買0050連結基金就沒有配息的問題，那你知道會有這個問題嗎?(What You Should Know Before Investing in Yuanta Taiwan Top 50 ETF Feeder Fund)
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為了避免配息再投入的麻煩與配息被課稅的問題，似乎有不少投資朋友認為0050連結基金的不配息版本是很好的解答。本文進行分析。
下表是0050在2025兩次配息的詳細狀況。
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配息組成 |
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發放日 |
每股配息 |
國內財產 交易所得(76) |
股利或盈餘 所得(54C) |
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2025/2/20 |
2.7 |
1.8 |
0.9 |
|
2025/8/8 |
0.36 |
0.238 |
0.122 |
會納入所得總額課稅的是股利或盈餘所得。表格中以粗體字表示。
股利計算所得稅有兩個方式，第一是併入綜合所得總額進行課稅。其金額的8.5%可抵減稅額。
另一是分開計稅，以28%計算。個人所得稅率達30%以上者可能會選用。
本文以第一個方式進行計算。
另外，股利或盈餘所得的單次配息金額若達二萬台幣以上，會被收取2.11%的健保補充保費。
譬如有個投資人，在2025年初，持有十張，共一萬股的0050。2025六月，0050進行分割，一股切分為四股。所以這個投資者在第二次配息時，是持有四萬股的0050。
在2025，他總共會拿到13880的股利或盈餘所得(54C)收入。(0.9*10,000+0.122*40,000=13880)
2025兩次配息的54C金額分別是9000與4880，都不到二萬，不用繳交補充保費。
這個收入納入個人綜合所得總額進行課稅，狀況如下表。
|
所得稅率 |
5% |
12% |
20% |
30% |
40% |
|
所得稅金額 |
694 |
1666 |
2776 |
4164 |
5552 |
|
8.5%抵減稅額 |
-1180 |
-1180 |
-1180 |
-1180 |
-1180 |
|
總繳稅 |
-486 |
486 |
1596 |
2984 |
4372 |
稅率12%的人，配息所得要繳交1666的所得稅，扣掉1180的減抵，需要繳交486元的所得稅。其他更高稅率的人，都是要繳稅。
這樣看來，對所得稅率12%以上的人，買進0050連結基金都是有益的。
但許多人沒有想到的是，0050連結基金的績效跟0050不一樣。
2025，0050上漲37.15%，0050連結基金上漲36.56%。0050連結基金落後0.59%。
省下的稅金，可以彌補與超過0.59%的績效落後嗎?
2024最後一個營業日，0050的收盤價是195.75。一萬股的0050總價值是1,957,500。
這筆錢投資0050，2025得到37.15%的報酬，全年獲利727,211。
這筆錢投入0050連結基金，202得到36.56%的報酬，全年獲利715,662。
0050連結基金少賺11,549。
這代表，就算所得稅率已經高到40%的投資人，他直接投入0050，雖然需要繳交4372的所得稅，但因為選用0050得到比較好的績效，比連結基金多賺11,549。對他來說，0050才是整體成效更好的選擇。
重點在於，0050連結基金可能讓你省一些所得稅，但錯過更多的報酬。很多人看連結基金只看到前面的好處，沒想到後面的缺點。
更早年度的狀況分析，可參考元大台灣卓越50ETF連結基金的缺點。
績效落後的原因之一，以前的文章有提到，就是未完全持有0050。去年分析時，0050連結基金的資產，94.85%投入0050。其餘則是現金與其它。
共同基金需要處理投資人贖回的需求，需要持有現金。
元大看來有試圖改進這個問題。目前，0050連結基金持有98.69%的0050。現金比率降低。
希望元大能持續進步。但在那之前，投資人仍需留意0050連結基金績效落後0050的問題。
聲明:
作者與元大投信無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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群益台灣精選高息ETF分析介紹(00919，2026年版)
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
群益台灣精選高息ETF，台股代號00919，於2022十月20日掛牌上市。
