綠角財經筆記: 投資美國股市，該用VTI還IVV(VTI is Better Than S&P 500 ETF)

投資美國股市，該用VTI還IVV(VTI is Better Than S&P 500 ETF)

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上週發表的美國三大標普500ETF，SPY、VOO、IVV，何者較優針對美國三大標普500ETF的特性進行深入的說明，但讀者朋友會發現，在指數化投資人之間，談到投資美國股市，比較常提到的是全市場指數化投資工具，像Vanguard Total Stock Market ETF(VTI)，較少人提到VOO或是IVV。為何會這樣呢?

這可以從幾個面向來分析。

首先是內扣費用方面，VTI、VOO跟IVV，每年內扣總開銷都是0.03%。也就是說，投資人並不會因為選用全市場指數化投資工具，多納入上千支證券，就造成內扣費用成本提高。

再來是投資成果。我們來比較Vanguard的VTI跟iShares的IVV。

在最近十年，也就是2015年初到2024年底，IVV累積總報酬241.4%，勝過VTI的224.7%。

這個現象也造成不少投資朋友認為，選擇標普500ETF會是比全市場工具，像VTI，更好的選擇。

但假如看更早的十年，2005年初到2014年底，VTI累積總報酬118.2%，勝過標普500ETF，IVV的108.5%。

也就是說，近十年，美國大型股表現勝過中小型類股。造成以大型股為主的IVV勝過有包括中小型類股的VTI。

但沒有投資定律保證大型股一定會持續勝出。像在2005到2014，大型股反而就落後中小型類股，造成VTI表現比較好。

指數化投資的目的是要取得全市場報酬，所以假如市場上有成本低廉同時運作良好的全市場指數化投資工具，像VTI，指數化投資人會優先使用。

而不是說因為近幾年大型股表現比較好，就認為大型股ETF是比較好的投資工具。

假如是出於這樣的理由去投資標普500 ETF，那買了之後，大型股開始落後呢?這樣能否持續投資下去呢呢?

全市場投資，不論未來是大型股、中型股還是小型股表現好，都不會錯過。

使用大型股指數化投資工具進行指數化投資的合理理由有兩個。

首先就是那個市場沒有很好的全市場標的。像台灣股市就是。所以我們會使用追蹤台灣50指數這個大型股指數的006208跟0050對台股進行指數化投資。

第二則是投資選項受限。譬如你透過一個你服務的公司與業者合作的退休金投資帳戶進行投資。該投資平台選出來的投資標的沒有全市場工具，只有IVV、VOO這些標普500標的。那就只好用這些大型股標的。

這兩種情形都是因為環境上的限制才會使用標普500ETF對美國股市進行指數化投資。

而非看到近幾年大型股表現好，所以自行選擇標普500ETF。

運作良好，成本低廉的全市場指數化投資工具，能幫投資人完整的取得該市場的成果。

聲明:
作者與BlackRock, Vanguard皆無任何利益往來。此篇文章，是作者自行查看相關資料後整理而成，作者不保證資料之正確性。

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