綠角財經筆記: Vanguard FTSE Pacific ETF分析介紹(VPL，2016年版)

Vanguard FTSE Pacific ETF分析介紹(VPL，2016年版)

(2017的分析介紹請見:

Vanguard FTSE Pacific ETF分析介紹(VPL，2017年版))

美股代號VPL的Vanguard FTSE Pacific ETF成立於2005年三月4日。追蹤FTSE Developed Asia Pacific All-Cap Index。

在2015六月之前，VPL原先追蹤的指數是FTSE Developed Asia Pacific Index，之後則轉為FTSE Developed Asia Pacific All-Cap Index。目前已經完成轉換。新指數跟舊指數相比，有納入小型股，可以給予投資人更完整的全市場報酬。

FTSE Developed Asia Pacific All-Cap Index包括位於西太平洋的六個成熟經濟體，分別是日本、韓國、香港、新加坡、澳洲與紐西蘭。日本比重最高，佔58%。澳洲其次，占18%。成份股總數2220。

VPL內扣總開銷0.12%。由0.08%的經理費與0.04%的其它開支組成。

根據美國晨星資料，VPL資產總值達30億美金。平均每天成交量56萬股。

根據2016七月底資料，VPL的前十大持股分別是:

Samsung
Toyota
Commonwealth Bank of Australia
Westpac Banking Group
AIA Group
Mitsubishi UFJ Financial Group
KDDI Corp
Australia & New Zealand Banking Group
National Australia Bank
Softbank

跟去年的前十大持股相比，BHP Billiton和Honda Motor掉出前十名。Softbank和KDDI則新進入前十大持股名單。

前十大持股佔ETF資產14.4%。去年前十大持股的合計比重是15.6%。ETF在納入小型股後，呈現更分散的投資態勢。

ETF自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	ETF績效	對應指數績效	ETF落後
2006	12.10%	12.20%	0.10%
2007	4.85%	5.30%	0.45%
2008	-34.24%	-36.42%	-2.18%
2009	21.25%	24.18%	2.93%
2010	15.91%	15.92%	0.01%
2011	-13.89%	-13.74%	0.15%
2012	15.60%	14.42%	-1.18%
2013	17.55%	18.40%	0.85%
2014	-4.58%	-3.36%	1.22%
2015	2.43%	2.50%	0.07%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)

ETF績效與指數績效差距最大的兩年，發生在2008與2009。08年是領先超過2%，09又落後近3%。

從2006到2015共十年間的累積報酬，ETF是24.23%，指數25.17%。十年總共才落後0.94%。VPL有成功達成指數化投資的目的，那就是貼近市場的報酬。