綠角財經筆記: 真的有很多人將元大台灣高股息ETF(0056)做為退休投資工具嗎?(Analysis of Shareholders of Yuanta Taiwan Dividend Plus ETF)

真的有很多人將元大台灣高股息ETF(0056)做為退休投資工具嗎?(Analysis of Shareholders of Yuanta Taiwan Dividend Plus ETF)

(本部落格文章，未經作者同意，禁止轉載)

像元大台灣高股息ETF這類標的，被一些投資人認為是退休投資首選。退休後，只要將資產都放入這類高股息標的，以後幾十年的生活費就靠其配息即可。

問題是，真的有很多投資人在退休後，將資產主力放在0056上面，想用股息過退休生活嗎?

本文藉由分析台灣高股ETF持有者的分布狀況，試著回答這一問題。

下表是2025六月27日資料:

分類	持有張數	人數	人數占比	資產占比
1	<1	258,501	17.50%	0.65%
2	1-5	742,067	50.24%	13.11%
3	5-10	213,436	14.45%	12.34%
4	10-15	89,203	6.04%	8.46%
5	15-20	53,353	3.61%	7.23%
6	20-30	49,803	3.37%	9.42%
7	30-40	23,633	1.60%	6.25%
8	40-50	14,041	0.95%	4.84%
9	50-100	23,257	1.57%	12.2%
10	100-200	7,264	0.49%	7.36%
11	200-400	1,812	0.12%	3.66%
12	400-600	362	0.02%	1.32%
13	600-800	99	0.01%	0.51%
14	800-1000	55	0.004%	0.37%
15	>1000	127	0.01%	12.2%

分類從1到15，代表持有張數由少到多。第1個分類，是持有不到1000股，也就是不到一張的投資人。

第2個分類，是持股1-5張，就是持有1000到5000股。

第3個分類，持有5-10張，確切股數範圍是持有5001到10,000股。

第15個分類，則是持有1,000,001股以上，也就是超過1000張0050的投資人。

人數最多的是持有1-5張0056的投資人，達74萬人。

人數第二多的，是持有不到1張的投資人，有近26萬人。

持有5-10張的投資人有21萬。是人數第三多的。

這三者加起來，也就是持有10張以下0056的投資人，合計高達121萬人。0056投資人總數是147.7萬。121萬人的占比高達82%。

可以說，八成0056投資人，持有十張以下的0056。以當天收盤價34.69計算。十張就是346,900。八成的0056投資人，持有的部位價值在35萬以下。

這些人不是用0056在退休的，很可能是透過0056正在累積資產。

表中也可以看到，從第二個分類之後，隨著持有張數愈多，投資人數量與占比逐漸減少。

但到第九個分類出現第一個例外。持有50-100張的投資人占比達1.57%，明顯比前一個分類，持有40-50張的0.95%要高。

第十個分類之後，人數與占比再回復下降趨勢。到了第十四個分類是低點，人數55人，占比0.004%。然後出現第二個例外，第十五個分類，持有超過一千張的投資人，人數突然增加到127人。人數占比拉高到0.01%。

這127人，持有合計565億台幣的0056。平均每人持有4.4億台幣的0056。他們持有0056資產總價值的12.2%。這些持有者很可能都是法人。

0050也有類似的現象。之前的文章顯示，持有1000張0050以上的投資人，其持有資產總值就占0050總資產的35.%。

下表則是各分類持有股數與平均持有的0056價值。

分類	持有張數	平均每人持有股數	平均每人持有價值
1	<1	340	11,782
2	1-5	2,361	81,896
3	5-10	7,726	268,013
4	10-15	12,670	439,533
5	15-20	18,114	628,383
6	20-30	25,282	877,016
7	30-40	35,355	1,226,459
8	40-50	46,079	1,598,495
9	50-100	70,078	2,430,997
10	100-200	135,407	4,697,281
11	200-400	270,022	9,367,067
12	400-600	490,143	17,003,065
13	600-800	700,401	24,296,899
14	800-1000	919,451	31,895,764
15	>1000	12,835,045	445,247,721

第一個分類是持股不到一張的投資人。平均持有340股，價值約一萬一千。

這些很可能是在資產累積初期的投資人。而且很可能收入相對有限，扣除基本生活開銷之後，可投資的資金不多，所以才選擇以零股的方式，慢慢累積。

資金少，也該投資。這是對的。定期買，就算是零股也沒關係。這也是對的。

但資產累積階段，重點是成長性。假如可投資的資金少，那麼成長更是你迫切需要的。問題是，0056這種高股息標的，有達到高成長的需求嗎?

在過去台灣股市大多頭的年代，0056讓人錯過了多少報酬?

在0050與0056同時存在的期間，也就是2008年初到2024年底，0056累積總報酬落後0050高達200%。

接下來值得注意的是第11個分類，持有平均936萬0056的投資人。這些投資人有顯著的資金投入0056。其中有很多可能持有價值800-1000萬之間的0056。

這個份量的投入，比較有可能產生足以帶來退休生活費的配息。但人數只有1812人。就算加入下一個級距，持有400-600張0056的362人。總數就是兩千多。

也就是說，不少人一直鼓吹用高股息ETF的配息帶來退休生活費。但真的將資產的很大一部分，上千萬台幣以上的資產投入0056，用它來產生現金流的人恐怕不是那麼多。不是五萬，十萬人這種等級。是只有一兩千人。

(假如台灣前十大高股息ETF，都跟0056類似，只有一兩千人在特定高股息ETF投入千萬等級的資產。人數加總也就是一到兩萬。以台灣65歲以上人口450萬計算。占比不到1%)

這是現象值得慶幸。完全靠高股息ETF取得退休現金流，是一個符合直覺，但不太理想的方法。

也就是說，相信高股息ETF就是退休投資首選，以為存到足夠的高股息ETF就可以財富自由，恐怕就是前兩個分類，持股五張以下，很可能相對年輕的耐一百萬位0056投資人。

高股息ETF會持續的帶來問題。在資產累積階段，成長性不足，以及誤以為要更多資產才能退休。

到退休時，會有單年配息金額高度波動的問題。

真的有上千萬資產可以買高股息ETF的台灣投資人，不是那麼多人將0056做為資產主力。

或許也正是因為他們沒有買0056，未受到其低成長的戕害，資產才得以顯著成長。

投資要自行深入思考與判斷。有大量投資人使用與鼓吹的投資工具，未必就是較好的選擇。