼓勵~~


綠角:謝謝葉先生~

課後網路問卷回饋

“老師可以將困難飄邈的投資心法用平時很難理解的大數據圖表,解釋給麻瓜們聽,背後需要過人的統計數據分析能力、洞悉投資心理學、持之以恆的觀察與力行、耗時耗力的圖表整理,更有化繁為簡與絕佳表達力。

少有人能整合理論與應用,並無私的分享。綠角的課程不只是物超所值,應該列入高中大學生的必修課程。只要老師繼續開課,ㄧ定讓我的孩子來上課,及早參與整個市場的報酬與成長。” 高小姐

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台灣與美國即期年金險比較(Comparison of Immediate Annuities in Taiwan and U.S.)

這篇文章試著比較台灣與美國當地,即期年金險的給付差異。

由於美國的即期年金險是美元支付,所以我們必需找到在台灣當地發行的,美元計價的即期年金險保單。

目前台灣剛好有這麼一張保單,名為” 全球人壽美元即期年金保險”。這張保單,以美元繳交保費,日後年金支付也是美元。

投保預設狀況是71歲男性。

依全球人壽保單的條款,71歲男性投保,有20年的保證期。

保證期的意思是,在這20年期間,不論被保險人生存與否,保險公司都會支付年金。保證期滿後,保險公司則持續支付年金到被保險人過世或滿期日為止(合約設定滿期日是110歲)。

71歲男性投保,選擇每年給付一次年金的話,每1000美元的保費,可以買到每年53.06美元的給付。

看完了台灣保單的狀況,我們來看美國的即期年金險保單。

美國的年金險報價,由Immediate Annuities網站取得。填入條件是71歲男性,居住於紐約州。年金險投入金額是100萬美金。取得報價如下表:


我們要看的是最後一行”Life & 20 Years Certain”。這代表有20年的保證期間,保證期滿後,持續支付到被保險人過世為止。這個給付條件跟台灣的保單相同。

最右邊一欄,是預期的每月給付金額。所以投入100萬,每年可以取得5576*12的給付。平均每投入1000美金,年給付金額是5576*12/1000=66.91。

所以台灣的保單,每1000美金可以買到每年53.06的給付。美國當地的保單則是每1000美金,可買到每年66.91的給付。

66.91和53.06看似沒有很大的差別。但假如投入100萬美金,台灣保戶每年可得53060美金。美國保戶可得66910。兩者差了13850美金,約當45萬台幣。

每年收入66910,比起53060,多26%。

在台灣用來準備退休的工具,不論是累積資產用的基金,還是退休資產年金化的保單,都有著成效相對落後的問題。

台灣的投資人想利用當地工具輕鬆的退休,恐怕是一點都不輕鬆的事。


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台灣即期年金險比較(Immediate Annuity in Taiwan)

即期年金險分析比較1(Analysis of Immediate Annuities in Taiwan)

即期年金險分析比較2(Analysis of Immediate Annuities in Taiwan)

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英國脫歐對資產配置投資組合的影響(Impact of Brexit on Asset Allocation Portfolios)

英國在2016六月23日舉行的公投中以51.9%比48.1%的比率,決議離開歐盟。這個結果對全球金融市場投下震撼彈,造成全球股市在六月24日明顯下跌。

本文延續使用以美國ETF進行資產配置的實際成績文中提到的股債比60:40的投資組合。看看這樣的一天,對資產配置投資組合的影響。

股票這60%,由代表美國的Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI) 、代表歐洲已開發市場的Vanguard FTSE Europe ETF(美股代號:VGK)、代表亞太市場的Vanguard FTSE Pacific ETF(美股代號:VPL)以及代表新興市場的Vanguard FTSE Emerging Markets ETF(美股代號:VWO),各15%組成。

債券這40%,則由代表美國公債的iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF(美股代號:IEI)以及代表國際公債的SPDR Barclays International Treasury Bond ETF(美股代號:BWX),各20%組成。

假設在6月23日收盤時,持有一個總價值為4萬美金的投資組合。我們來看看這樣一個投資組合,到了6/24收盤後,會有多嚴重的損失。

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ETF關鍵報告”台北開課公告(2016七月24日課程)

備受好評的"ETF關鍵報告"課程,將在七月24日(星期日下午)於台北開課。

(綠角全部開課時程,請見綠角開課計畫。)

(圖中每一個名字,都是一家ETF發行業者。美國的資產管理公司已經發行超過一千四百支ETF,管理二兆美金以上的資產。)

當別人已經透過美國券商使用全球金融界的主力投資工具時,你卻還只能留在台灣,接受次等公民的待遇,買那些內扣費用貴到爆表一定會傷害績效的境外基金?

你是否以為ETF只要單純在美國開市時下單買賣即可,卻從未注意過自己下單時ETF的買賣價差與折溢價?

你是否認為ETF只要內扣費用愈低就愈好,內扣費用愈低就會愈貼近指數表現,卻不知道要如何衡量資產管理公司的指數追蹤能力?