00919是台灣規模第四大的股票ETF 。在高股息ETF則是第三大。只落後0056與00878。
00919目前資產規模6300億台幣，比起去年分析時的4080億台幣，明顯增長。
群益台灣精選高息ETF以完全複製法追蹤臺灣指數公司編製的特選台灣上市上櫃精選高息指數。
台灣上市上櫃精選高息指數的選股母群體是台灣上市上櫃的普通股，且發行市值前300大的公司。
然後需要符合以下三個標準:
1.日平均成交金額指標高於8000萬。假如這個要求造成候選股票不足150檔，則依日平均成交金額指標，由大到小補齊。(日平均成交金額指標是近一個月與近六個月，日平均成交金額取其低者)
2.近四季稅後ROE為正。
3.五月的定期審查會排除審核資料截止日前董事會仍未決定現金股利金額，或是已經除息的年配息股票。
每年五月的第17個交易日與十二月的第7個交易日，是指數成份股審核基準日。指數公司會重新檢討成份股，那些要加入，那些要剔除。
所以篩選標準的第三項，意謂到五月定期審查時，還沒確定要發多少現金股利，以及已經除息的年配息股票，就會被排除。這是追求當下確定的高現金股利的做法。
一年當中，00919會交替採用兩種不同的成份股選擇方式。
五月那次成份股定期審核，會照股利率高低排序，選前40高的股票。
十二月的成份股定期審核，則是照預估股利率高低排序，選前40高做為成份股。
選出來的股票再依股利率進行加權。並加上單一股票上限不超過15%，下限不低於0.5%的限制。前五大成份股權重總合不超過65%。
原先00919是選股息率前30高的公司，單一股票上限是10%。2025改成選股息率前40高的公司，單一股票上限不超過15%。2026維持這個規定。
納入更多的公司，同時拉高單一持股上限，主要理由在於00919資產成長太多。2025來到4000多億台幣，2026超過6000億台幣。這種因為資產擴大，必需進行選股與加權規則更改的情況，也可見於之前0056的調整。
00919以股息率選股，再用股息率加權，是完全以股息率為依歸的投資方式。除了本文討論的00919之外，元大台灣高股息ETF (0056)與國泰台灣ESG永續高股息ETF (00878)、都是採用這種模式。這三支標的，就是台灣規模前三大的高股息ETF。
00919跟0056，基本上就是分別在台股市值前300大跟前150大的公司，選股息率前40高跟前50高的公司做為成份股，然後再以股息率加權。投資策略相當類似。
00919經理費0.30%。保管費是0.035%。這兩項費用加總是0.335%。00919在2022十月成立，2023、2024、2025這三年的內扣總開銷分別是0.90%、0.68%、0.69%。
下表將00919自成立以來三個完整年度的績效，與0050進行比較。
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|
00919 |
0050 |
|
2023 |
47.0% |
28.79% |
|
2024 |
17.4% |
48.15% |
|
2025 |
8.1% |
37.15% |
這三年，00919累積總報酬86.6%，0050則是161.7%。00919落後75.1%。每一百萬，少賺75萬。
過去台股區間起伏的時代，0050這種指數化投資工具被認為相當不可靠。不少投資人認為其帳面上的資本利得都是假的，只要市場大跌，馬上會全部賠回去。所以，可以確定將部分獲利以現金拿到手上的高股息ETF大行其道。當時高股息ETF普遍被投資者認為是參與高風險股市的穩健選擇。
現在，心態與風氣變了。台股接連出現單年幾十趴正報酬的年度。持續的上漲被當成必然，資本利得不再可怕，而是獲利之道。0050這種指數化投資工具還是被認為不行。因為要賺就要賺更大的，要買正2才對。於是高股息退，正2進。這種轉變也可見於台灣前十大股票ETF名單的變化。
風潮來來去去，投資人從認為資本利得不可靠，到現在變成相信資本利得是種必然，但一樣的是，這都是立足於過去幾年的”最佳”做法。
投資無法再次經歷”過去績效”。很多投資人沒有體會到，當下他採用的方法，是在過去最好，在未來未必會持續最好。
不斷為上一場戰爭做準備，是投資人一再出現的態度。
指數化投資者，會在這些來來去去的風潮中，堅定的使用指數化投資工具。
這份堅持，不是來自於宗教般的信仰，而是來自對投資歷史與原理的深入瞭解。
聲明:
作者與群益投信無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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“Young Money”讀後感5---選擇太多、一事無成
(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)
工作，該做這個，還是那個?
