綠角財經筆記: Vanguard Total Stock Market ETF分析介紹(VTI，2026年版)

Vanguard Total Stock Market ETF分析介紹(VTI，2026年版)

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(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

美股代號VTI的Vanguard Total Stock Market ETF成立於2001年五月24日。追蹤CRSP US Total Market Index。

指數名稱中的”Total Market”代表全市場，所以CRSP US Total Market Index同時囊括美國股市的大、中、小與微型股。是代表整體美國股市表現的全市場指數。

透過追蹤全市場指數的ETF或指數型基金，而且投資工具有做好指數追蹤的工作，投資人會取得”市場報酬”(Market return)。

取得市場報酬是指數化投資的目的。

假如一個市場沒有運作良好的全市場投資工具，指數化投資人才會退而求其次，使用大型股指數化投資工具。因為大型股是市場的主要組成。

VTI每年內扣總開銷0.03%。

VTI追蹤指數的方法是採樣，持有三千五百多支股票。

VTI資產總值達5674億美金，是美國規模第四大的ETF。平均每天成交量410萬股。

依據2025十一月底的資料，VTI的前十大持股分別是:

Apple
NVIDIA
Alphabet
Microsoft
Amazon
Broadcom
Meta (Facebook)
TSLA
Berkshire Hathaway Inc.
Eli Lilly

跟2025第一季相比，VTI前十大持股完全相同，只有順序上的變動。

VTI前十大持股合計占比36.16%，比去年的30.46%更高。持股集中程度持續升高。

VTI自成立以來，各完整年度績效如下表:

年度	VTI績效 (A)	對應指數績效 (B)	VTI與指數落差 (B-A)
2002	-20.94%	-20.86%	0.08%
2003	31.43%	31.64%	0.21%
2004	12.57%	12.62%	0.05%
2005	6.10%	6.08%	-0.02%
2006	15.66%	15.72%	0.06%
2007	5.56%	5.59%	0.03%
2008	-36.97%	-37.04%	-0.07%
2009	28.82%	28.76%	-0.06%
2010	17.26%	17.28%	0.02%
2011	1.06%	1.08%	0.02%
2012	16.41%	16.44%	0.03%
2013	33.51%	33.51%	0%
2014	12.56%	12.58%	0.02%
2015	0.40%	0.40%	0%
2016	12.68%	12.68%	0%
2017	21.16%	21.19%	0.03%
2018	-5.13%	-5.17%	-0.04%
2019	30.80%	30.84%	0.04%
2020	20.95%	20.99%	0.04%
2021	25.72%	25.72%	0%
2022	-19.50%	-19.49%	0.01%
2023	26.03%	25.98%	-0.05%
2024	23.75%	23.77%	0.02%
2025	17.14%	17.15%	0.01%

(ETF績效以淨值計算，是有納入配息的總報酬。資料來源是Vanguard網頁。”VTI與指數落差”這欄，正數代表ETF落後指數。負數代表ETF領先指數。)

去年(2025)， VTI淨值報酬落後指數0.01%。VTI已經連續22年，每一年都將追蹤差距控制在萬分之幾的程度。Vanguard在此展現優異的指數追蹤能力。

使用VTI來投資美國股市，是相當好的指數化投資選擇。

但全球股市投資，刻意只選美國，未必是一個良好的做法。