貝萊德世界礦業基金到底讓投資人賠多少—Lost in BlackRock World Mining Fund續
投資人為什麼要買世界礦業基金?
最大的理由，是想要表現出他對投資是有看法的。
他認為全球新興市場持續的需求，將帶動原物料價格上漲，礦業公司將因此受惠。
(這個投資理由從2007開始就被大幅宣揚。在連續三年虧損後，一樣的一段話，是不是顯得很沒力?很多人其實不是被這些投資理由說服，他是被背後的投資績效說服)
老實說，這些陳腔爛調，這種全世界都已經知道的事，實在不是當成投資理由的好東西。
許多人自己沒有特定看法，是基金行銷專員與財經雜誌灌輸他這樣的看法。
問題是，有看法真的比較行嗎?
在貝萊德世礦的這個例子，你可以看到答案。
很多投資人只是為了一個”自己也懂一些”的虛名，就選擇了單一產業基金。後來才發現為了這個投資決定付出慘重代價。(簡單投資全球都賺三十幾趴了，世礦投資人還在幾十趴的虧損中爬不起來。)
承認自己不知道什麼特定產業會勝出，就佈局全球的投資人，成績反而更好。
承認自己不行，往往比試著裝很行，是個更務實、績效也往往更好的投資方法。
要怎麼矯正這個錯誤呢?
很多投資人已經發現世礦是個大問題了。造成自身投資績效不彰。所以想要振衰起弊，好好的做個下一筆投資，把錢賺回來?
該怎麼做呢?
很多人轉入其它單一產業基金，譬如生技。
這是振衰起弊，試圖振作?
不，這叫執迷不悟。
當初就是因為自以為對單一產業知道些什麼，很有信心的投入礦業基金，才招致那麼嚴重的傷害。
現在卻要靠另一支單一產業基金，把你從泥淖中拉出來?
這些2007要投資世礦基金，2013要買生技基金的人，表面上看起來”知道要投資什麼”。但實際上，恐怕是”根本不知道要投資什麼”。所以才會被過去績效牽著鼻子走，被基金公司、被基金行銷專員、被理財雜誌的廣告扭著耳朵走。
沒有主見的投資人，最容易被媒體、基金公司與相關從業人員形塑”主見”。
有個簡單的事實，是這些單一產業基金的宣傳與廣告中一定看不到的。那就是單一產業的表現輪動迅速而且沒有規律。
從來沒有人靠正確的在各單一產業中轉換，持續創造出比整體市場更好的獲利。
這是連整天浸淫市場中的投資專家都辦不到的事，這些”專業”資產管理機構，與”專業”理財規畫人員，卻敦促我們投資人努力從事。
這是什麼道理?
答案就在底下這個問題之中。
每個人都因世界礦業基金而虧損了嗎?
從上圖我們可以看到，世礦基金大多股別收取2.06%的內扣總開銷(Expense ratio)。
以基金資產總值80億美金計算。每年可以為基金公司帶來1億6500萬美金的收入，約當49億台幣。平均每月入帳4億多台幣。
根據投信投顧公會資料，在2013，美元計價的自然資源境外基金全部買進金額是29,111,648,902。約是291億台幣。
買基金要手續費(正確說法應是佣金)，境外股票型基金收3%，通常有打折，我們就算1%好了。
也就是說，買進自然資源基金這291億台幣，假如收1%的手續費，可以為基金行銷業者帶來2億9000萬台幣的收入。
資產管理業者與基金行銷通路都因為這支基金賺錢了，只有你在虧錢。
在這場遊戲中，誰是贏家，誰是輸家?
不要為了假裝自己有特別的投資看法而去選擇單一產業基金。一般投資人，只會有一般的看法。
不要以為自己可以在單一產業剛要爬升時投入，在它達到高點即將下墜時出脫。這是沒有人可以持續做對的事。
不要在基金行銷的遊戲中，太簡單的接受廣告說詞，成為唯一的輸家。
你絕對不需要會看未來單一產業發展，也不需要知道買進與出脫時點，才能做好投資。
務實一點，簡單一點，投資績效往往可以更好。
後記:
1.這篇文章只討論世礦基金過去績效狀況。沒有任何叫投資人應該買進或出脫世礦基金的意圖。任何投資都可能在投資人認賠出脫後，反轉向上。
2.很多投資人在這支基金裡用定期定額堅守陣地，深信一定有等到正報酬的一天。或許真會有報酬轉正的一天。但千萬不要因此以為自己還是賺錢出場。想想看同時期，不投資單一產業，簡單投資全球股市的成果。錯失的報酬，其實也算是種虧損。
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4 comments:
謝謝Learnman分享的資訊
如果不是以已過的積效，而是某些國家因偶發的天災人禍而引起的股市下跌，而逢低買進。這樣是否可行?
例如，最近烏克蘭與俄國的事件，造成俄國股市下跌35%，是否可以逢低買進?
逢低買進另一半的說法叫做風險自負。除了機會，還要看到風險。
打算投入多少比例的資產進去？萬一這個國家真的完蛋，會造成多少損失？這動亂會持續多久？如果繼續下跌，跌多少就該"止損"?老是"止損"不就是買高賣低嗎？更多未知的問題，真的能預料嗎？
老實說，世礦我賺得不少，但真正沒有賠的原因，很諷刺的，是因為我終於被綠角大說服而放棄這些是似而非、自以為聰明的小算盤，全部出清轉向指數投資，避開了連續下跌的慘況。
透過投資整體市場，風險和機會可以自動達到很好的平衡。看到投機客一飛沖天而眼紅時，也別忘了投資整體市場默默的為我們擋掉多少風險。
謝謝Rib與Learnman的分享
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