居住，該住這裡，還是其它城市?
伴侶，要繼續去下，還是找其他人?
很多決定要做。也都很重要。不佳選擇，影響深遠。
所以努力比較或是親身探尋，找出比較合適的路嗎?
這是該做的事，但很多人不這樣做。面對選擇的多樣化與選錯的重大代價，他們麻痺了。於是不動。不選、不做。停留在一種處境，沒有真的對一條路認真的去探尋，也沒有想要真的去打開一扇窗。就留在原地，不去面對，也不去解決。就照現況持續下去。
時間與注意力用來做什麼呢?
有很多事可以做。看IG、Threads、臉書、打電動、逛購物網站。基本上，有手機的人已經沒有無聊的困擾。
於是，有著眾多選擇的現代人，也剛好有逃避選擇的最佳處方:社群、網路、電子遊戲。
作者在Young Money書中提到，研究所之前的工作，他知道這只是暫時棲身之處，加上這份工作也不是特別費力，於是每天都有不少閒暇時間。
作者心中知道這些時間可以用來自我增長，會對長遠未來有利，譬如加強外語能力、增強專業技能。
但要找什麼老師，選什麼課程呢?
嗯，有點麻煩。還是先打一下對戰遊戲好了。
結果是，閒暇時間全都花在電玩與手機上。
你沒有積極主動的決定要走什麼路，就會有許許多多的誘惑，形成一條條短時間看來有趣又甜美，但不會帶你走向任何地方的路。
作者當時與女友的交往也有問題。他描述的可能是不少交往中伴侶的現象。兩人相處沒有大問題。但他就是覺得有些不太對的地方，不會想跟她走向人生的下一步。但又不敢跟對方說。不好意思說，看來沒大問題就繼續下去。一週、一月、一年、幾年，就這樣拖下去。
就在你想要認真想這些事，想要釐清問題到底出在那裡，想要如何開口，愈想就覺得壓力愈來愈大、狀況愈來愈複雜。手機就在伸手可及之處。好像在跟你說:
“暫時放下吧，看個十分鐘，休息一下嘛!”
你會覺得這是好主意。等到你眼睛離開螢幕，看一下時間，很可能發現居然一小時就這樣過去了，已近就寢時間。於是你拿著手機爬上床，想著問題明天再說吧。然後，躺在床上還在看手機。
明天。後天，任何你想認真做出選擇的時候，就要面對這些誘惑。
這些誘惑非常難抗拒。因為它會讓你脫離面對未來的不確定性，馬上享有當下的快樂。
面對這些選擇困難，以及逃避選擇反而落入的困境，最佳解法就是，不要讓自己有太多的選擇。將每一天的生活從不停的面對選擇，變成持續的處理該做的事。
怎樣知道自己該做什麼?
那就是要先知道你想到那裡?
你想成為怎樣的人?你有怎樣的事業與財務目標?你希望有怎樣的伴侶或家庭關係?你想有怎樣的體能與體態?
