Vanguard Total Stock Market ETF分析介紹(VTI，2015年版)
美股代號VTI的Vanguard Total Stock Market ETF成立於2001年五月24日。追蹤CRSP US Total Market Index。
CRSP US Total Market Index是一個全市場指數，包括美國股市的大、中、小型股，甚至微型股都有。對於整體美國股市，相當具有代表性。
(VTI原先追蹤的是MSCI US Broad Market Index。Vanguard在2012宣布更改追蹤指數。並已經在2013完成轉換。)
VTI內扣總開銷0.05%。由0.02%的經理費與0.03%的其它開支組成。
VTI追蹤指數的方法是採樣。根據2015八月底的 Vanguard官方網頁資料，CRSP指數有3772支證券。ETF則持有3809支證券，比指數還多。
根據美國晨星資料，VTI資產總值達529億美金。平均每天成交量310萬股。VTI已是美國資產規模前十大的ETF之一。
依據2014年最後一天的資料，VTI的前十大持股分別是:
Apple
Google
Microsoft
Exxon Mobil
Johnson & Johnson
General Electric
Berkshire Hathaway Inc.
Wells Fargo
JPMorgan Chase
AT&T
跟去年的資料相比，Chevron和Procter & Gamble離開前十大持股。Berkshire和AT&T則進入前十大。
ETF自成立以來，各完整年度績效如下表:
| 年度 | ETF績效 | 對應指數績效 | ETF落後指數 |
| 2002 | -20.94% | -20.86% | 0.08% |
| 2003 | 31.43% | 31.64% | 0.21% |
| 2004 | 12.57% | 12.62% | 0.05% |
| 2005 | 6.10% | 6.08% | -0.02% |
| 2006 | 15.66% | 15.72% | 0.06% |
| 2007 | 5.56% | 5.59% | 0.03% |
| 2008 | -36.97% | -37.04% | -0.07% |
| 2009 | 28.82% | 28.76% | -0.06% |
| 2010 | 17.26% | 17.28% | 0.02% |
| 2011 | 1.06% | 1.08% | 0.02% |
| 2012 | 16.41% | 16.44% | 0.03% |
| 2013 | 33.51% | 33.51% | 0% |
| 2014 | 12.56% | 12.58% | 0.02% |
(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)
表中可以看到，ETF績效落後指數最大的單一年度，是2003年的0.21%。其它年度的差距，多是萬分之幾的差別而已。這支ETF有確實完成任務，帶給投資人貼近指數的報酬。
這支ETF的成績也是一個比較基準。任何在美國股市主動選股的嘗試與努力，不管是個人或是主動型基金，假如無法交出比VTI更好的成績，恐怕都是白費力氣。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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4 comments:
謝謝你花這麼多心思提供ETF的資訊. 我也是看了你的文章, 才決定投入美國市場. 目前固定會買的是IVV, VB和VTI. 不知道BRK.B和以上三個比較起來, 是不是也有投資的價值? 只是巴菲特年紀太大了, 不知道能撐多久.
謝謝Learnman的分享~
BRK和VTI那個比較好
正確答案似乎在於未來那個表現比較好
而其實，這是沒有人可以持續正確預知的事
正確答案在於
你對指數化投資的瞭解有多深入
謝謝Learnman的分享~
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