富邦台灣采吉50ETF分析介紹(006208,2025年版)

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富邦台灣采吉50ETF,台股代號006208,簡稱”富邦台50”,於2012七月17日上市,追蹤台灣50指數。

台灣50指數由台灣股市市值最大的50家公司組成。雖只有50家,但其市值加總已占台股總市值的七成。可以說台股的表現,大多就是由這50家公司決定。

006208與元大台灣卓越50ETF(0050)都是追蹤台灣50指數。兩者直接競爭。

富邦台50資產目前規模2440億台幣,比起2024分析時的848億台幣,規模大幅成長。

今年台灣ETF業界最重要的話題,就是0050與006208的費用競爭。先是0050在2025一月調降經理費與保管費。同時著手進行受益人投票。通過之後。進行分割。

接著006208在六月也跟進調降費用。其經理費與保管費收費模式改成跟0050相同的,隨資產增大,收費降低的模式。

原本006208的經理費是0.15%。調降之後的經理費變成:
一千億的資產,經理費0.15%
一千億到五千億的部分,收0.10%
五千億到一兆的部分,收0.08%
超過一兆的部分,收0.05%

保管費原本是0.035%。調整後變成:
資產一兆以下的部分,收0.03%的保管費。
超過一兆台幣的部分,收取0.025%的保管費。

經理費與保管費只是ETF的部分支出。再加上其它開銷後,形成ETF的年度內扣總開銷(Expense ratio)。006208過去五年內扣總開銷如下表:

年度

2020

2021

2022

2023

2024

內扣總開銷

0.36%

0.35%

0.24%

0.25%

0.23%


2024內扣總開銷是0.23%。比2023低。從我 2016開始寫文章分析006208以來,006208內扣總開銷有逐年降低的現象。

不少分析著重在0050跟006208調降費用後,經理費與保管費,那千分之幾的差距。但近年來,0050與006208最顯著也最值得留意的差別,在於指數追蹤成果。

富邦台50(006208),元大台灣50(0050)和台灣50總報酬指數,2013至2024各年度報酬如下表:

 

富邦台50

元大0050

台灣50

總報酬指數

2013

11.44%

11.59%

11.91%

2014

16.77%

16.96%

17.61%

2015

-6.22%

-6.08%

-5.69%

2016

18.66%

18.67%

19.12%

2017

18.61%

18.39%

18.83%

2018

-4.84%

-4.89%

-4.42%

2019

33.06%

32.99%

33.71%

2020

31.87%

31.63%

32.26%

2021

22.10%

21.77%

22.42%

2022

-21.69%

-21.78%

-21.49%

2023

29.01%

28.79%

29.34%

2024

48.52%

48.15%

48.96%


2013到2016,0050的指數追蹤成效比較好,這四年都是0050較為貼近指數表現。2017之後狀況反轉。2017到2024都是006208的表現更為貼近目標指數。

2022,0050落後指數0.29%。006208落後0.20%。
2023,0050落後指數0.55%。006208落後0.33%。
2024,0050落後指數0.81%。006208落後0.44%。

近三年,都是0050落後幅度較大。

但是其實有一個比較不好的現象,那就是在過去3年,0050與006208的指數追蹤落差都是愈來愈大。

在相同的收費結構下,006208由於規模較小,經理費加上保管費,會比0050略高。但假如0050無法扭轉過去八年,每一年追蹤誤差都比006208大的劣勢。0050恐怕還很難說是台灣股市指數化投資的當然首選。



聲明:
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