先想遠、想大，定義自己人生的目標，然後回推，達到這些目標要做什麼事，然後去做這些事。
作者將這個方法稱為”把人生反過來活”。
知道自己人生想要達成什麼目標，會讓人有動機、有目的的活著。而不是在各種誘惑中，虛擲自己的寶貴人生。
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凱基台灣TOP 50 ETF分析介紹(009816，2026年版)
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凱基台灣TOP 50 ETF，台股代號009816。於2026年1月22日成立，2月3日掛牌。
凱基台灣TOP 50 ETF追蹤台灣指數公司編製的”特選台股TOP 50指數”(TIP Customized Taiwan TOP 50 Index)。
該指數選取範圍是在台灣證券交易所掛牌的上市公司股票。
首先進行流動性篩選。將候選股票近12個月的成交總金額排序。
前20%的股票，通過流動性篩選。後20%的股票排除。中間60%的股票需要滿足以下兩個條件其中之一，即通過流動性篩選。
(1)最近三個月月平均成交量達10,000交易單位。
(2)最近三個月月平均週轉率達6%。
接著，要求近四季稅後純益總合大於零。也就是近一年稅後純益為負的公司會被排除。
然後以發行市值排序，前50大公司為成份股。然後以自由流動市值加權。
這種以總市值排序，以自由流動市值加權的方式跟0050相同。
但跟0050很不一樣的地方在於，009816有加上一個特別的選股標準，就是近四季純益總合要大於零。0050沒有要求成份股要有獲利或其它方面的表現，只要是市值前50大，就納入。
這是一個人為加上的主動選股標準，這是009816跟0050最不一樣的地方。
0050與009816最大的差別不在於配息與不配息。009816在不配息方面廣為宣傳。這其實跟0050相比，這不是決定性的差異。因為想要配息再投入的投資者，拿到0050的現金配息，也可以自行再買進。投資者自己做也可達成配息再投入的效果。
但投資者無法自行做什麼更動，讓009816的選股規則變得跟0050一樣。這是無法更改的。這才是009816跟0050最大的不同。
另外009816有成份股上限規定。單一股票不得超過30%。前五大成份股權重總和不得超過65%。但假如成份股在發行量加權股價指數中占比超過30%，則以其在發行量加權股價指數的權重為ETF持股上限比率。
0050沒有成份股上限要求。另外009816在公開書明書中提到，超過上限比率的個股部位，在賣出後，資金會分配給動能表現前20%的成份股。
動能是一種股價表現形態，就是一支股票假如之前表現好，未來也持續表現好。或是之前表現差，之後持續表現差。就是動能。
這種將多出的權重配給動能股票，也是一種人為的選擇。0050沒有這樣的設計。
近期台灣投資人的討論，常出現”市值型ETF”的說法。彷彿只要買進”市值型”標的，就是在做指數化投資。其中一個明顯的例子就是本文主題，009816。它也被稱為市值型ETF。
需要注意的是，指數化投資工具的確都是市值加權。但不是所有市值加權的標的都是指數化投資工具。
譬如像我上週為文說明的Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)，就是市值加權，但在選股時，要求近十年股息連續增長。這是一個特別的股票篩選標準。這不是指數化投資工具。
009816也是類似的狀況。它也是市值加權。但要求成份股近四季稅後純益總合大於零。這是股票篩選標準，這不是指數化投資工具。
近年資產管理業者面對的難題之一，就是要發行指數化投資工具的話，重要的指數，早就有其它業者發行對應標的了。再發行追蹤同一指數的ETF，勝算不大。
所以必需差異化，跟既存的指數有些差異。像009816與0050的差異，就是選股規則不同，以及沒有配息。
業者的宣傳資料強調後者。投資人看來也的確受到影響，甚至出現”009816是不配息的0050”這種說法。
但009816與0050真正不同的地方，選股方式的差異。業者甚少強調。
讓人不禁感覺，新標的有點想沾舊標的的光，利用0050廣被投資人使用與接受的特點。只要讓人以為使用009816，就等同持有0050，再加上一個自動配息再投入的機制，好像是一種明顯的改進。所以就想投資009816。
不。投資人判斷的重點應放在，009816稅後純益的選股標準，以及將多出的權重配給動能股票，是否能帶來比0050跟006208這種單純追蹤台灣50指數的ETF，更好的成果。
可以進行一個簡單的思考實驗。過去幾十年，許許多多的台股基金經理人，用了各種投資界可以使用的股票評價與篩選方法，都很難交出長期勝過大盤的成果。現在，只要加上一個稅後純益為正的條件，就能長期勝過指數了?
