Vanguard MSCI Emerging Markets ETF概述(VWO,2012年版)
(寫在前面:上次談到Vanguard新興市場股市指數型基金的Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund概述已是五年前的舊文。此篇進行資料更新,並改以ETF為主題。)
2014三月註:最新解說可參考Vanguard FTSE Emerging Markets ETF分析介紹(VWO,2014年版)
美股代號VWO的Vanguard摩根史丹利新興市場股市ETF,成立於2005年三月4日,至2012年八月9日資產總值542億美金。(這支ETF是美國資產前五大的ETF之一)
這支ETF追蹤的是MSCI Emerging Markets Index。指數組成為全球新興市場的820支股票。
依2012六月30日的資料,ETF投資的前十大國家與比重如下:中國(18.1%)、南韓(15.3%)、巴西(13.2%)、台灣(10.9%)、南非(8.0%)、印度(6.6%)、俄羅斯(6.0%)、墨西哥(5.0%)、馬來西亞(3.6%)、印尼(2.7%)。
ETF未採貨幣避險。雖然該ETF以美金計價,但應視為各新興市場貨幣的綜合體。
至2012六月30日止,ETF的前五大投資公司分別是:Samsung Electronics Co Ltd、Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd、Petroleo Brasileiro SA、China Mobile Ltd、Vale SA。前十大持股佔ETF資產13.62%。ETF的指數追蹤方法是採樣。
ETF總開銷比為0.2%。由0.11%的經理費與0.09%的其它開銷組成。(當這支基金每年只要千分之二的費用就可以運作時,在台灣販售的許多新興市場股票基金,每年卻要收百分之二以上的費用,績效還落後這支ETF。許多投資朋友花了大錢(多十倍算是大錢了),還買到品質更差的東西。心中一定會相當懊惱。)
從2007到2011的週轉率分別是9%、20%、12%、12%、10%。
ETF過去六年表現如下表:
此圖取材自Vanguard International Stock ETFs Prospectus 2012 Apr
ETF與對應指數各年度表現如下表:
除了2009這年ETF報酬與指數有超過2%的誤差,其它年度ETF的表現都相當貼近指數,有達到帶給投資人指數報酬的目的。
依據美國晨星資料,VWO平均每日成交量為2420萬股,有非常好的流動性。
當初發行的頭幾年,Vanguard這支新興市場ETF總資產落後iShares發行的新興市場ETF(美股代號EEM)。後來市場逐漸發現,Vanguard這支ETF不僅費用比iShares新興市場ETF更低(0.2% vs. 0.67%),指數追蹤也做得更好。所以在2011年一月, VWO超越EEM,成為美國資產最大的新興市場ETF。(但VWO與EEM都是美國資產前十大的ETF)
當美國市場很自然的表現出優勝劣敗,市場傾向比較優秀的投資工具時,我們台灣的投資人卻還大多侷限在高費用、低表現的新興市場基金。希望有天,台灣投資人也因為能有更寬廣的選擇,表現出追逐良幣的行為模式,而不是只能在一堆劣幣中選擇。
免責聲明。作者與Vanguard集團無任何利益往來。此篇文章,是作者自行觀看相關資料後整理而成,作者不保證資料之正確性。此篇文章亦不應被視為基金或ETF之招攬。任何人在觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,應自行對所有後果負責。
回到首頁:請按這裡
初來乍到:請看”如何使用本部落格”
相關文章:
Vanguard更改指數化投資工具對應指數對一般投資人的影響(Vanguard Index Changes Will Influence Your Portfolio Composition)
海外券商投資工具總整理
Vanguard Total Stock Market ETF概述(VTI,2012年版)
Vanguard MSCI Europe ETF概述(VGK,2012年版)
Vanguard MSCI Pacific ETF概述(VPL,2012年版)
Vanguard Total World Stock ETF概述(VT,2012年版)
基金績效檢視(Benchmarking Your Funds)
Labels: ETF討論分析-美國
2 comments:
VWO的持續費用又降了, 從原來0.18%降到0.15%
http://www.etftrends.com/2014/02/vanguard-lowers-fees-on-vwo-four-other-international-etfs/
謝謝分享
投資Vanguard的ETF就有這個好處
它們會把資產擴大的經濟效益與投資人分享
而不是不管資產一億還是100億美金
都收一樣百分比的費用
讓實收金額擴大100倍
張貼留言