Vanguard FTSE All-World ex-US ETF分析介紹(VEU，2016年版)
美股代號VEU的Vanguard FTSE All-World ex-US ETF成立於2007年三月2日。追蹤FTSE All-World ex-US Index。
FTSE All-World ex-US Index包含了全球45個國家，共2394支證券。投資範圍是美國以外的已開發與新興市場。北美:歐洲:亞太:新興市場的比率約為6:45:30:19。
VEU和VXUS都是投資美國以外的全球已開發與新興市場。兩者投資四大地區的比重也相當近似。
VEU和VXUS最大的分別，在於兩支ETF對中小型類股的含蓋程度。VEU追蹤的指數有2394支成份股。VXUS追蹤的指數則有5715支成份股。VXUS對中小型類股有較高的投資比重。
這個分別也可以從美國晨星的投資組合資料中看出:
| | VXUS | VEU |
| 超大型類股 | 50% | 55% |
| 大型股 | 30% | 33% |
| 中型股 | 16% | 11% |
| 小型股 | 4% | 0.4% |
VEU可以與專門投資美國股市的Vanguard Total Stock Market ETF (美股代號:VTI)搭配，形成全球股市投資組合。
VEU內扣總開銷0.13%。由0.10%的經理費與0.03%的其它開支組成。
VEU追蹤指數的方法是複製，持有全部指數成份證券。
根據美國晨星資料，VEU資產總值達138億美金。平均每天成交量250萬股。(2016九月初資料)
VEU的資產總值和成交量都比VXUS要大，但其實VXUS對於美國以外的國際市場有更佳的涵蓋範圍。VEU規模較大的主因是它比VXUS更早成立。
依據2016七月底的資料，VEU投入的前五大國家分別是:
日本
英國
法國
瑞士
德國
日本有近18%的比重，英國則是14%，第三名以下的比重則都不到7%。
ETF自成立以來，各完整年度績效如下表:
| 年度 | ETF績效 | 對應指數績效 | ETF落後 |
| 2008 | -44.02% | -45.26% | -1.24% |
| 2009 | 38.89% | 43.00% | 4.11% |
| 2010 | 11.85% | 11.65% | -0.2% |
| 2011 | -14.25% | -13.76% | 0.49% |
| 2012 | 18.55% | 17.48% | -1.07% |
| 2013 | 14.50% | 15.31% | 0.81% |
| 2014 | -4.05% | -3.31% | 0.74% |
| 2015 | -4.67% | -4.72% | -0.05% |
(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。)
從2008到2015這八年間，VEU累積總報酬是-7.41%，指數則是-5.94%。ETF八年共落後指是1.48%。ETF平均每年落後指數0.2%。落後幅度大於內扣總開銷。
聲明:
作者與Vanguard無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。
此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，應自行對所有後果負責。
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2 comments:
全球股市投資:
VT
VTI+VXUS
VTI+VEU
VTI+VEA+VWO
其中收費最低是VTI+VEA+VWO，
因為VEA收0.09%，拉低了整體費用。
我個人感覺以後VXUS和VEU好像會合併？
就整體看起來兩者差別愈來愈小，
合併後固定成本可以更有效的下降，
等待這天來臨，給我更低費用投資。
對小資金全球化一般會直接投入VT，
也不用管再平衡問題，
但就其他全球化先鋒收費，VT收費不低，
不了解為何會這樣？
感謝綠角的付出，不然像我這樣的人，
一定只會呆呆的，買台灣賣的基金，
還以為自己是好的長期投資者，
實際付出過高的代價來全球化。
(長期下來，台灣手續費、總內扣、
銀行保管費等等，真的很可怕！)
感謝綠角，大大可以在出名後，
保持應有的堅持，是不簡單的！
謝謝您的鼓勵與支持
也是您自行看出高費用的可怕
並做出行動~
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