恐怕很難。
009816經理費是0.07%。保管費是0.027%。另外還有指數授權費與上市年費等支出。目前該標的成立未滿一年，還沒有全年內扣總開銷數字。低廉的經理費，是009816的一個優點。
總結來說，009816是一支具特別選股標準的ETF。雖然用市值加權，但並不是指數化投資工具。也不是指數化投工具的直接替代品。
投資者是否該使用009816，重點其實不在於是否想要”不配息”。而在於是否認同其選股方法。
聲明:
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《從資產到現金流--退休資產管理》2026九月台北班學員課後回饋
本文整理2026九月在台北舉行的《從資產到現金流—退休資產管理》參加者的課後回饋。
想參加這個課程的朋友，可參考最新梯次:
《從資產到現金流—退休資產管理》十一月21日高雄班
綠角感言:
比起資產累積階段，要如何投資才能達到財務目標，在退休階段要如何才能讓資產帶來長期與穩定的現金流，是一個常被過度簡化與輕視的問題。
因為看似有很多符合直覺，同時可以解決問題的方法。譬如利用高股息ETF、穩定配息標的;、高收債、或甚至用近年全球表現最好的股市的高報酬，很簡單就能帶來現金流啊。
採用這些看似簡單的做法，代表沒想到要求退休生活費完全來自配息會有什麼問題，也不知道退休時持有100%股票這類高風險投資組合會反而會降低成功率。
有些人甚至不知道合理的退休提領率範圍。以為標的有7%或甚至10%的年化配息率，只要持有這個標的，就可以每年安穩、保證取得那麼高比率的資金做為生活費。
不具備相關知識，誤踩退休投資地雷最可怕的地方，在於它會讓人渾然不覺。直到真的不行或遇到危機，問題暴露出來時，退休者才發現，原來這是走不通的路。
很糟的是，傷害已經造成了，恐怕這時再做什麼，也難以挽回。只好接受一個差很多的退休投資成果。
退休投資組合設計與提領方式，是值得深入瞭解的議題。也像資產累積階段的投資，深入瞭解退休投資會對自身財務狀況帶來長期的正面影響。讓人真正能放心享受不再需要擔心金錢的退休生活。
感謝每一位參與與提出回饋的朋友。我會再透過寫作與講座，持續分享相關知識。
課後問卷回饋:
“1. "實際提領，同時再平衡" 的實作建議。
2. 模式4的情緒失敗例子，個人也非常喜歡，這清楚解釋了多餘的擔心會帶來無法挽回的局面。
3. 第一部份後半段，總報酬觀念更深入介紹。” 蘇先生
“平常就有關注綠角的臉書，有一些基本概念，但今天可以聽到更多的細節和釐清之前不太懂的地方，覺得很有收穫，尤其課堂上提供了很多實際的驗證例子，證明這個退休的策略非常實際，並非假設或個人觀點。” 呂小姐
“上完整堂課之後，發現不同股債比、提領率的成果比較是很需要建立的背景知識。” 匿名朋友
“股債比例的分配和提領率的重要性。上課節奏很清楚、明確。很棒。” 楊先生
“謝謝，非常棒的課程。” 匿名朋友
“因為看綠角Blog跟FB很久，因為6月在竹北聽完楊醫師演講後，就決定報名老師課程，8-9月參加資產配置戰略總覽、ETF關鍵報告及退休資產管理，來上課才理解老師平常撰寫的目的與意義。” 劉小姐
“截至目前上過綠角四堂課，對於課程講解架構完整清楚，在目前資訊過多的世代，不缺資訊來源，但能夠有組織架構的教學十分難得。我會推薦沒有上過的人來上課，建立知識基礎。” 蔡小姐
台灣前十大股票ETF現況分析(Largest 10 Equity ETFs in Taiwan，2026)
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本文整理分析目前台灣規模前十大的股票ETF，並與去年(2025)的狀況進行比較。
下表是目前(2026十月)，台灣規模前十大的股票ETF。
|
排名 |
ETF全名 |
代號 |
資產總值 (億台幣) |
|
1 |
元大台灣50 |
0050 |
25,188 |
|
2 |
元大高股息 |
0056 |
8,400 |
|
3 |
國泰永續高股息 |
00878 |
6,678 |
|
4 |
群益台灣精選高息 |
00919 |
6,285 |
|
5 |
富邦台50 |
006208 |
4,803 |
|
6 |