”ETF關鍵報告”就是以上問題的解答。

”ETF關鍵報告”可以大幅增進你對美國ETF的瞭解,讓ETF成為你更得心應手的投資工具。

(之前參加過的朋友的評價,“ETF關鍵報告”2016一月台中班與二月台北班學員課後回饋)

課程相關資訊如下:

課程特色:

1. 美國已有一千四百支以上的ETF。投資於全球各地市場,各種資產類別,使用多種策略。懂得美國ETF,可以大幅擴增自己的投資機會

2. ETF關鍵報告是針對美國ETF的專門課程,主題明確。從第一節課的基本概念,到最後一節課的交易需要注意事項,由淺到深,每個段落都有確切的學習重點。確認參加的朋友都能對美國ETF有確實的掌握。

3. 課程內容由台灣最早開始有系統的寫文章介紹美國ETF的綠角編寫與全程講解。課程中,投資朋友將可以看到綠角多年ETF的投資心得。還有Email討論的管道。

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“ETF關鍵報告”2016三月台北與高雄班學員課後回饋

本文整理2016三月在台北和高雄分別舉辦的”ETF關鍵報告”參加朋友在課後的回饋。

課後紙本問卷回饋




課後網路問卷回饋

“感謝老師清晰的講解。相信利用美國ETF的多樣性應該可以有效達成資產配置的效果。” 伍先生

“讓人很清楚的了解ETF整體架構。利用晨星網站的實務教學,可以迅速的了解ETF的績效、規模等資訊,是真的讓人省去很多摸索的時間。” 王先生

“謝謝。聽君一席話,勝看十年Blog” 匿名朋友

“一天的課程竟然感覺一下就結束了,感謝綠角詳細且清楚的講課,希望之後還有機會參加其他課程。” 謝先生

“看綠角的文章時其實沒有很懂,上課總算懂了。” 林小姐

“感謝你們百忙抽空來高雄舉辦課程,讓南部的人有更多的機會接觸ETF的訊息。” 謝先生

“了解如何分析選擇適合的投資標的。” 匿名朋友


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綠角開課計畫(Greenhorn’s Investment Class)

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2012年LIBOR醜聞(LIBOR Scandal)

2012,由多國主管機關的主導的調查發現,幾家國際大型銀行涉及操控LIBOR數字。
(不知道什麼是LIBOR的朋友,可參考什麼是LIBOR?(倫敦銀行同業拆借利率)這篇文章)

涉及銀行包括巴克萊(Barclays)、德意志銀行(Deutsche Bank),瑞銀(UBS)、蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank of Scotland)、RaboBank等。

據報導,最早是巴克萊銀行的內部人員,應交易員的要求,調整每天送出的利率數字。讓交易員比較有獲利的機會。

巴克萊自己的交易員也跟其它銀行聯手,試圖操控LIBOR數字。

LIBOR在全球金融體系中占有相當重要的地位,許多貸款和衍生金融合約,就是以LIBOR為參考數據。據估計,高達300兆美金的借貸都是以LIBOR為基準。

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“怪老子教你這樣算解答一生財務問題”讀後感—超實用的EXCEL理財指引


怪老子教你這樣算解答一生財務問題”的作者是蕭世斌先生。這本書的主題是教讀者,如何用EXCEL來解答財務相關問題。

對投資理財有點興趣的朋友,對於EXCEL應該都不陌生。我自己當初在開始學習投資時,也是在EXCEL的欄位中,體會了金錢的時間價值概念內部報酬率債券的到期殖利率等重要理財概念。

所以,學會用EXCEL,可說是理財基本功。這本書最開始,就是教讀者,如何用EXCEL。

有逛過書局的朋友,應該都知道EXCEL的專門書籍往往非常厚重。這些書的問題在於,它是EXCEL整體功能的解說。而怪老子這本書,是針對EXCEL的財務相關功能的解說。由此入手,可以很快的掌握最重要的財務相關函數功能。

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即期年金險分析比較2(Analysis of Immediate Annuities in Taiwan)

接下來我們以全球人壽的保單為例。一樣是假設有一位60歲男性,就在退休這年,投入1000萬,買了全球的即期年金險。往後25年的保證期間,每年可領410270。過了保證期後,每年還是可領完整的年金,也就是每年410270。直到90歲過世。



歲數

年度

投入/取出

60

0

-10000000

61

1

410270

62

2

410270

63

3

410270

64

4

410270

65

5

410270

66

6

410270

67

7

410270

68

8

410270

69

9

410270

70

10

410270

71

11

410270

72

12

410270

73

13

410270

74

14

410270

75

15

410270

76

16

410270

77

17

410270

78

18

410270

79

19

410270

80

20

410270

81

21

410270

82

22

410270

83

23

410270

84

24

410270

85

25

410270

86

26

410270

87

27

410270

88

28

410270

89

29

410270

90

30

410270

這樣的投入與取出,內部報酬率是1.40%。低於即期年金險分析比較1提到的台灣人壽保單的1.87%。乍看之下,會覺得台灣人壽的保單是比較好的選擇。

但假如這位保戶的壽限特別長,活到100歲,那狀況就不一樣了。

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