主動統一台股增長 |
00981A |
2,816 |
|
7 |
元大台灣50正2 |
00631L |
2,745 |
|
8 |
凱基台灣TOP50 |
009816 |
2,092 |
|
9 |
富邦科技 |
0052 |
1,668 |
|
10 |
大華優利高填息30 |
00918 |
1,633 |
去年規模第一大的股票ETF，0050，當時資產總值是1兆，今年成長到2.5兆台幣。
前十大股票ETF資產總值是6.2兆，遠高於去年的3.2兆。
前十大台股ETF中，有兩支指數化投資工具。分別是追蹤台灣50指數的元大台灣卓越50ETF (0050)與富邦台灣采吉50ETF (006208)。排名跟去年一樣，分別是第一與第五。
這兩支指數化投資ETF資產總值近3兆台幣。約占前十大股票ETF6.2兆台幣資產總值的48%。比去年的40%明顯提升。
前十大名單中，有四支高股息ETF。排名分別是第二、三、四與十。去年高股息ETF在前十大中有七支。今年明顯減少。
取而代之的，是主動型ETF與槓桿ETF。
主動型ETF有兩支，分別是主動統一台股增長(00981A)與凱基台灣TOP50(009816)。
00981A，大多投資者會很明確的知道這是一支主動型ETF。但是後者，凱基台灣TOP50(009816)，卻有不少人將其稱為”不會配息的0050”。這恐怕是不小的誤導。
009816在挑選股票時，有近四季稅後純益總和大於零的要求。另外在個股比重超過上限時，超過的部分會優先投入過去52週動能表現前20%的成份股。
這是主動選股策略。以公司獲利與股價動能進行選股與偏重。這不是指數化投資。”不配息”的特點，就是不配息而已。指數化投資工具可以不配息，主動型標的也可以不配息。不是說不配息的主動型ETF，就會自動優於會配息的指數化ETF。這兩者在選股邏輯方面的差異，才是真正的重點。
主動型ETF是今年新出現在前十大ETF名單上的類別，另一個新出現的類別則是槓桿ETF，元大台灣50正2(00631L)以2,745億的規模排名第七。
正2ETF在股市短期嚴重下跌時，會帶來更嚴重的損失。在長期，也無法保證成果是對應指數的兩倍。其實是否能達到指數的1.0001倍都無法確保。可能在五年期間，指數是正報酬，槓桿ETF反而是負報酬。
這樣一個高風險標的，因為近幾年台股大幅度的上漲，反而被一些投資人認為是一個可以長期持有的標的。這是相當危險的心態。
跟去年一樣，前十大股票ETF名單上有一支單一產業ETF。去年是國泰台灣科技龍頭，今年換成富邦科技。
兩大台股指數化投資ETF仍穩居第一與第五名。而且在前十大股票ETF資產總值中的占比明顯提高。
其它策略型ETF則開始顯現”來來去去”的現象。高股息熱度下降，主動型ETF與槓桿ETF上升。
後續一定會有其它熱門的特定策略ETF躍居前十大榜單。但很難事先知道那種主動策略在未來的市場會表現最好。
讓投資人完整取得市場報酬的指數化投資工具，是多變市場中的明智選擇。
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Vanguard Dividend Appreciation ETF分析介紹(VIG，2026年版)
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Vanguard股息增長ETF，英文全名 Vanguard Dividend Appreciation ETF，美股代號VIG，於2006年四月21日成立。
VIG追蹤S&P US Dividend Growers Index。原本VIG追蹤的是NASDAQ US Dividend Achievers Select Index。在2021第三季換成目前的指數。
VIG在排除REIT之後，從美國股市篩選出過去十年，每一年都增加現金股利的公司，單一公司最高比重不能超過4%，以達到足夠的分散性。
每年決定成份股的時候，有配發現金股息的公司會依股息率由高到低排序。股息率最高的25%公司，無法進入指數。已經是指數成份股的公司，假如在年度股息率排序來到最高的前15%，也會被排除。
目的是要選出財務狀況相對穩健以及在未來能持續配發股息的公司。這種篩選方式，跟台灣目前所有的高股息ETF，都以高股息率為主要選股標準，還同時用股息率進行加權，是非常大的差異與對比。
根據2026年十月資料，VIG的配息率(SEC Yield)是1.51%。囊括整體美國股市的VTI則是1.03%。
VIG不是以高配息率為號召的ETF。VIG名稱中雖有”股息”兩字，但是透過連續多年的股息成長來挑選公司，不是一支股票有高股息率就能選入投資組合。
VIG資產總值1091億美金，平均每天成交量100萬股(2026十月資料)。
VIG的內扣總開銷是0.04%，比前年分析時的0.06%降低許多。
2026八月底，VIG前十大持股分別是:
Microsoft Corp
Apple
Broadcom Inc
JPMorgan Chase & Co.
Eli Lily
Exxon Mobil
Johnson & Johnson
Visa
Mastercard
Walmart
跟2024相比，UnitedHealth Group、Home Depot、Procter & Gamble離開前十大名單，Eli Lily、Johnson & Johnson、Walmart進入。
VIG每一年績效與跟它所追蹤的指數差距則如下表:
(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VIG與指數差距”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)
|
年度 |
VIG績效 (A) |
對應指數績效 (B) |
VIG與指數差距 (B-A) |
|
2007 |
5.63% |
5.81% |
0.18% |
|
2008 |
-26.50% |
-26.41% |
0.09% |
|
2009 |
19.33% |
19.59% |
0.26% |
|
2010 |
14.67% |
14.87% |
0.20% |
|
2011 |
6.21% |
6.32% |
0.11% |
|
2012 |
11.61% |
11.73% |
0.12% |
|
2013 |
28.99% |
29.03% |
0.04% |
|
2014 |
10.06% |
10.12% |
0.06% |
|
2015 |
-1.95% |
-1.88% |
0.07% |
|
2016 |
11.84% |
11.93% |
0.09% |
|
2017 |
22.22% |
22.29% |
0.07% |
|
2018 |
-2.02% |
-1.98% |
0.04% |
|
2019 |
29.71% |
29.75% |
0.04% |
|
2020 |
15.46% |
15.62% |
0.16% |
|
2021 |
23.64% |
23.71% |
0.07% |
|
2022 |
-9.79% |
-9.70% |
0.09% |
|
2023 |
14.46% |
14.52% |
0.06% |
|
2024 |
17.02% |
17.07% |
0.05% |
|
2025 |
14.18% |
14.24% |
0.06% |
一家公司必需要有配息，才有機會進入VIG。所以許多高成長性的科技類股，並沒有被納入VIG。像Amazon、Tesla、Nvidia、Meta與Alphabet。在大型科技類股領軍的多頭市場，表現會落後市場。像在2023、2024、2025，投資整體美國股市的VTI，就分別有26.03%、23.75%、17.14%的報酬。勝過VIG這三年14.46%、17.02%與14.18%的報酬。
雖然利用連續的股息增長做為選股標準，是一個比起單純用股息率來篩選，較為思慮周到的股息投資法。但這仍是一種透過特定標準去挑選股票的方式，也就是一種主動選股。主動選股就會有有落後市場的可能。
一般投資者除非有非常特別的考量，不然不論在資產累積階段或退休階段，都沒有必要刻意使用股息ETF。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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